482億元！上市券商擬大手筆分紅 僅3家擬暫不分紅

    本報(bào)記者 周尚伃

    2020年，證券業(yè)用優(yōu)異業(yè)績(jī)展現(xiàn)了行業(yè)發(fā)展的韌性，讓投資者對(duì)其分紅金額倍加期待。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，共有37家上市券商在2020年度有分紅計(jì)劃，合計(jì)擬分紅金額為481.86億元，較2019年增加約180億元。

    對(duì)此，川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“去年券商業(yè)績(jī)非常好，為高分紅奠定了基礎(chǔ)。同時(shí)，券商作為資本市場(chǎng)的重要參與者，也是響應(yīng)提倡并加強(qiáng)股東回報(bào)相關(guān)的工作。”

    37家上市券商

    擬分紅482億元

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，2020年，40家上市券商（不包含剛上市的財(cái)達(dá)證券）實(shí)現(xiàn)盈利1455.66億元。其中，37家有分紅計(jì)劃，合計(jì)擬分紅金額高達(dá)481.86億元。派現(xiàn)總額最多的是中信證券，緊排其后的是國(guó)泰君安（不包含股份回購(gòu)金額）、招商證券、華泰證券、廣發(fā)證券等大型券商。

    歷史上的高分紅證券公司，一般都具有市值排名靠前、ROE水平高、盈利能力強(qiáng)等特點(diǎn)。具體來(lái)看，上述37家有現(xiàn)金分紅計(jì)劃的上市券商，每股分紅數(shù)額存在較大差異。其中，國(guó)泰君安、廣發(fā)證券、招商證券、中信證券、華泰證券、中信建投等頭部大型券商的每股現(xiàn)金分紅較多，分別擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利5.6元、4.5元、3.5元、4.37元、4元、4元、3.75元（均為含稅，下同）。2020年年報(bào)顯示，上述6家上市券商去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入均超200億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)均超70億元，營(yíng)收及凈利潤(rùn)位列行業(yè)前十。另外，有7家上市券商每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利不足1元。

    截至《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)稿，已有5家上市券商2020年度分紅計(jì)劃實(shí)施完畢，包括國(guó)元證券、國(guó)海證券、華安證券、華林證券、紅塔證券合計(jì)已實(shí)施分紅金額23.33億元。還有32家上市券商的分紅計(jì)劃“在路上”，仍有458.53億元分紅未實(shí)施。其中，國(guó)泰君安2020年度已實(shí)施的股份回購(gòu)金額為15.43億元，若按此計(jì)算，則現(xiàn)金紅利總額合計(jì)為65.26億元，占2020年度凈利潤(rùn)的58.68%。

    31家上市券商擬分紅金額

    均超凈利潤(rùn)三成

    按《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司再融資的條件之一包括“最近三年以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤(rùn)不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)的30%。”

    對(duì)此，前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“上市公司需要再融資的話，其中一個(gè)條件就是現(xiàn)金分紅要達(dá)到一定比例，一方面，這是為了鼓勵(lì)上市公司分紅；另一方面，也是為了保護(hù)中小投資者的利益，防止一些上市公司只融資不分紅。”

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，有31家上市券商擬派發(fā)現(xiàn)金紅利占當(dāng)年凈利潤(rùn)的比例均超30%。其中，國(guó)海證券最高，占比高達(dá)90.07%；中原證券、東方證券、海通證券、西南證券、南京證券、山西證券等6家券商的占比也均超50%。

    陳靂向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“現(xiàn)金分紅對(duì)于投資者而言，獲得利潤(rùn)分成非常直接，對(duì)于上市公司而言，因?yàn)楝F(xiàn)在退市條款中加了面值退市的要求，所以很多公司對(duì)轉(zhuǎn)增股本越來(lái)越慎重，高分紅給予股東回報(bào)的企業(yè)，在市場(chǎng)上的投資回報(bào)形象也會(huì)更好，有利于后續(xù)的再融資。”

    今年以來(lái)，上市券商再融資持續(xù)加速，已有7家拋出大額融資方案。其中，國(guó)聯(lián)證券、東興證券、國(guó)海證券均拋出定增方案，東吳證券、財(cái)通證券、東方證券、中信證券拋出配股方案。上述7家券商去年擬派發(fā)現(xiàn)金紅利占凈利潤(rùn)的比例均超30%。

    3家上市券商

    擬暫不分紅

    不過(guò)，也有部分上市券商現(xiàn)金分紅水平較低，記者梳理發(fā)現(xiàn)，方正證券、國(guó)金證券、東北證券、中金公司、長(zhǎng)城證券、華西證券等6家上市券商擬派發(fā)現(xiàn)金紅利占凈利潤(rùn)的比例均不足30%。據(jù)了解，這類上市券商主要將留存未分配利潤(rùn)用于支持各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展和戰(zhàn)略布局。以國(guó)金證券為例，擬分配現(xiàn)金紅利2.12億元，占2020年凈利潤(rùn)的11.37%。

    國(guó)金證券表示：“根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略，留存未分配利潤(rùn)將用于支持公司在融資融券等資本中介業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)、固定收益等自營(yíng)業(yè)務(wù)、信息系統(tǒng)建設(shè)與合規(guī)風(fēng)控投入等方面的戰(zhàn)略布局，提升經(jīng)營(yíng)效率和服務(wù)水平，增強(qiáng)公司綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，更好地回饋股東。”

    此外，2020年度未有分紅計(jì)劃的券商僅有3家。其中，天風(fēng)證券、浙商證券均因正在推進(jìn)非公開(kāi)發(fā)行A股股票，擬暫不進(jìn)行2020年度利潤(rùn)分配。而太平洋證券則是由于業(yè)績(jī)不佳而不進(jìn)行分紅，其表示：“截至2020年末，公司可供分配的利潤(rùn)為負(fù)數(shù)，為保障公司業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，更好地維護(hù)全體股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，公司2020年度擬不進(jìn)行現(xiàn)金分紅，不送紅股，也不進(jìn)行資本公積轉(zhuǎn)增股本。”

    “雖然分紅并不能直接增加股東權(quán)益，但是卻能夠體現(xiàn)公司的社會(huì)責(zé)任感以及表明公司具有現(xiàn)金實(shí)力，所以從A股來(lái)看，鼓勵(lì)現(xiàn)金分紅是有很大意義的。”楊德龍表示。