51家信托公司披露2023年度業(yè)績報告 房地產(chǎn)信托資金規(guī)模持續(xù)壓降

    本報記者 張安

    根據(jù)記者梳理統(tǒng)計，截至5月6日，已有51家信托公司披露2023年度業(yè)績報告。平安信托、中信信托、重慶信托等多家信托公司在財報中披露了2023年房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)情況，多家公司表態(tài)將積極壓降房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)規(guī)模。

    8家公司房地產(chǎn)信托規(guī)模

    占比不足1%

    據(jù)記者梳理統(tǒng)計，前述51家披露2023年度業(yè)績報告的信托公司中，有28家信托公司房地產(chǎn)信托資產(chǎn)規(guī)模超百億元。整體來看，目前絕大多數(shù)信托公司房地產(chǎn)信托資產(chǎn)正處在持續(xù)壓降過程中，有40家信托公司房地產(chǎn)信托資產(chǎn)占公司整體資產(chǎn)管理規(guī)模低于10%。

    談及此前信托公司偏愛布局房地產(chǎn)領(lǐng)域的原因，重慶信托北方業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理姜韋在接受《證券日報》記者采訪時表示，相較于其他領(lǐng)域，房地產(chǎn)領(lǐng)域擁有相對清晰、明確且公允價值穩(wěn)定的抵押、質(zhì)押物。此外，相較于銀行等其他金融機(jī)構(gòu)，信托公司做房地產(chǎn)項(xiàng)目的靈活性更高，這也是房地產(chǎn)公司選擇信托公司的重要原因。

    從房地產(chǎn)信托資產(chǎn)占公司整體資產(chǎn)管理規(guī)模比例來看，上述51家公司中，外貿(mào)信托、紫金信托、中糧信托、國元信托等8家公司房地產(chǎn)信托規(guī)模占比不足1%；另有中信信托、光大信托、中原信托等32家公司房地產(chǎn)信托規(guī)模占比在1%至10%之間。萬向信托房地產(chǎn)信托資產(chǎn)占公司整體資產(chǎn)管理規(guī)模最高，達(dá)53.47%。

    近年來，行業(yè)整體房地產(chǎn)信托資金規(guī)模持續(xù)下降。根據(jù)信托業(yè)協(xié)會此前公布數(shù)據(jù)，截至2023年三季度末，投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的信托資金規(guī)模為1.02萬億元，同比減少2596.77億元，降幅20.28%；投向房地產(chǎn)領(lǐng)域的信托資金規(guī)模占受托資產(chǎn)規(guī)模總量的4.51%。這表明傳統(tǒng)房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)作為信托主營業(yè)態(tài)的時代已告終結(jié)。

    例如，平安信托壓降房地產(chǎn)信托成績明顯。根據(jù)公司年報數(shù)據(jù)，截至2023年末，公司房地產(chǎn)信托資產(chǎn)119.21億元，占公司整體資產(chǎn)管理規(guī)模1.8%。截至2024年3月份，公司房地產(chǎn)信托資產(chǎn)占公司整體資產(chǎn)管理規(guī)模的比重僅約1%。重慶信托則在房地產(chǎn)信托化險方面頻有動作傳出。根據(jù)重慶信托年報，2023年，公司風(fēng)險化解取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，年內(nèi)化解風(fēng)險項(xiàng)目金額總計65.77億元。截至報告期末，公司房地產(chǎn)信托資產(chǎn)117.75億元，占公司整體資產(chǎn)管理規(guī)模6.61%。

    房企紓困領(lǐng)域

    優(yōu)勢明顯

    近日，信托業(yè)協(xié)會舉辦“房企紓困服務(wù)信托經(jīng)驗(yàn)交流會”。信托業(yè)協(xié)會表示，此次舉辦交流會旨在進(jìn)一步貫徹落實(shí)中央金融工作會議精神，總結(jié)房企紓困領(lǐng)域有效經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ剑訌?qiáng)政策和信托行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展聯(lián)動。下一步將繼續(xù)總結(jié)信托制度在房企紓困等領(lǐng)域中的獨(dú)特優(yōu)勢和應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，為我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)信托力量。

    資深信托法專家張笑滔對《證券日報》記者表示，信托行業(yè)多年的業(yè)務(wù)布局，使得業(yè)內(nèi)公司對房地產(chǎn)行業(yè)有充分了解；信托行業(yè)的制度優(yōu)勢有利于平衡股東、債權(quán)人、購房者、地方政府等多方利益訴求。另外，信托行業(yè)的業(yè)務(wù)覆蓋破產(chǎn)重整、司法訴訟等環(huán)節(jié)，信托公司較為熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)流程，不少信托公司本身就具有一些房地產(chǎn)特殊資產(chǎn)。

    對于信托公司在房企紓困等領(lǐng)域中的優(yōu)勢，姜韋表示，信托公司可以利用信托的制度優(yōu)勢將相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險隔離，保證相應(yīng)項(xiàng)目不受外界干擾封閉運(yùn)作，確保項(xiàng)目資金安全。具體化險手段方面，信托公司會深度參與項(xiàng)目的管理經(jīng)營。

    用益信托研究員喻智向《證券日報》記者表示，信托制度在房地產(chǎn)項(xiàng)目紓困方面的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在財產(chǎn)的獨(dú)立性，通過信托制度將出險房地產(chǎn)項(xiàng)目與房企信用風(fēng)險進(jìn)行風(fēng)險隔離，之后再運(yùn)用自身的金融資源優(yōu)勢為房地產(chǎn)項(xiàng)目提供資金支持，可有效提升項(xiàng)目處置效率，盤活項(xiàng)目。

    對于信托公司如何判斷哪些項(xiàng)目適宜推進(jìn)主動化險，姜韋認(rèn)為，首先要考慮項(xiàng)目的經(jīng)營情況，如果不選擇司法手段，而是選擇時間換空間的方式讓項(xiàng)目平穩(wěn)運(yùn)行，是否存在安全退出、清算的可能性，這是公司判斷項(xiàng)目是否推進(jìn)主動化險的基本依據(jù)。其次，如果項(xiàng)目公司股東為已出現(xiàn)風(fēng)險的開發(fā)商，需要進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險隔離。