隨著中國信托業(yè)協(xié)會官方數(shù)據(jù)出爐,2020年全年信托資產規(guī)模壓降脈絡逐步清晰。
在2020年嚴監(jiān)管環(huán)境下,通道類業(yè)務規(guī)模持續(xù)回落,全年壓降1.56萬億元,融資類信托全年壓降接近1萬億元,信托公司的業(yè)務結構得以改善,主動管理能力提升。
“隨著經濟運行態(tài)勢向好,信托業(yè)堅持風險防控與穩(wěn)中求進的兩手策略,整體風險可控。”復旦大學信托研究中心主任殷醒民據(jù)此指出。
融資類信托
單季猛降1.09萬億
在業(yè)務轉型驅動下,信托資產規(guī)模從2017年4季度末26.25萬億元的高點漸次回落。
信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,截至2020年4季度末,信托資產規(guī)模為20.49萬億元,同比下降5.17%,比2019年4季度末減少1.12萬億元,比2017年4季度末歷史峰值減少5.76萬億元。
從季度壓降數(shù)據(jù)來看,2020年1~4季度信托資產規(guī)模分別減少2772.93億元、477.55億元、4182.31億元、3726.77億元,下半年兩個季度的規(guī)模壓降力度更大。
從資金來源看,截至2020年末,集合信托規(guī)模為10.17萬億元,占比49.65%;單一信托規(guī)模為6.13萬億元,占比29.94%;管理財產信托為4.18萬億元,占比20.41%。也就是說,集合信托規(guī)模占比下降,單一信托規(guī)模占比及管理財產信托規(guī)模占比均有所增長。
具體來看融資類信托的壓降數(shù)據(jù),實際上,2020年上半年部分信托公司仍然發(fā)展迅猛,1、2季度融資類信托資產分別為6.18萬億元、6.45萬億元,環(huán)比分別增加3458.31億元、2677.58億元。
進入下半年,融資類信托壓降工作開始大刀闊斧推進。
2020年3季度末融資類信托余額為5.95萬億元,環(huán)比2季度末減少4966.43億元;4季度末融資類信托余額為4.86萬億元,環(huán)比3季度末減少1.09萬億元。3、4兩個季度合計壓降1.59萬億元,減去2020年1、2季度新增的融資類信托6135.89億元,全年共壓降近1萬億元。
通道類業(yè)務同期也在逐步壓降。
截至2020年末,事務管理類信托為9.19萬億元,同比減少1.46萬億元,較2017年末歷史高點減少6.46萬億元;業(yè)務占比為44.84%,同比下降4.46個百分點。
殷醒民解釋稱,壓降的事務管理類中的絕大多數(shù)是以監(jiān)管套利、隱匿風險為特征的金融同業(yè)通道業(yè)務。按照監(jiān)管部門要求,事務管理類業(yè)務量與占比一直不斷下降,金融機構之間多層嵌套、資金空轉現(xiàn)象明顯減少。
信托資金投向結構改善
值得一提的是,信托行業(yè)遭遇融資類業(yè)務及通道類業(yè)務雙重壓降,投資類業(yè)務規(guī)模卻“異軍突起”,信托公司的業(yè)務結構得以改善。2020年全年,信托行業(yè)投資類資金大增1.32萬億元。
截至2020年末,資金信托在五大領域中的排序占比分別是工商企業(yè)(30.41%)、基礎產業(yè)(15.13%)、房地產業(yè)(13.97%)、證券市場(13.87%)、金融機構(12.17%)。
2020年1季度,國內外新冠肺炎疫情沖擊使得金融市場出現(xiàn)大幅波動。2-4季度,我國金融市場對寬松流動性和積極財政政策作出了正面反應,股票市場出現(xiàn)結構性牛市行情,社會資金向金融資產轉移。
數(shù)據(jù)顯示,截至2020年末,投資標準化金融產品的資金信托為2.26萬億元,同比大增15.44%。在股票、基金、債券三大品種中,資金信托主要流向債券市場,2020年4季度末為1.49萬億元,占比65.98%;投向股票的資金信托余額為5350.77億元,投向基金的資金信托余額為2343.51億元,同比均實現(xiàn)6%左右的增長。
2020年2-4季度,由于證券投資類信托產品銷售較好,不少信托公司積極向標品信托轉型。與此同時,監(jiān)管部門鼓勵信托公司更多開展證券投資信托等業(yè)務,引導信托資金加大對資本市場的支持力度。
“證券市場是一個高度競爭的市場,信托公司能否真正為受益人帶來利益,要取決于信托公司的主動管理能力,其中包括對國內外經濟、產業(yè)與企業(yè)發(fā)展的把握能力。因此,信托公司如何充分發(fā)揮信托的制度優(yōu)勢,通過增加權益類信托產品為受益人帶來盈利是一個新的課題。”殷醒民提示。
業(yè)界觀察人士表示,信托資金投向結構不斷改善還體現(xiàn)在投向房地產業(yè)資金規(guī)模及占比的持續(xù)下降。自2019年8月以來,大幅壓降房地產信托業(yè)務是監(jiān)管部門的政策導向。2020年4季度末,房地產資金信托余額為2.28萬億元,同比下降15.75%,環(huán)比下降4.19%。2020年4季度末,房地產信托占比為13.97%,低于2019年4季度末的15.07%。與此同時,房地產類產品在整體信托產品中的占比繼續(xù)下降。
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