頭部券商3個IPO項目緊急撤回

    近日，1家科創(chuàng)板企業(yè)和2家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)IPO項目緊急撤回、終止審核，中金公司和招商證券分別擔任其保薦機構。

    上交所官網(wǎng)顯示，2月21日，中金公司保薦的以薩技術股份有限公司審核狀態(tài)變更為終止。因以薩技術及其保薦人于2月20日撤回發(fā)行上市申請，上交所于21日終止其發(fā)行上市審核。

    此外，深交所網(wǎng)站顯示，2月21日，招商證券保薦的廈門東昂科技股份有限公司審核狀態(tài)變更為終止（撤回）；2月20日，同樣由招商證券保薦的重慶藍岸科技股份有限公司審核狀態(tài)變更為終止（撤回）。與前述以薩技術終止上市審核稍有不同的是，這2家企業(yè)是在全面注冊制新規(guī)發(fā)布之前的2月17日和2月16日撤回發(fā)行上市申請，深交所同意撤回是在新規(guī)發(fā)布之后。

    短短幾日內(nèi)就有3家企業(yè)終止發(fā)行上市審核，引發(fā)市場關注。有投行人士表示，近期部分項目的調(diào)整或與IPO相關規(guī)則的推陳出新有關。

    2月17日，與全面注冊制配套，證監(jiān)會發(fā)布了《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第4號》（具體要求20條）和《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第5號》（具體要求19條），業(yè)內(nèi)人士將其稱為“IPO新39條”。同時，廢止了《首發(fā)業(yè)務若干問題解答》（即業(yè)內(nèi)俗稱的“IPO54條”）。

    “‘IPO54條’一直是投行人士的實務寶典，隨著‘IPO新39條’的發(fā)布，對后續(xù)IPO實務操作必然會產(chǎn)生重要影響。”有投行人士表示。

    在全面注冊制實施的背景下，監(jiān)管層態(tài)度十分明確，持續(xù)約束保薦機構“一撤了之”的行為，強調(diào)保薦機構應當審慎申報，扎實做好盡職調(diào)查工作，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，不要有“闖關”心態(tài)。

    2月17日，上交所、深交所發(fā)布相關現(xiàn)場督導規(guī)則。上交所明確可以對獨立財務顧問、證券服務機構實施督導。同時，增加對督導對象的整改要求，進一步壓嚴壓實中介機構責任，遏制和打擊“一督即撤”行為，更好督促保薦人、獨立財務顧問、證券服務機構履職盡責。

    深交所表示，圍繞“以信息披露為核心”的注冊制安排，要適當延伸現(xiàn)場督導的核查邊界，建立現(xiàn)場督導反饋“回頭看”工作機制，遏制和打擊“一督即撤”行為，明確可對會計師事務所等證券服務機構單獨督導，進一步壓嚴壓實中介機構“看門人”責任。

    深交所還在《關于進一步督促會員提升保薦業(yè)務執(zhí)業(yè)質(zhì)量的通知》中明確，保薦人人均保薦項目數(shù)排前二十，且項目撤否率超過60%，深交所將對其保薦的IPO項目按50%以上的比例抽取實施現(xiàn)場督導；項目撤否率超過40%且在60%以下的，深交所對其保薦的IPO項目按30%以上的比例抽取實施現(xiàn)場督導；項目撤否率在30%以上且在40%以下的，深交所抽取一定數(shù)量的保薦人，對其保薦的IPO項目按5%以上的比例抽取實施現(xiàn)場督導。

    上海證券報記者統(tǒng)計2022年A股IPO數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在2022年項目總數(shù)排名前20的券商中，沒有一家撤否率超過30%。今年以來，IPO撤否率超過30%的券商仍以項目較少的中小券商為主。