上市券商首季凈利229億元，“券商一哥”中信證券奪“雙料冠軍”

    本報記者 周尚伃

    4月29日晚間，上市券商2021年年報及2022年一季報同步披露完畢，然而從業(yè)績情況來看各公司存在一定差異。

    2021年，41家上市券商合計實現(xiàn)營業(yè)收入6356.28億元，同比增長22.06%；合計實現(xiàn)凈利潤1898.03億元，同比增長29.92%。10家頭部券商邁入凈利潤“百億元俱樂部”。

    2022年一季度，在高波動市場特征下，受自營業(yè)務(wù)影響，券商業(yè)績承壓，分化加劇。41家上市券商今年一季度合計實現(xiàn)營業(yè)收入962.68億元，同比下降29.88%；合計實現(xiàn)凈利潤229.21億元，同比下降46%。僅有4家上市券商實現(xiàn)凈利潤同比增長，8家上市券商出現(xiàn)虧損。

    僅4家上市券商凈利同比增長

    總體來看，“券商一哥”中信證券依舊很穩(wěn)，奪得一季度營收和凈利潤“雙料冠軍”，實現(xiàn)營業(yè)收入152.16億元，同比下降7.2%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤52.29億元，同比增長1.24%。中信證券也是頭部券商中唯一實現(xiàn)凈利潤同比增長的公司。

    “居民資產(chǎn)配置需求由實物向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、由非標(biāo)資產(chǎn)向標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢持續(xù)支撐資產(chǎn)管理行業(yè)高增長，從而推動機構(gòu)業(yè)務(wù)需求快速提升。”國泰君安非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦認(rèn)為，“2022年，機構(gòu)業(yè)務(wù)將成為券商行業(yè)新的盈利增長點；中信證券機構(gòu)業(yè)務(wù)收入占比領(lǐng)先行業(yè)，擁有良好的綜合實力，將在機構(gòu)化進(jìn)程中更有優(yōu)勢；同時，中信證券已于3月份順利完成A+H股配股，成功募集273.3億元，在頭部券商中率先突破資本瓶頸約束，有利于其機構(gòu)業(yè)務(wù)市場份額的提高。”

    不過，一季度，除中信證券外，還有第一創(chuàng)業(yè)、太平洋、國聯(lián)證券3家中小券商實現(xiàn)凈利潤同比增長，分別為421.77%、97.73%、20.05%。其中，第一創(chuàng)業(yè)由于去年同期業(yè)績的超低基數(shù)，以至于今年一季度業(yè)績出現(xiàn)大幅增長，其利息收入大幅增長超1200%。

    一季度上市券商業(yè)績?nèi)[

    數(shù)據(jù)來源：Wind 制表人：周尚伃

    自營業(yè)務(wù)拖累投行業(yè)務(wù)正增長

    從上市券商經(jīng)紀(jì)、投行、資管、自營、利息五大主營業(yè)務(wù)剖析，一季度，唯有投行業(yè)務(wù)實現(xiàn)正增長，增幅達(dá)14.95%；其余主營業(yè)務(wù)均出現(xiàn)收入同比下降的趨勢，自營收入為負(fù)。

    制表人：周尚伃

    《證券日報》記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)“挑起大梁”，成為券商一季度第一大收入來源。41家上市券商合計實現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入229.4億元，同比下降5.06%。僅浙商證券、東吳證券、中信建投、華林證券的同比增幅超10%。

    一級市場則給券商投行帶來了可觀的收入，41家上市券商共計實現(xiàn)證券承銷業(yè)務(wù)凈收入139.04億元，同比增長14.95%。其中，中信證券、海通證券、中信建投、中金公司收入均超15億元，中信證券以18億元再奪第一。而投行業(yè)務(wù)中也是“黑馬”頻出，東興證券的證券承銷業(yè)務(wù)凈收入同比增幅高達(dá)220.44%，中信建投、國聯(lián)證券、中金公司、山西證券、長城證券的同比增幅也均超50%，但有16家券商證券承銷業(yè)務(wù)凈收入出現(xiàn)同比下降。

    資管業(yè)務(wù)方面，41家上市券商共計實現(xiàn)資管業(yè)務(wù)凈收入111.98億元，同比下降2.3%。其中，西部證券、東北證券的資管業(yè)務(wù)凈收入同比增幅均超220%，另有5家券商增幅超50%。與此同時，也有15家上市券商資管業(yè)務(wù)凈收入同比降幅超10%。

    利息凈收入方面，41家上市券商合計實現(xiàn)利息凈收入132.81億元，同比下降7.72%。其中，第一創(chuàng)業(yè)以1226.32%的同比增幅居首，財達(dá)證券、太平洋、東北證券的同比增幅也均超100%，分別為249.02%、134.68%、113.8%。

    近年來，自營業(yè)務(wù)已成為券商最重要的收入來源之一，然而面對今年多變的市場環(huán)境，一季度自營業(yè)務(wù)收入也成為券商業(yè)績承壓的主要原因。

    一季度，41家上市券商合計實現(xiàn)自營業(yè)務(wù)收入-21.03億元（不含對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益，含公允價值變動），去年同期為328.19億元。其中，19家上市券商的自營業(yè)務(wù)收入實現(xiàn)正收益，其余22家均為負(fù)。頭部券商依舊保持強實力，中信證券的自營業(yè)務(wù)收入為33.51億元。41家中，僅有中銀證券、國聯(lián)證券兩家實現(xiàn)同比增長。

    西部證券非銀行業(yè)首席分析師羅鉆輝表示，“在一季度市場波動的背景下，向非方向領(lǐng)域轉(zhuǎn)型不及時的券商或?qū)⒚媾R較大的公允價值波動風(fēng)險，自營業(yè)務(wù)收入對于全年凈利潤的擾動較為明顯。二季度交易量、兩融等數(shù)據(jù)回落，且一二級市場公允價值回落，券商業(yè)績預(yù)期將承壓，關(guān)注業(yè)績韌性強的標(biāo)的。”

（編輯 上官夢露）