截至2023年三季度末信托資產規(guī)模增至22.64萬億元 證券市場為第一大信托資金投向

    本報記者 邢萌

    1月4日，中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布2023年三季度末信托公司主要業(yè)務數(shù)據(jù)。

    總體來看，信托資產規(guī)模穩(wěn)步增長，信托公司整體經營業(yè)績企穩(wěn)向好。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年三季度末，信托資產規(guī)模余額為22.64萬億元，同比增幅7.45%，已連續(xù)6個季度保持正增長。信托公司實現(xiàn)經營收入651.23億元，利潤總額406.20億元，利潤指標保持正增長，回穩(wěn)至2022年同期水平。

    “2023年三季度數(shù)據(jù)表明，信托行業(yè)在貫徹實施信托業(yè)務新分類標準過程中步伐穩(wěn)健，以進促穩(wěn)調整信托業(yè)務結構，融資類信托逐步式微，資產服務信托規(guī)模持續(xù)增長。信托公司轉型方向更加清晰明確，經營業(yè)績整體恢復向好，為轉型業(yè)務的盈利水平提升與優(yōu)化爭取了相對寬裕的時間和空間。”中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員袁田表示。

    信托資產投資功能增強

    服務信托、融資信托“有進有退”

    近年來，信托資產規(guī)?？偭砍掷m(xù)增長，在穩(wěn)健增長中保持基本盤穩(wěn)定。

    截至2023年三季度末，信托資產規(guī)模余額為22.64萬億元，較同年二季度末增加9580.46億元，同比增幅7.45%。資管新規(guī)實施以來，信托資產規(guī)模自2022年二季度同比增速逆轉為正，連續(xù)六個季度保持正增長。

    信托資產結構穩(wěn)步優(yōu)化，信托資產投資功能顯著增強，服務信托和融資信托“有進有退”。

    截至2023年3三季度末，投資類信托業(yè)務規(guī)模為10.69萬億元，同比增長16%，保持住了同年二季度末實現(xiàn)的超10萬億元規(guī)模，環(huán)比增長6.43%。

    “投資類信托業(yè)務進入高速成長期，服務實體經濟轉型效果從‘精準有力’向‘精準有效’持續(xù)增強。”袁田表示。

    相比之下，融資類信托規(guī)模自2020年二季度開始即進入下降通道，2023年三季度末規(guī)模持續(xù)下降至3.25萬億元，3年來融資類信托余額下降了3.2萬億元，降幅近50%，規(guī)模占比逐步降至14.34%。事務管理類信托業(yè)務規(guī)模為8.70萬億元，占比為38.34%。

    袁田分析稱，服務信托和融資信托“有進有退”的結構優(yōu)化調整，表明信托行業(yè)向輕資本運營、重受托服務的經營模式轉型成效顯著。

    資金信托總規(guī)模增勢明顯

    5.75萬億元資金投向證券市場

    信托公司作為機構投資者積極參與資本市場，主動把握金融市場投資機遇，培育專業(yè)化的資產管理能力，大力開拓資產管理信托業(yè)務。

    截至2023年三季度末，資金信托總規(guī)模為16.44萬億元，同比上升9.52%，環(huán)比上升4.76%。從資金信托投向構成看，投向證券市場（含股票、基金、債券）規(guī)模合計為5.75萬億元，合計占比34.96%，比同年二季度末提高2.73個百分點，是權重比例最大的信托資金投向。同時，信托公司投向金融機構規(guī)模小幅提升，規(guī)模余額為2.24萬億元，占比13.6%。信托公司投向證券市場與金融機構的規(guī)模合計為7.99萬億元，占比48.56%。

    袁田進一步分析稱，從證券投資信托的合作方式分析，私募基金和銀信合作是信托公司開展外部合作最重要的兩類渠道，合作規(guī)模分別為6415.38億元和2.34萬億元，信托公司服務和融入大資管和大財富的合作生態(tài)獲得進一步培育。

    與此同時，服務實體經濟的傳統(tǒng)信托業(yè)務需加快轉型。截至2023年三季度末，投向工商企業(yè)和基礎產業(yè)資金信托規(guī)模分別為3.78萬億元和1.52萬億元，共計5.3萬億元，同比下降2851.18億元，合計占比32.2%；投向房地產的資金信托規(guī)模為1.02萬億元，同比下降2596.77億元，降幅20.28%，占比6.21%，再創(chuàng)新低。

    袁田表示，伴隨信托行業(yè)轉型逐步深入，傳統(tǒng)信托業(yè)務投向工商企業(yè)和基礎設施的資金規(guī)模和增速均面臨挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)房地產信托業(yè)務作為信托主營業(yè)態(tài)的時代已告終結。

    信托公司經營業(yè)績企穩(wěn)向好

    主營業(yè)務能力有待加強

    盡管面對經濟下行壓力及轉型發(fā)展模式探索中的不確定性等諸多挑戰(zhàn)，信托公司整體經營業(yè)績企穩(wěn)向好。截至2023年三季度末，信托公司實現(xiàn)經營收入651.23億元，利潤總額406.20億元，利潤指標保持正增長，回穩(wěn)至2022年同期水平。

    不過，從收入結構分析，信托主營業(yè)務的收入能力仍有待進一步恢復提升，信托公司業(yè)務轉型能夠支撐盈利水平穩(wěn)健增長的商業(yè)模式和服務收費模式還須持續(xù)探索創(chuàng)新。截至2023年三季度末，信托業(yè)務收入規(guī)模為387.38億元，占比59.48%，同比下降21.84%；投資收益達221.06億元，占比33.95%；利息收入余額為33.64億元，占比6.20%。

    “信托業(yè)務新分類為信托公司展業(yè)劃定了統(tǒng)一標準，信托公司應該立足自身資源稟賦做戰(zhàn)略取舍，守正創(chuàng)新服務實體經濟和社會民生。”袁田建議，一是探索發(fā)展家族/家庭等財富管理服務信托。二是不斷提升標準化資產管理和服務能力。三是大力發(fā)展綠色信托。除此之外，預付類資金服務信托、擔保品服務信托等行政管理服務信托和風險處置服務信托是信托公司運用信托制度安排保護社會財富安全流轉和盤活企業(yè)資產的長效機制，也有廣闊的市場發(fā)展空間。

（編輯 閆立良）