海通國(guó)際：ESG投資在中國(guó)股票市場(chǎng)有巨大增長(zhǎng)潛力

    本報(bào)記者 周尚伃

    近年來(lái)，不少券商已將ESG（環(huán)境、社會(huì)及公司治理）管理理念全方位融入經(jīng)營(yíng)決策，持續(xù)推動(dòng)ESG與業(yè)務(wù)發(fā)展緊密融合。同時(shí)，ESG投資熱度也在快速提升。

    10月19日，海通國(guó)際舉辦ESG投資策略媒體交流會(huì)，分享了公司的資產(chǎn)管理ESG產(chǎn)品理念、中國(guó)ESG投資趨勢(shì)，以及如何透過(guò)ETF產(chǎn)品投資中國(guó)的龐大ESG機(jī)遇。

    從ESG投資產(chǎn)品層面來(lái)看，海通國(guó)際資產(chǎn)管理部主管及董事總經(jīng)理王勝祖表示：“2020年10月份，海通國(guó)際旗下海通國(guó)際資產(chǎn)管理推出‘海通MSCI中國(guó)A股ESGETF’，為首支在中國(guó)香港交易所上市的寬基ESGETF。時(shí)隔一年后，2021年9月份，海通國(guó)際資產(chǎn)管理又宣布與英國(guó)資產(chǎn)管理公司及ETF供應(yīng)商TabulaInvestmentManagementLimited聯(lián)合推出全球首支ESG主題的亞洲（除日本外）企業(yè)高收益美元債ETF。并且，海通國(guó)際正在籌備發(fā)行第三支關(guān)于中國(guó)股票的主動(dòng)管理的ESG的股票基金。”

    在治理架構(gòu)方面，海通國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家孫明春表示：“海通國(guó)際在集團(tuán)執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)ESG委員會(huì)及ESG執(zhí)行辦公室，全面負(fù)責(zé)集團(tuán)的ESG事務(wù)。同時(shí)，海通國(guó)際致力成為一家全方位、全業(yè)務(wù)線(xiàn)貫徹ESG理念、踐行‘可持續(xù)金融’的中資國(guó)際投行。2020年，海通國(guó)際發(fā)布《ESG聲明》，承諾在2025年底前，提供或協(xié)助提供總額200億美元的支持ESG及可持續(xù)發(fā)展的融資及投資。”

    資本市場(chǎng)方面，“海通國(guó)際積極參與中國(guó)香港綠色債券市場(chǎng)發(fā)展，綠債承銷(xiāo)金額增長(zhǎng)迅速。截至10月12日，海通國(guó)際于2021年承銷(xiāo)的綠色及可持續(xù)債券數(shù)量已達(dá)39筆，總承銷(xiāo)金額突破110億美元，承銷(xiāo)數(shù)量及金額均較2020年全年水平大增逾兩倍。”孫明春補(bǔ)充道。

    從中國(guó)ESG投資機(jī)遇方面來(lái)看，海通國(guó)際資產(chǎn)管理部董事總經(jīng)理翁嘉升指出，ESG在新興市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)更為突出。他認(rèn)為：“在發(fā)達(dá)市場(chǎng)，ESG指數(shù)與一般指數(shù)的表現(xiàn)相若。然而在新興市場(chǎng)，ESG指數(shù)的表現(xiàn)遠(yuǎn)勝一般指數(shù)，顯示從ESG的角度來(lái)看出現(xiàn)市場(chǎng)低效，并且有空間產(chǎn)生超額回報(bào)（alpha）機(jī)會(huì)。”

    那么為何選擇中國(guó)ESG投資呢？翁嘉升表示：“ESG投資在中國(guó)股票市場(chǎng)有巨大增長(zhǎng)潛力。首先，中國(guó)是全球第二大股票交易市場(chǎng)，2020年占全球股票市場(chǎng)（103萬(wàn)億美元））的11%；其次，2020年，主要發(fā)達(dá)國(guó)家專(zhuān)業(yè)管理資產(chǎn)中，可持續(xù)投資類(lèi)別資產(chǎn)占35.9%；最后，如果中國(guó)股市中35.9%的資本流入可持續(xù)投資，其資產(chǎn)管理規(guī)模可達(dá)4.3萬(wàn)億美元。當(dāng)前，我們看見(jiàn)越來(lái)越多的投資者進(jìn)行ESG投資，目前中國(guó)已經(jīng)有超過(guò)100只ESGETF相關(guān)的主題基金，總規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了1300億元人民幣。”

    但是，與公募基金相比，券商資管參與ESG產(chǎn)品布局較為緩慢。對(duì)此，王勝祖在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“與國(guó)內(nèi)及海外的公募基金相比，開(kāi)發(fā)ESG基金，特別是被動(dòng)管理基金，其具有相對(duì)容易復(fù)制、容易管理和容易上手的特點(diǎn)。所以，在ESG投資上來(lái)看，目前最容易的切入點(diǎn)是被動(dòng)管理，這是為什么我們先推出ESGETF的原因之一；而從公募基金的優(yōu)勢(shì)來(lái)看，其最容易推的也是ESGETF；相反，券商資管的主動(dòng)管理能力會(huì)更強(qiáng)，所以當(dāng)前雙方具有的優(yōu)勢(shì)不同。未來(lái)，在ESG產(chǎn)品布局方面，券商資管和公募基金將會(huì)面臨一些直接的競(jìng)爭(zhēng)。”

    同時(shí)，王勝祖向記者解釋道：“券商資管及公募基金都要把握住自身的優(yōu)勢(shì)。從券商的角度具體來(lái)看，券商資管在主動(dòng)管理方面具有更大的優(yōu)勢(shì)，不僅僅是基金的層面，甚至是在定制的資產(chǎn)組合層面，券商資管都會(huì)有一定的優(yōu)勢(shì)。”

（編輯 崔漫 上官夢(mèng)露）