聚焦券商中期業(yè)績說明會：投行、財富管理、國際化是投資者關(guān)注重點

    本報記者 周尚伃

    見習(xí)記者 于宏

    近期，各大券商紛紛召開2024年上半年業(yè)績說明會，不僅詳盡披露了上半年經(jīng)營成果，更積極回應(yīng)了投資者對于投行、財富管理、國際化等熱點話題的關(guān)切。據(jù)《證券日報》記者梳理，截至9月8日記者發(fā)稿，至少17家上市券商舉行了2024年上半年業(yè)績說明會，就主營業(yè)務(wù)的發(fā)展情況以及未來戰(zhàn)略規(guī)劃進(jìn)行說明。

    在采訪中，記者還了解到，不少券商正在積極探索創(chuàng)新業(yè)績說明會召開方式，進(jìn)一步提升信息披露質(zhì)量，積極回應(yīng)投資者訴求和建議。

    投行：服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)

    在強調(diào)發(fā)揮“功能性”的背景下，充分發(fā)揮投行服務(wù)功能是券商堅守主責(zé)主業(yè)核心、深化服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)使命的關(guān)鍵所在。上半年，全行業(yè)實現(xiàn)證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入135.74億元、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入22.36億元、投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入25.91億元，雖然投行業(yè)務(wù)整體承壓，但券商紛紛積極應(yīng)對，披露了下一步投行業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃，多家券商提及將在細(xì)分領(lǐng)域打造自身的特色化、差異化優(yōu)勢。

    頭部券商中，申萬宏源堅持回歸本源、聚焦主業(yè)發(fā)展導(dǎo)向，切實踐行職責(zé)使命，有效發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，強化與注冊制相匹配的投行執(zhí)業(yè)理念和專業(yè)能力。廣發(fā)證券把功能性放在首要位置，聚合集團(tuán)綜合金融優(yōu)勢，進(jìn)一步提升資本“活水”支持科技創(chuàng)新質(zhì)效，引導(dǎo)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力集聚。中信建投積極謀求各類新政策和產(chǎn)業(yè)新趨勢下的發(fā)展新路，如更加積極地謀求海外布局，提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)“走出去”、服務(wù)優(yōu)質(zhì)資本“引進(jìn)來”的能力，更加積極地構(gòu)建多元化股權(quán)基金體系，提升服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域企業(yè)、賦能科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新能力等。

    部分中小券商則堅持精品化、差異化發(fā)展。其中，東北證券投行業(yè)務(wù)立足“中小創(chuàng)新企業(yè)投行”定位，聚焦北交所業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，近年來持續(xù)投入資源；上半年，公司依托業(yè)務(wù)協(xié)同優(yōu)勢持續(xù)打造“區(qū)域+行業(yè)”的矩陣式布局，持續(xù)打造中小創(chuàng)新企業(yè)價值成長服務(wù)體系。長城證券則堅持“從金融中來，到產(chǎn)業(yè)中去”，依托主要股東在電力、能源領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)稟賦和實力，圍繞產(chǎn)業(yè)化、特色化的核心戰(zhàn)略，提升產(chǎn)業(yè)金融專業(yè)水平，堅定將公司打造成深耕電力、能源領(lǐng)域的專家型投資銀行。

    關(guān)于如何提升投行服務(wù)能力的問題，中信建投回應(yīng)稱，一方面，公司將持續(xù)扎實落實今年以來采取的有效措施，包括投行領(lǐng)域向并購重組、港股、新三板及北交所、REITs等方面的資源傾斜；另一方面，公司將持續(xù)關(guān)注政策及市場動向，著眼資本市場環(huán)境和客戶需求，在科技創(chuàng)新、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展等方面謀求新的業(yè)務(wù)服務(wù)優(yōu)勢。

    財富管理：創(chuàng)新服務(wù)模式

    聚焦主業(yè)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民財富不斷增長，財富管理業(yè)務(wù)成為券商競相角逐的新高地。上半年，全行業(yè)實現(xiàn)代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含交易單元席位租賃）464.45億元，為不斷適應(yīng)新的市場環(huán)境、提升服務(wù)能力，券商正持續(xù)推進(jìn)財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，數(shù)字化賦能、網(wǎng)點布局優(yōu)化、買方投顧體系建設(shè)等一系列措施正在落地顯效。

    其中，中信證券將踐行以客戶為中心的經(jīng)營理念，積極擁抱監(jiān)管變化，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，創(chuàng)新服務(wù)模式，提升服務(wù)能力，積極落實好降低費率的各項要求，切實提升客戶體驗，更好地推進(jìn)財富管理事業(yè)健康發(fā)展。廣發(fā)證券持續(xù)打造差異化的產(chǎn)品和服務(wù)供給體系，推動財富管理業(yè)務(wù)向買方投顧轉(zhuǎn)型。申萬宏源則圍繞強化“渠道力、服務(wù)力、產(chǎn)品力、數(shù)字力”建設(shè)加大布局投入，向精細(xì)化運營持續(xù)轉(zhuǎn)型升級，不斷拓展渠道合作深度；同時，大力發(fā)展公募基金投顧業(yè)務(wù)，以買方視角重塑財富管理業(yè)務(wù)模式。

