“下沉”供應(yīng)鏈金融 深耕證券市場——專訪華寶信托總經(jīng)理孔祥清

    本報(bào)記者 邢萌

    當(dāng)前，回歸本源業(yè)務(wù)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)成為信托業(yè)轉(zhuǎn)型的方向。作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，鋼鐵行業(yè)涉及資金需求龐大，全方位的金融服務(wù)成為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的有力保障。

    立足于中國寶武鋼鐵集團(tuán)背景優(yōu)勢，華寶信托致力于為鋼鐵生態(tài)圈提供專業(yè)化信托服務(wù)。對于華寶信托而言，“產(chǎn)融結(jié)合”不只是一句口號，而是根植于基因中。華寶信托從戰(zhàn)略定位到業(yè)務(wù)模式、從組織架構(gòu)到部門設(shè)立，處處彰顯出產(chǎn)融結(jié)合成果。成立20余年來，華寶信托累計(jì)為客戶實(shí)現(xiàn)收益近2000億元，這也正是最大最直觀的成效。

    作為金融機(jī)構(gòu)，華寶信托是如何成功“出圈”、打通鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈的？與服務(wù)實(shí)體最直接相關(guān)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有哪些成功經(jīng)驗(yàn)？又對特色業(yè)務(wù)進(jìn)行哪些探索？帶著這些問題，《證券日報(bào)》記者采訪了華寶信托總經(jīng)理孔祥清。

    產(chǎn)融結(jié)合融入基因

    打開華寶信托官網(wǎng)，在公司介紹文末之處有這樣一段文字：“展望未來，華寶信托將繼續(xù)立足鋼鐵生態(tài)圈專業(yè)化信托服務(wù)，為上下游機(jī)構(gòu)和高端客戶提供差異化財(cái)富管理和綜合金融解決方案。”

    這不僅是華寶信托對于自己的定位，也是業(yè)內(nèi)人對它的第一印象：談及華寶信托，第一個(gè)閃進(jìn)腦海的詞即為“鋼鐵”。正如“石油”之于昆侖信托，“電力”之于英大信托。依托于大股東在各自產(chǎn)業(yè)的地位優(yōu)勢，這些信托公司形成了極具行業(yè)特色的業(yè)務(wù)模式。

    作為中國寶武鋼鐵集團(tuán)旗下的產(chǎn)業(yè)金融業(yè)板塊成員公司，華寶信托就是很有代表性的一員。如何更好地將信托服務(wù)與鋼鐵產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，加速產(chǎn)融結(jié)合，是華寶信托一直執(zhí)著追求的事業(yè)。

    “從公司戰(zhàn)略定位到業(yè)務(wù)模式拓展，再到組織架構(gòu)及部門設(shè)立，華寶信托一直在產(chǎn)融業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)深耕細(xì)作。”華寶信托總經(jīng)理孔祥清對《證券日報(bào)》記者表示。

    據(jù)介紹，上述“展望未來”此句即為華寶信托的戰(zhàn)略定位。在業(yè)務(wù)模式上，華寶信托充分發(fā)揮集團(tuán)公司鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈長、業(yè)務(wù)場景多、客戶數(shù)量多的特點(diǎn)，協(xié)同集團(tuán)內(nèi)金融牌照資源，結(jié)合信托的功能優(yōu)勢，通過供應(yīng)鏈金融、企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)基金、直投及投資咨詢、資產(chǎn)管理、并購及重組整合等金融綜合服務(wù)，助力產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型，致力于成為國內(nèi)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的引領(lǐng)者。

    在組織架構(gòu)設(shè)立上，華寶信托在2018年增設(shè)產(chǎn)業(yè)金融總部，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈資源共享和價(jià)值提升；今年進(jìn)一步優(yōu)化公司資源配置，搭建“一總部、多區(qū)域業(yè)務(wù)中心”的組織架構(gòu)，成立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)部，并在全公司業(yè)務(wù)部門推廣開展生態(tài)圈金融業(yè)務(wù)。

    華寶信托服務(wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)最主要的則是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，重點(diǎn)是為產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上下游中小微企業(yè)提供金融服務(wù)，并不斷拓展業(yè)務(wù)模式，持續(xù)解決融資難問題。

    記者了解到，目前華寶信托的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要是基于中國寶武鋼鐵集團(tuán)核心企業(yè)上下游供應(yīng)鏈貿(mào)易業(yè)務(wù)，運(yùn)用集團(tuán)自建銷售物流信息數(shù)據(jù)庫、通過集團(tuán)自有金融科技平臺(tái)整合數(shù)據(jù)資源，建立了華寶信托獨(dú)特的工業(yè)品即時(shí)動(dòng)態(tài)風(fēng)控體系，為產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上下游客戶（主要為中小微實(shí)體企業(yè)客戶）提供貼身金融服務(wù)，進(jìn)一步改善中小企業(yè)的金融服務(wù)環(huán)境。

