上市券商積極回報(bào)投資者把“注銷式”回購(gòu)、現(xiàn)金分紅落到實(shí)處

    本報(bào)記者 周尚伃

    見(jiàn)習(xí)記者 于宏

    為踐行“以投資者為本”的發(fā)展理念，截至3月21日，2月份以來(lái)至少有8家上市券商公開(kāi)發(fā)布了“質(zhì)量回報(bào)雙提升”“提質(zhì)增效重回報(bào)”行動(dòng)方案并積極“落到實(shí)處”，計(jì)劃通過(guò)回購(gòu)股份、現(xiàn)金分紅等舉措切實(shí)加大對(duì)投資者的回報(bào)力度。

    中國(guó)社會(huì)科學(xué)院上市公司研究中心副主任張鵬對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“上市券商積極回購(gòu)股份的舉措是一舉多得的，既能夠保護(hù)投資者利益，有效地維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，也有利于自身的發(fā)展。既有利于當(dāng)下，也著眼于長(zhǎng)遠(yuǎn)，能夠?qū)⑻嵘顿Y者回報(bào)與公司長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的目標(biāo)相結(jié)合，讓投資者收益的穩(wěn)定與公司經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定形成相互支撐。”

    多家券商短期內(nèi)啟動(dòng)二次回購(gòu)

    3月15日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見(jiàn)（試行）》強(qiáng)調(diào)，提升股份回購(gòu)效果和監(jiān)管約束力。推動(dòng)優(yōu)質(zhì)上市公司積極開(kāi)展股份回購(gòu)，引導(dǎo)更多公司回購(gòu)注銷，增強(qiáng)穩(wěn)市效果。要求主要指數(shù)成份股公司明確股價(jià)短期大幅下跌等情形下的回購(gòu)增持等應(yīng)對(duì)安排。要求未增持或回購(gòu)的破凈公司在定期報(bào)告中說(shuō)明改善公司投資價(jià)值的相關(guān)舉措。

    其中，實(shí)施股份回購(gòu)則是上市券商積極落實(shí)上述行動(dòng)方案的舉措。在監(jiān)管部門(mén)的引導(dǎo)下，同時(shí)基于對(duì)各自公司持續(xù)發(fā)展的信心和對(duì)公司價(jià)值的高度認(rèn)可，今年以來(lái)，多家上市券商陸續(xù)拋出股份回購(gòu)方案并迅速落實(shí)。例如，2月6日，西部證券發(fā)布公告稱，擬使用自有資金5000萬(wàn)元至1億元以集中競(jìng)價(jià)交易的方式回購(gòu)公司股份。

    還有部分上市券商堅(jiān)持不斷以實(shí)際行動(dòng)“說(shuō)話”，在短期內(nèi)拋出了第二輪回購(gòu)計(jì)劃。比如，3月4日，國(guó)金證券發(fā)布公告稱，擬以5000萬(wàn)元至1億元資金回購(gòu)公司股份，此時(shí)距離國(guó)金證券完成上一輪回購(gòu)也僅過(guò)去了一個(gè)月時(shí)間。緊接著，3月20日晚間，國(guó)金證券就正式發(fā)布以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)股份的回購(gòu)報(bào)告書(shū)，回購(gòu)的股份將全部用于減少公司注冊(cè)資本，并自回購(gòu)?fù)瓿芍掌鹗諆?nèi)注銷。

    “上市券商回購(gòu)股份，向市場(chǎng)傳遞了積極信號(hào)。”星圖金融研究院研究員武澤偉對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，一方面，這表明相關(guān)公司營(yíng)運(yùn)良好、利潤(rùn)豐厚、現(xiàn)金流充足，管理層對(duì)于公司未來(lái)具有充沛的信心；另一方面，“注銷式”回購(gòu)可以減少二級(jí)市場(chǎng)上流通的股份，有助于提高凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)，表明管理層重視股東利益，努力為投資者創(chuàng)造更好的持有體驗(yàn)。

    “注銷式”回購(gòu)案例增多

    以往，上市券商回購(gòu)股份多用于股權(quán)激勵(lì)或員工持股計(jì)劃，“注銷式”回購(gòu)在證券行業(yè)中并不常見(jiàn)。

    今年以來(lái)，為積極踐行“以投資者為本”的理念，進(jìn)一步提升投資者的獲得感，上市券商回購(gòu)股份并注銷的案例正在持續(xù)增加。除上述提到的國(guó)金證券外，2月底，東方財(cái)富完成一輪金額近10億元的回購(gòu)時(shí)就宣布，擬將回購(gòu)股份用途由原計(jì)劃的用于股權(quán)激勵(lì)或員工持股計(jì)劃調(diào)整為全部用于注銷并減少注冊(cè)資本。

    3月21日晚間，東吳證券發(fā)布公告稱，注銷存放于回購(gòu)專用證券賬戶的3879.98萬(wàn)股A股股份，本次注銷完成后，公司注冊(cè)資本將減少3879.98萬(wàn)元，注銷日為2024年3月22日。

    除股份回購(gòu)?fù)?，上市券商還可以通過(guò)多種途徑傳遞公司價(jià)值，例如現(xiàn)金分紅機(jī)制也是實(shí)現(xiàn)投資者回報(bào)的重要形式，可以讓投資者有實(shí)實(shí)在在的獲得感。

    從已發(fā)布2023年年報(bào)的上市券商來(lái)看，國(guó)海證券擬分配利潤(rùn)2.55億元（含稅，下同），占公司2023年實(shí)現(xiàn)可分配利潤(rùn)的135.22%；同時(shí)，公司還制定了未來(lái)三年股東回報(bào)規(guī)劃（2024年至2026年）。方正證券擬派發(fā)現(xiàn)金紅利總額1.89億元。東方財(cái)富2023年已實(shí)施的股份回購(gòu)金額5.12億元視同現(xiàn)金分紅，結(jié)合擬派發(fā)的現(xiàn)金紅利6.31億元，2023年現(xiàn)金分紅總額為11.43億元，占2023年度歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)的13.95%。

    當(dāng)前，不少上市券商還在不斷探索優(yōu)化股東回報(bào)長(zhǎng)效機(jī)制，例如，申萬(wàn)宏源表示，未來(lái)將繼續(xù)牢固樹(shù)立回報(bào)股東意識(shí)，強(qiáng)化長(zhǎng)期、穩(wěn)定、可持續(xù)的股東回報(bào)，建立常態(tài)化回報(bào)機(jī)制，保持穩(wěn)健現(xiàn)金分紅政策，與投資者共享發(fā)展成果。國(guó)信證券表示，將繼續(xù)統(tǒng)籌好業(yè)務(wù)發(fā)展與股東回報(bào)的動(dòng)態(tài)平衡，在制定利潤(rùn)分配政策時(shí)充分聽(tīng)取中小投資者的意見(jiàn)和建議，長(zhǎng)期保持連續(xù)、穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅政策。