    值得關(guān)注的是，上半年，部分券商對財富管理業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)進(jìn)行深度調(diào)整。例如，東方證券為深化公司財富管理轉(zhuǎn)型，打造公司財富管理綜合服務(wù)平臺，構(gòu)建以客戶為中心的財富管理組織架構(gòu)體系，增強客戶統(tǒng)籌經(jīng)營和綜合服務(wù)能力建設(shè)，上半年，公司完成財富管理條線組織架構(gòu)調(diào)整，設(shè)立財富管理委員會，并整合設(shè)立七個一級部門。

    對于線下分支機(jī)構(gòu)的優(yōu)化，券商也有各自的考量。例如，光大證券表示，對分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化是財富管理業(yè)務(wù)展業(yè)模式、團(tuán)隊建設(shè)、客戶服務(wù)需求正在發(fā)生重大轉(zhuǎn)型背景下的主動變革，有利于將資源投入到提升客戶服務(wù)質(zhì)量、向投資者減費讓利和打造專業(yè)團(tuán)隊中去，以更好發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)功能性職責(zé)。

    國際化：將向縱深推進(jìn)

    當(dāng)前，國際業(yè)務(wù)對券商業(yè)績增長的貢獻(xiàn)度進(jìn)一步提升，在此方面，多家券商披露了進(jìn)一步擴(kuò)張海外業(yè)務(wù)版圖的計劃，并持續(xù)增加業(yè)務(wù)種類、提升服務(wù)能力。

    頭部券商依托雄厚的綜合實力和業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，在國際化業(yè)務(wù)發(fā)展中表現(xiàn)亮眼，占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。中信證券國際上半年共取得9.8億美元的總收入，凈利潤為2.3億美元，分別較去年同期增長22.2%及68.4%。從收入結(jié)構(gòu)來看，中信證券國際在中國香港以外地區(qū)的市場份額和收入貢獻(xiàn)進(jìn)一步提升，全球化布局進(jìn)一步拓展。從產(chǎn)品類型來看，中信證券國際堅持推進(jìn)新業(yè)務(wù)和新產(chǎn)品落地，進(jìn)一步增加創(chuàng)收渠道。

    同時，越來越多的中小券商正瞄準(zhǔn)國際市場機(jī)遇，做出新的嘗試。長城證券已設(shè)立中國香港子公司長證國際，目前正在申請業(yè)務(wù)牌照，主要有三個功能定位：一是作為公司國際業(yè)務(wù)窗口，對接公司客戶海外業(yè)務(wù)需求；二是對接公司實控人華能集團(tuán)的海外資產(chǎn)與資金的金融服務(wù)需求；三是對接電力、能源行業(yè)在港央企的業(yè)務(wù)服務(wù)需求。同時，公司將結(jié)合優(yōu)勢資源逐步開拓相關(guān)海外業(yè)務(wù)，逐步探索長期可行的業(yè)務(wù)模式。

    近期正在推進(jìn)收購計劃的國信證券也披露了國際化業(yè)務(wù)方面的最新規(guī)劃，國信證券表示，收購萬和證券有利于公司拓展跨境業(yè)務(wù)空間，交易完成后，公司計劃將萬和證券作為公司開展跨境業(yè)務(wù)、離岸業(yè)務(wù)的重要平臺，大力發(fā)展跨境資產(chǎn)管理等國際業(yè)務(wù)及創(chuàng)新業(yè)務(wù)。公司后續(xù)將結(jié)合跨境資管業(yè)務(wù)試點優(yōu)勢及公司資管業(yè)務(wù)特色，在品牌資質(zhì)及產(chǎn)品策略開發(fā)方面與萬和證券深入?yún)f(xié)同合作。

    展望未來，中資券商國際化業(yè)務(wù)將向縱深推進(jìn)。其中，申萬宏源將積極發(fā)揮境內(nèi)外聯(lián)動優(yōu)勢，穩(wěn)步推進(jìn)跨境業(yè)務(wù)和海外布局，面向全球高凈值客戶、金融機(jī)構(gòu)客戶和企業(yè)客戶，提供投資中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的通道和中國金融市場一站式服務(wù)。中信證券將繼續(xù)擴(kuò)張及深化在日本、東南亞市場的布局，積極調(diào)研中東地區(qū)業(yè)務(wù)布局可能性，加強與境內(nèi)各業(yè)務(wù)協(xié)同，進(jìn)一步提供更多本地化產(chǎn)品和服務(wù)，以捕捉中國企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈國際化的機(jī)遇、滿足中國機(jī)構(gòu)投資者全球資產(chǎn)配置的需要。