    “未來，公司還將圍繞鋼鐵生態(tài)圈中若干核心企業(yè)，延伸至其上下游行業(yè)（企業(yè)），聚焦它們之間的產(chǎn)品、服務(wù)等業(yè)務(wù)往來，提供投融資等多種金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)金融深度支持產(chǎn)業(yè)，通過‘生態(tài)圈金融’為集團(tuán)公司‘鋼鐵生態(tài)圈’創(chuàng)造更大的價(jià)值。”孔祥清說道。

    同時(shí)，華寶信托大力對鋼鐵生態(tài)圈上游的中小微客戶服務(wù)進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，業(yè)務(wù)服務(wù)范圍包含了來自批發(fā)和零售業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、軟件和信息服務(wù)業(yè)、科學(xué)技術(shù)推廣業(yè)等鋼鐵生態(tài)圈多個(gè)行業(yè)的中小微企業(yè)客戶。

    孔祥清表示，公司在供應(yīng)鏈金融服務(wù)展業(yè)中，主要從兩個(gè)維度來推進(jìn)，一是解決產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈中小微企業(yè)融資難的問題，打造服務(wù)中國寶武鋼鐵生態(tài)圈下游中小微企業(yè)的業(yè)務(wù)品牌，切實(shí)履行金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的理念；二是通過科技賦能金融，運(yùn)用大數(shù)據(jù)風(fēng)控手段，把判斷企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的傳統(tǒng)“老三表”（資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表）替換成“新三表”（水表、電表、煤氣表），全面、動(dòng)態(tài)、有效地把控風(fēng)險(xiǎn)，從而建設(shè)高質(zhì)量鋼鐵生態(tài)圈金融服務(wù)平臺(tái)。

    深耕證券市場業(yè)務(wù)

    供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)之外，證券市場的業(yè)務(wù)也是華寶信托展業(yè)一大要點(diǎn)。不管是現(xiàn)在還是未來，華寶信托都極為看重在證券市場的機(jī)會(huì)。

    從數(shù)據(jù)上來看，在信托資產(chǎn)分布上，華寶信托2019年最大的投向領(lǐng)域?yàn)樽C券市場，受托資產(chǎn)規(guī)模1475億元，占比30%。

    據(jù)悉，華寶信托在證券市場領(lǐng)域內(nèi)布局多年，具體有以下四類業(yè)務(wù)類型：“固收+”業(yè)務(wù)，運(yùn)用已有的投研實(shí)力、評級及交易體系、資產(chǎn)配置能力，在控制回撤的基礎(chǔ)上，推出波動(dòng)相對可控的凈值型產(chǎn)品，進(jìn)而形成系列化、定制化的“固收+”業(yè)務(wù)模式；證券業(yè)務(wù)，分散投資于多個(gè)證券產(chǎn)品，以增強(qiáng)產(chǎn)品的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，設(shè)置靈活的期限配置方案，包括6個(gè)月、12個(gè)月、24個(gè)月等不同投資期限；證券投資業(yè)務(wù)，建立全天候投資管理體系，投資業(yè)務(wù)全面覆蓋境內(nèi)外市場及股票、債券等資產(chǎn)類別；私募平臺(tái)業(yè)務(wù)，充分運(yùn)用信托在證券領(lǐng)域內(nèi)的資源及專業(yè)積累，通過FOF/MOM等產(chǎn)品搭建私募平臺(tái)業(yè)務(wù)。

    “可以判斷，國內(nèi)證券市場處于長期向好的局面。”對于證券市場，孔祥清持頗為樂觀的態(tài)度：“在各項(xiàng)政策支持下，2020年以來證券市場日趨壯大，資本市場活躍度顯著提升。預(yù)計(jì)2021年證券市場將維持?jǐn)U容、開放的態(tài)勢，為各項(xiàng)證券信托業(yè)務(wù)開展提供更多基礎(chǔ)資產(chǎn)和合作對象。”

    對此，孔祥清表示，信托公司需要利用信托制度優(yōu)勢，構(gòu)建全面、綜合的資管產(chǎn)品線，服務(wù)于客戶的財(cái)富管理需求；通過卓越、審慎的專業(yè)化投研服務(wù)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值、增值，進(jìn)而為社會(huì)機(jī)構(gòu)和個(gè)人客戶提供財(cái)富管理的全面解決方案。

    此外，企業(yè)年金業(yè)務(wù)也是華寶信托的一大特色優(yōu)勢。

    作為國內(nèi)唯一一家擁有“法人受托機(jī)構(gòu)”和“賬戶管理人”兩項(xiàng)資格的信托公司，華寶信托年金及薪酬福利信托業(yè)務(wù)一直保持信托行業(yè)內(nèi)該領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。

    據(jù)介紹，華寶信托依托專業(yè)化管理服務(wù)優(yōu)勢和強(qiáng)大的賬戶管理信息技術(shù)系統(tǒng)，為企業(yè)客戶提供一攬子的交易架構(gòu)設(shè)計(jì)和實(shí)施服務(wù)，如績效風(fēng)險(xiǎn)金延付計(jì)劃、利潤分享計(jì)劃、薪酬延付計(jì)劃、員工中長期激勵(lì)計(jì)劃、員工持股計(jì)劃等，致力于為機(jī)構(gòu)及其員工提供綜合化金融服務(wù)。

