本報(bào)記者 邢萌
日前,陜國投發(fā)布三季度業(yè)績快報(bào),營收及凈利潤分別同比增長20%和17%,增幅明顯。究其原因,主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)收入的提高成為一大因素。放眼行業(yè),今年上半年,整個(gè)信托業(yè)主動(dòng)管理業(yè)務(wù)占比已接近三分之二。這表明,信托公司提升主動(dòng)管理能力,優(yōu)化業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)取得了明顯成效。
與此同時(shí),另一家上市信托公司的主動(dòng)管理能力也表現(xiàn)不俗。山東國信上半年主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)收入達(dá)4.6億元,占主營信托業(yè)務(wù)收入的八成。
對于“受人之托、代客理財(cái)”的信托公司而言,發(fā)力主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)為轉(zhuǎn)型方向,也是回歸本源業(yè)務(wù)。相較于事務(wù)管理型業(yè)務(wù),主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)更能彰顯出信托公司的資產(chǎn)管理能力。這就需要信托公司投入更多的時(shí)間精力做好產(chǎn)品的投資研究,需要制定詳細(xì)的投資管理策略,充分熟悉底層資產(chǎn),同時(shí)準(zhǔn)確把握外部經(jīng)濟(jì)政治環(huán)境變化。
主動(dòng)管理表現(xiàn)亮眼
陜國投營收凈利雙增
10月14日晚間,陜國投發(fā)布2020年前三季度業(yè)績快報(bào),營收及凈利潤雙雙增長。公告顯示,陜國投1月份-9月份實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入15.56億元,同比增長20.11%;凈利潤5.38億元,同比增長17.19%。
陜國投表示,公司凈利潤增長主要是由于公司積極推進(jìn)信托主業(yè)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)優(yōu)化成效顯現(xiàn),主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)持續(xù)增加,受托人報(bào)酬增加。同時(shí),自有資金投融資業(yè)務(wù)運(yùn)作收益提升。
“主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)代表信托公司真正的資產(chǎn)管理能力,直接考驗(yàn)信托公司的品牌及市場競爭力,尤其在當(dāng)前轉(zhuǎn)型陣痛期,因此受信托公司重視程度較高。”用益信托研究員帥國讓對《證券日報(bào)》記者表示。
陜國投三季度的主業(yè)轉(zhuǎn)型效果在半年報(bào)中早有體現(xiàn)。陜國投半年報(bào)顯示,截至2020年6月底,公司存續(xù)信托規(guī)模2756.85億元,信托主業(yè)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入5.79億元,同比增長38.85%。這就意味著,上半年陜國投的主營信托業(yè)務(wù)收入增幅高達(dá)39%。
事實(shí)上,對于信托公司而言,主動(dòng)管理能力的強(qiáng)弱直接影響著信托公司在行業(yè)競爭中的位置。
除了陜國投,另一家上市公司山東國信的主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)也表現(xiàn)突出。山東國信半年報(bào)顯示,山東國信主動(dòng)管理型信托資產(chǎn)規(guī)模為1013.6億元,占管理全部信托資產(chǎn)規(guī)模的43.6%;管理的主動(dòng)管理型信托產(chǎn)生的收入為4.62億元,占信托業(yè)務(wù)總收入的80.9%。與之相比,在上市前的2016年,公司的主動(dòng)管理型信托資產(chǎn)規(guī)模占比不足30%。
行業(yè)主動(dòng)管理型資產(chǎn)規(guī)模
占比接近三分之二
從行業(yè)來看,上半年信托轉(zhuǎn)型效果顯現(xiàn),主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出。中國信托業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示,2020年6月末的集合資金信托與財(cái)產(chǎn)信托資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)占比為65.37%。其中,2020年二季度末,新增集合信托與財(cái)產(chǎn)信托規(guī)模合計(jì)占比為77.52%。
對此,復(fù)旦大學(xué)信托研究中心主任殷醒民表示,這表明信托業(yè)的主動(dòng)管理占比已接近三分之二,信托業(yè)提高主動(dòng)管理能力的成效顯著,這是推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的實(shí)際成效。
對于信托公司應(yīng)如何提高主動(dòng)管理能力,普益標(biāo)準(zhǔn)研究員王晨宇對《證券日報(bào)》記者表示,“對于信托公司而言,可以從以下三個(gè)方面提升主動(dòng)管理能力:第一,利用外界人才引進(jìn)、內(nèi)部人員培養(yǎng)等方式,組建符合標(biāo)準(zhǔn)的主動(dòng)管理業(yè)務(wù)投資研究團(tuán)隊(duì);第二,與公募基金等具有深厚主動(dòng)管理業(yè)務(wù)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作,開展經(jīng)驗(yàn)分享活動(dòng),積累業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn);第三,通過發(fā)行FOF/TOF產(chǎn)品的形式,培養(yǎng)主動(dòng)管理能力。”
帥國讓認(rèn)為,總體上來看,主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)提升對信托公司的人才結(jié)構(gòu)及公司治理的要求較高,一方面,信托公司應(yīng)從強(qiáng)化單個(gè)信托項(xiàng)目的主動(dòng)管理能力著手,逐步拓展基金類主動(dòng)管理項(xiàng)目,提升產(chǎn)品的研發(fā)及投資管理水平;另一方面,信托公司應(yīng)建立與主動(dòng)管理相適應(yīng)的人才梯隊(duì)和激勵(lì)機(jī)制。
多地召開“新春第一會(huì)” 高質(zhì)量發(fā)展、改革創(chuàng)新等被“置頂”
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