國內(nèi)融資收緊境外發(fā)債增加 房企海外融資或井噴

    世茂房地產(chǎn)（00813.HK）7月9日公告稱，已成功發(fā)行于2026年到期的10億美元優(yōu)先票據(jù)，票據(jù)利息將按年利率5.60%計(jì)算。業(yè)內(nèi)人士稱，此次美元優(yōu)先票據(jù)期限長、利率低，體現(xiàn)了龍頭企業(yè)融資渠道好、成本低的特點(diǎn)。

    穆迪最新研報(bào)指出，預(yù)計(jì)64家受評開發(fā)商將憑借更強(qiáng)的執(zhí)行力和更為順暢的融資渠道，將于2019年下半年繼續(xù)提升其市場份額。受評房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)基本都是國內(nèi)規(guī)模較大的頭部企業(yè)。

    境外發(fā)債料增加

    無論是在融資渠道還是銷售業(yè)績方面，目前，大型房企的優(yōu)勢還是明顯的。

    世貿(mào)房地產(chǎn)稱，公司擬將票據(jù)發(fā)行所得款項(xiàng)凈額用于世茂現(xiàn)有境外債務(wù)的再融資及一般企業(yè)用途。世貿(mào)方面表示，本次認(rèn)購反應(yīng)熱烈，總訂單近60億美元。

    今年5月底，世茂建設(shè)成功獲批132億公司債券。世茂建設(shè)為世茂房地產(chǎn)的全資子公司，是其在國內(nèi)核心的房地產(chǎn)住宅業(yè)務(wù)運(yùn)營主體。

    旭輝控股集團(tuán)（00884.HK）7月9日公告稱，擬發(fā)行于2024年到期本金總額為3億美元的6.55%額外優(yōu)先票據(jù)。

    中原地產(chǎn)研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月上旬，在國內(nèi)融資有所收緊的情況下，房地產(chǎn)企業(yè)海外融資計(jì)劃漸有井噴之勢。就在本月上旬，有超過15家房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)布了超過百億美元的融資計(jì)劃。從企業(yè)的美元融資成本看，相比之前有所上漲，分化也非常明顯，從不足6%到超過10%都有。大型房企的融資成本優(yōu)勢比較明顯。

    大型房企市場份額有望提高

    2019年5月，穆迪追蹤的開發(fā)商合約銷售額增速超過全國合約銷售額增速。在64家受評開發(fā)商中，穆迪跟蹤的29家開發(fā)商的合約銷售額5月同比增長26%（以3個(gè)月移動(dòng)平均值計(jì)算），增幅高于4月份的22%。這一增幅高于5月10.4%的全國合約銷售額增速（以3個(gè)月移動(dòng)平均值計(jì)算），后者較4月的11.9%有所下滑。穆迪跟蹤的受評開發(fā)商5月份銷售增長強(qiáng)勁，主要是由中國恒大集團(tuán)和萬科等大型開發(fā)商的出色銷售拉動(dòng)。穆迪預(yù)計(jì)64家受評開發(fā)商將憑借更強(qiáng)的執(zhí)行力和更為順暢的融資渠道，將于2019年下半年繼續(xù)提升其市場份額。

    穆迪指出，較高銷售增速的主要推動(dòng)原因是在全國合約銷售增速放緩和較嚴(yán)監(jiān)管的背景下，預(yù)計(jì)行業(yè)整合將加劇競爭，開發(fā)商加大力度以獲得市場份額；此外，穆迪追蹤的開發(fā)商過去1-2年通過已購地塊增加其可售資源，2019年將憑借強(qiáng)大的品牌、銷售執(zhí)行能力、優(yōu)越的項(xiàng)目地理位置擴(kuò)大業(yè)務(wù)。

    據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2019年3月，三四線城市月度房價(jià)同比漲幅創(chuàng)下3年新高，5月份同比漲幅為11.4%，與4月持平。此外，一二線城市月度房價(jià)同比增速自2018年5月開始上升。