證券時報記者 張婷婷
證券行業(yè)風控指標雖然不為大眾所熟知,但作為一只“無形的手“,它對券商業(yè)務(wù)開展產(chǎn)生較大的影響。針對龍頭券商因核心流動性指標受監(jiān)管警示的事項,多家券商人士認為,券商風控指標存在進一步優(yōu)化的空間。
行業(yè)排名前十的一家券商風控負責人向記者表示,監(jiān)管設(shè)置的100%的監(jiān)管線、120%的預(yù)警線本身是壓力測試的結(jié)果,是對所有資產(chǎn)進行打折所得出的監(jiān)管指標??梢钥隙ǖ氖?,這些指標越高的券商,發(fā)生流動性風險的概率越低。但是,這兩個指標偏低的券商發(fā)生流動性風險的概率是否更高,則需要斟酌。
北方地區(qū)一家中型券商資金財務(wù)部負責人認為,監(jiān)管可以對不同類型的券商實施精細化監(jiān)管,但精細化監(jiān)管的依據(jù)并不完全是券商的規(guī)模,更應(yīng)基于大量大數(shù)據(jù)分析,對行業(yè)內(nèi)單家公司的長期指標情況、業(yè)務(wù)個性特點,包括它是否出現(xiàn)過相關(guān)風險,它的閥值、均值在哪個點上,都需進行充分論證,然后對一些指標更優(yōu)秀的券商降低風控指標要求。
在記者采訪過程中,多家券商風控人士、高管都表達了類似的觀點。
不過,另有頭部券商風控負責人認為,這個建議聽上去好像有一定道理,但是在實操中拿捏尺度的難度很大。“目前,在全行業(yè)推行精細化監(jiān)管不一定能站住腳,但可以從側(cè)面印證的一個情況是,這兩個風控指標在各類資產(chǎn)比例的設(shè)定上,還有進一步優(yōu)化的空間。”
不過,也有中型券商風控人士認為,監(jiān)管其實已經(jīng)在某種程度上對頭部券商的風控指標有了更寬松的要求。比如,在證券公司風險資本準備計算表中,監(jiān)管根據(jù)各類證券公司的分類評價結(jié)果對風險資本準備有不同的要求,比如連續(xù)三年A類AA級以上(含)系數(shù)為0.5,連續(xù)三年A類為0.7,A類為0.8,B類為0.9,C類為1,D類為2。此外,今年初,證監(jiān)會確定了6家并表監(jiān)管試點券商,他們在資產(chǎn)折算中也享受了一些優(yōu)惠。“其實監(jiān)管對頭部券商的風控標準已經(jīng)有所放寬,大券商依然將業(yè)務(wù)做的非常滿,或許大券商在開展業(yè)務(wù)中應(yīng)該更加審慎一些。”
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