    信托公司參與企業(yè)年金及薪酬福利管理業(yè)務(wù)具有明顯的優(yōu)勢。

    孔祥清認(rèn)為，首先，發(fā)揮主動(dòng)管理、資產(chǎn)隔離等靈活信托制度優(yōu)勢，運(yùn)用信托手段，為了滿足員工養(yǎng)老、年金、股權(quán)、保險(xiǎn)、消費(fèi)等需求，保障或提升員工利益，實(shí)現(xiàn)信托制度的普惠。其次，作為現(xiàn)有保障制度的重要補(bǔ)充，鼓勵(lì)員工和幫助職工積累財(cái)產(chǎn)，并且在合適的機(jī)會(huì)下，開辟員工保險(xiǎn)金信托、員工消費(fèi)信托、員工教育信托等新的服務(wù)信托領(lǐng)域，在保障員工權(quán)益的基礎(chǔ)上，發(fā)揮信托優(yōu)勢，提高員工收益。

    “再次，有利于同時(shí)滿足勞資雙方的利益。一方面對員工而言，可以激勵(lì)其在一定程度上參與企業(yè)管理，分享公司經(jīng)營利潤；另一方面對企業(yè)來說，可以激勵(lì)雇員的積極性，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率。最后，可以在合法合規(guī)的情況下，為員工及企業(yè)實(shí)現(xiàn)一定的稅收優(yōu)惠，進(jìn)而提高員工利益，增加公司收益。”孔祥清進(jìn)一步補(bǔ)充道。

    加強(qiáng)主動(dòng)管理能力

    在信托轉(zhuǎn)型的大背景下，加強(qiáng)主動(dòng)管理能力成為行業(yè)共識。

    目前來看，華寶信托的被動(dòng)管理型信托資產(chǎn)規(guī)模占比較大，高于行業(yè)均值。這是華寶信托需要補(bǔ)足的短板，加強(qiáng)主動(dòng)管理能力也是長期發(fā)展重點(diǎn)。

    “專業(yè)團(tuán)隊(duì)和品牌是客戶選擇資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的最關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)。華寶信托通過資產(chǎn)管理和財(cái)富管理兩大主動(dòng)管理能力的持續(xù)提升，不斷擴(kuò)大品牌影響力。”孔祥清對《證券日報(bào)》記者說道，一方面，提升專業(yè)能力。華寶信托結(jié)合自身資源稟賦，以機(jī)構(gòu)和客戶為中心，根據(jù)其各項(xiàng)財(cái)富管理需求，向客戶提供差異化、特色化、系列化的金融服務(wù)。另一方面，提供綜合金融解決方案。信托可以運(yùn)用信托制度、信托架構(gòu)、信托投資的廣泛性為投融資客戶提供綜合金融解決方案。

    據(jù)介紹，華寶信托牌照業(yè)務(wù)全面、產(chǎn)品線豐富，能夠充分運(yùn)用賬戶系統(tǒng)、信息管理系統(tǒng)、信托架構(gòu)優(yōu)勢等，向機(jī)構(gòu)及個(gè)人客戶提供綜合化、全面化、標(biāo)準(zhǔn)化的金融解決方案，將其資產(chǎn)、負(fù)債、流動(dòng)性進(jìn)行管理，以滿足其不同階段的各項(xiàng)金融需求，體現(xiàn)“綜合金融解決方案和多種金融功能集成”的綜合優(yōu)勢。

    在交流中，產(chǎn)融結(jié)合、回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本源是孔祥清始終強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn)。

    他認(rèn)為，一方面，應(yīng)堅(jiān)守“誠信受托”的信托文化，充分發(fā)揮信托的制度優(yōu)勢，通過供應(yīng)鏈金融服務(wù)等信托業(yè)務(wù)，繼續(xù)加強(qiáng)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度；另一方面，要強(qiáng)化風(fēng)控建設(shè)，筑牢合規(guī)底線，構(gòu)建信托特色的專業(yè)創(chuàng)新體系建設(shè)，提高主動(dòng)管理能力，探索標(biāo)品、服務(wù)信托等業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，推動(dòng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)新一輪高質(zhì)量發(fā)展。

    最后，孔祥清表示，“未來，華寶信托將努力克服國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展不確定性帶來的不利影響，與宏觀周期、信托特性、行業(yè)文化、公司自身背景相結(jié)合進(jìn)行聚焦及轉(zhuǎn)型，通過專業(yè)提升、新領(lǐng)域開拓等方式，充分運(yùn)用科技和現(xiàn)代金融手段，提高供應(yīng)鏈金融服務(wù)、標(biāo)準(zhǔn)化信托業(yè)務(wù)和服務(wù)信托水平，真正實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。”