券商并購(gòu)大戲上演！新時(shí)代證券又現(xiàn)新買(mǎi)家 東興證券擬出手競(jìng)購(gòu)34%股權(quán)

    繼西部證券公告參與收購(gòu)新時(shí)代證券之后，東興證券也宣布加入股權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

    10月7日晚間，東興證券發(fā)布公告，擬與中國(guó)誠(chéng)通控股集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)誠(chéng)通”）通過(guò)公開(kāi)摘牌方式聯(lián)合受讓新時(shí)代證券98.24%股權(quán)。其中，東興證券擬以自有資金出資，取得新時(shí)代證券34.385%股權(quán)。

    在此消息刺激下，今日東興證券早盤(pán)高開(kāi)，一度漲逾6%，但隨后股價(jià)有所回落。此前，西部證券發(fā)布收購(gòu)公告，西部證券股價(jià)次日大幅提振收漲6.91%，但隨后兩個(gè)交易日也接連回落。

    市場(chǎng)人士認(rèn)為，目前新時(shí)代證券到底花落誰(shuí)家尚無(wú)定論，西部證券與東興證券均在公告中表示收購(gòu)事宜“存在不確定性”，市場(chǎng)對(duì)此存觀望態(tài)度。

    為何兩家券商同時(shí)盯上新時(shí)代證券？

    9月16日，新時(shí)代證券28.59億股股權(quán)在北京產(chǎn)權(quán)交易所被掛牌轉(zhuǎn)讓?zhuān)@份98.24%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓底價(jià)為131.35億元。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2020年年末，新時(shí)代證券總資產(chǎn)為176.74億元，營(yíng)收為16.04億元，凈利潤(rùn)為0.37億元。

    在新時(shí)代證券掛牌不到一個(gè)月的時(shí)間里，已經(jīng)受到了兩家同行的關(guān)注。

    9月27日，西部證券發(fā)布公告表示擬與北京金融控股集團(tuán)有限公司組成聯(lián)合體，參與收購(gòu)新時(shí)代證券股份有限公司98.24%股權(quán)，其中公司獨(dú)立出資金額不超過(guò)130億元。

    隔了一個(gè)國(guó)慶假期，10月7日晚間東興證券發(fā)布公告，擬和中國(guó)誠(chéng)通控股集團(tuán)有限公司通過(guò)公開(kāi)摘牌方式聯(lián)合受讓在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌的新時(shí)代證券98.24%股權(quán)，其中公司擬以自有資金出資，取得新時(shí)代證券34.385%股權(quán)。

    從雙方的公告來(lái)看，不同之處在于，西部證券明確表示要取得新時(shí)代證券的控股權(quán)，最高現(xiàn)金出資比例不超130億元，接近新時(shí)代證券此次掛牌底價(jià)。而東興證券更傾向于成為參股股東，控股方為央企中國(guó)誠(chéng)通。

    對(duì)于此次聯(lián)合收購(gòu)，東興證券表示這是公司參與化解金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定的重要舉措。公司作為資產(chǎn)管理公司（AMC）系券商，在戰(zhàn)略上提出深度協(xié)同中國(guó)東方資產(chǎn)管理股份有限公司不良資產(chǎn)主業(yè)，把握企業(yè)紓困、上市公司并購(gòu)重組等機(jī)遇，發(fā)展差異化競(jìng)爭(zhēng)力。

    新時(shí)代證券股權(quán)將花落誰(shuí)家？

    東興證券的半路加入，讓新時(shí)代證券的股權(quán)歸屬起了變數(shù)，誰(shuí)更有望入主？

    從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，東興證券在總資產(chǎn)和盈利能力方面強(qiáng)于西部證券；在凈資產(chǎn)規(guī)模上，西部證券高于東興證券。從資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，截至2020年底，西部證券總資產(chǎn)638.63億元，凈資產(chǎn)261.08億元；東興證券總資產(chǎn)863.75億元，凈資產(chǎn)211.85億元。

    盈利表現(xiàn)方面，東興證券2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入56.87億元、凈利潤(rùn)15.4億元；西部證券2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入51.84億元、凈利潤(rùn)11.32億元。

    而在線(xiàn)下網(wǎng)點(diǎn)布局上，兩家券商各有優(yōu)勢(shì)。東興證券深耕區(qū)域在福建省，2020年報(bào)顯示，公司有72家營(yíng)業(yè)部，其中福建有34家。西部證券長(zhǎng)期以來(lái)深耕西部地區(qū)，2020年年報(bào)顯示，合計(jì)102家營(yíng)業(yè)部中有超過(guò)一半營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)均在陜西境內(nèi)。

    從近兩年來(lái)的券商并購(gòu)情況來(lái)看，市場(chǎng)和行業(yè)預(yù)期雖高，各方之間博弈也暗流涌動(dòng)。如2020年，國(guó)聯(lián)證券與國(guó)金證券的合并預(yù)案引發(fā)了市場(chǎng)強(qiáng)烈關(guān)注，但最后以終止告終。

    對(duì)于此次收購(gòu)，西部證券與東興證券均在公告中表示收購(gòu)事宜“存在不確定性”。而根據(jù)北京產(chǎn)權(quán)交易所公告信息，新時(shí)代證券此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓披露起止日期為2021年9月16日至2021年10月19日。最終結(jié)果如何，或許在10月19日后才能見(jiàn)分曉。