工商企業(yè)近年來已成信托規(guī)模增長重要支撐

    本報記者 余俊毅

    隨著信托業(yè)務(wù)分類改革的推進(jìn)，信托業(yè)正快速向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，不斷探索實踐新的金融模式，切實為實體經(jīng)濟發(fā)展做出自己的貢獻(xiàn)。

    過去，信托業(yè)為國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展和實體經(jīng)濟的增長提供了堅實的物質(zhì)基礎(chǔ)，隨著宏觀經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)周期的變化，信托業(yè)務(wù)也在同向調(diào)整。從目前的結(jié)構(gòu)上看，信托業(yè)投資的重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域已經(jīng)由基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)行業(yè)加速轉(zhuǎn)向工商企業(yè)領(lǐng)域，直接服務(wù)實體經(jīng)濟的信托規(guī)模持續(xù)保持在較高水平。

    資金積極投向工商企業(yè)

    根據(jù)中國信托登記公司最新數(shù)據(jù)顯示，2022年10月份，全行業(yè)新增初始募集規(guī)模3554.18億元，其中工商企業(yè)為當(dāng)月信托財產(chǎn)運用主要方向。從信托財產(chǎn)運用領(lǐng)域看，10月份新增投向工商企業(yè)信托規(guī)模為1270.65億元，環(huán)比增長26.94%；占當(dāng)月新增規(guī)模比重為35.75%。

    事實上，近年來工商企業(yè)已經(jīng)成為信托規(guī)模增長的重要支撐。據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2021年末，信托業(yè)直接投入實體經(jīng)濟領(lǐng)域的信托規(guī)模約為14.82萬億元，占全部信托資產(chǎn)規(guī)模余額的72.14%，其中投向工商企業(yè)的占比始終保持首位，且在2019年、2020年單一領(lǐng)域占比達(dá)到30%以上。

    “工商企業(yè)信托是信托轉(zhuǎn)型的重要方向之一，一方面是信托行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的監(jiān)管導(dǎo)向，另一方面主要是在資產(chǎn)證券化、股權(quán)投資等諸多業(yè)務(wù)上的拓展逐漸取得較好的成效。”用益金融信托研究院研究員喻智告訴《證券日報》記者。

    在助力實體經(jīng)濟投向工商企業(yè)方面，信托業(yè)持續(xù)積極探索通過資產(chǎn)證券化、投貸聯(lián)動、股權(quán)投資基金等創(chuàng)新模式來進(jìn)行參與，創(chuàng)新項目不斷落地。

    例如，10月底，興業(yè)信托聯(lián)動興業(yè)銀行集團，成功落地首單光伏電站股權(quán)投資業(yè)務(wù)，該筆業(yè)務(wù)投貸聯(lián)動資本金0.5億元，目前已投貸協(xié)同投放項目前期貸1.55億元。

    中國信托業(yè)協(xié)會黨委書記、專職副會長漆艱明表示，支持和鼓勵信托公司開展資產(chǎn)證券化、標(biāo)品投資業(yè)務(wù)，能為企業(yè)提供直接融資支持，幫助實體企業(yè)降低融資杠桿，分散金融市場風(fēng)險。積極發(fā)揮信托公司在長期財產(chǎn)管理方面的功能優(yōu)勢，廣泛匯集社會儲蓄資金，拓展股權(quán)、房產(chǎn)、知識產(chǎn)權(quán)、有價證券等非貨幣性財產(chǎn)來源，使之轉(zhuǎn)化為支持實體經(jīng)濟的長期資本，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供長期動力。

    應(yīng)逐漸擺脫傳統(tǒng)業(yè)務(wù)依賴

    目前信托行業(yè)在轉(zhuǎn)型過程中也面臨著風(fēng)險和挑戰(zhàn)。中因律師事務(wù)所律師欒靖宣對《證券日報》記者表示，信托機構(gòu)是資產(chǎn)管理子行業(yè)中唯一具備貸款資質(zhì)資管機構(gòu)，非標(biāo)融資是過去信托行業(yè)發(fā)展的最主要方向。但隨著監(jiān)管的引導(dǎo)，信托機構(gòu)正轉(zhuǎn)向標(biāo)品信托發(fā)力。其中部分有歷史包袱的公司，在經(jīng)歷行業(yè)調(diào)整后，可能面臨更大的轉(zhuǎn)型壓力和經(jīng)營壓力，行業(yè)競爭將進(jìn)一步加劇。

    清華大學(xué)法學(xué)院金融與法律研究中心研究員邢成對《證券日報》記者表示，為了更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，信托公司應(yīng)逐漸擺脫傳統(tǒng)業(yè)務(wù)依賴，以現(xiàn)有標(biāo)品、股權(quán)、資產(chǎn)證券化以及家族信托、慈善信托等業(yè)務(wù)經(jīng)驗為基礎(chǔ)，通過進(jìn)一步加強自身投研能力、主動管理能力、社會公信力以及科技服務(wù)能力等，逐步打造信托公司新的業(yè)務(wù)支撐體系和核心盈利模式。

    在如何更好地服務(wù)實體經(jīng)濟和投資者方面，普益標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)研究員認(rèn)為，信托公司需要多舉措發(fā)力，具體可從以下幾方面入手：一是制定戰(zhàn)略規(guī)劃，統(tǒng)一共識，提升標(biāo)品業(yè)務(wù)重要性；二要積極面對市場變化與行業(yè)變化，及時調(diào)整公司發(fā)展策略，搶占市場先機；三是持續(xù)提升自身專業(yè)能力與服務(wù)內(nèi)涵，包括引進(jìn)專業(yè)人才、搭建投研體系、構(gòu)建產(chǎn)品服務(wù)體系、加強系統(tǒng)建設(shè)等等；四是在與渠道客戶、管理人客戶的長期合作中，積累經(jīng)驗，深入挖掘客戶需求，取長補短，實現(xiàn)共同發(fā)展。