人身險產(chǎn)品預(yù)定利率即將告別3%時代

    本報記者 冷翠華

    僅剩10天！告別“3%”。8月21日，記者在螞蟻保平臺首頁看見如此醒目的提示。

    近期，不少保險代理人在朋友圈猛推即將停售的保險產(chǎn)品。與此同時，有股份制銀行銀保銷售人員也向記者推銷即將下架的預(yù)定利率為3%的人身險產(chǎn)品。

    根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局近期下發(fā)的《關(guān)于健全人身保險產(chǎn)品定價機(jī)制的通知》（以下簡稱《通知》），從9月1日起，預(yù)定利率超過2.5%的普通型人身險產(chǎn)品將全部停止銷售。目前，已經(jīng)有一大波產(chǎn)品正在陸續(xù)停售。

    記者從多家險企了解到，在此次人身險產(chǎn)品利率切換過渡期，市場整體比較平穩(wěn)。從險企新產(chǎn)品的儲備以及市場人士的分析來看，未來，分紅險或是險企發(fā)力的主要方向。

    險企謀求平穩(wěn)過渡

    “且買且珍惜”“9月再買收益減少，早買早劃算”……

    近期，無論是保險代理人還是互聯(lián)網(wǎng)保險銷售平臺，都在廣泛傳播人身險預(yù)定利率即將下調(diào)的信息，并積極推動相關(guān)保險產(chǎn)品的銷售。

    “近期，有一些消費(fèi)者主動咨詢保險方案，也有部分潛在消費(fèi)者選擇在政策調(diào)整之前投保。”一位保險營銷員對《證券日報》記者表示，不過，由于近兩年保險產(chǎn)品停售或下調(diào)結(jié)算利率等情況并不罕見，同時，市場各方對此次預(yù)定利率下調(diào)也有預(yù)期，因此，市場反應(yīng)不是非常強(qiáng)烈。

    同時，記者從多家險企了解到，近期，險企一邊安排相關(guān)產(chǎn)品陸續(xù)停售，一邊推動新產(chǎn)品的設(shè)計備案等工作，謀求平穩(wěn)過渡。“過渡期保費(fèi)不能增長太快，合規(guī)部門也在密切關(guān)注防止出現(xiàn)‘炒停售’現(xiàn)象，新產(chǎn)品的備案上市需要時間，希望平穩(wěn)切換。”一家人身險公司相關(guān)人士對《證券日報》記者表示。

    與《通知》配套的《關(guān)于平穩(wěn)有序做好人身險產(chǎn)品切換有關(guān)工作的通知》要求，各險企要加強(qiáng)業(yè)務(wù)監(jiān)測，適當(dāng)提高業(yè)務(wù)監(jiān)測頻率，細(xì)化顆粒度，分區(qū)域、分層級重點(diǎn)關(guān)注同比增速、環(huán)比增速等指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)異常波動的，要及時分析原因并采取相應(yīng)的控制措施。監(jiān)管部門將同步加強(qiáng)監(jiān)測，對業(yè)務(wù)異常波動的公司堅決采取監(jiān)管措施，發(fā)現(xiàn)總公司監(jiān)測管控不力的，堅決追究管理責(zé)任。

    此外，還有險企相關(guān)人士告訴記者，受業(yè)務(wù)節(jié)奏、資產(chǎn)配置等多方面因素影響，部分險企也不急于短期內(nèi)猛拉保費(fèi)。從保險同業(yè)交流的情況來看，在停售方式上一般采用系統(tǒng)“停止錄單”或“報送監(jiān)管”兩種方式；在停售節(jié)奏上，部分產(chǎn)品將于8月31日下架，也有產(chǎn)品原定銷售至8月底，但突然被險企通知“停止錄單”。

    按需選購仍是核心

    預(yù)定利率下調(diào)將產(chǎn)生哪些影響？是否應(yīng)該在預(yù)定利率下調(diào)前“上車”？這是消費(fèi)者普遍關(guān)心的問題。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，核心還是看需求，建議在客觀分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行理性決策。

    從預(yù)定利率下調(diào)的影響來看，中國精算師協(xié)會創(chuàng)始會員徐昱琛對《證券日報》記者表示，保險產(chǎn)品的預(yù)定利率是指保險公司在產(chǎn)品定價時預(yù)先設(shè)定的利率，是影響保險產(chǎn)品價格和投資回報的關(guān)鍵因素之一。預(yù)定利率的高低直接關(guān)系到保險產(chǎn)品對消費(fèi)者的吸引力以及保險公司的負(fù)債成本，預(yù)定利率的下調(diào)意味著保險產(chǎn)品的價格可能會上漲，同時，保險產(chǎn)品確定的投資回報率可能會降低。

    舉例來看，螞蟻保在推薦一款增額終身壽險時計算如下：以30歲男性一次投100萬元，持有30年預(yù)估，若預(yù)定利率從當(dāng)前的3.0%下調(diào)至2.5%，購買同款產(chǎn)品可能少領(lǐng)約30.6萬元。

    慧擇保險網(wǎng)介紹一款產(chǎn)品時計算如下：以10萬元為例，以3%和2.5%利率復(fù)利演算不同時間后的價值，前者50年后可以領(lǐng)43.8萬元，后者可領(lǐng)34.3萬元，二者相差9.5萬元。

    徐昱琛建議，在客觀分析的基礎(chǔ)上，消費(fèi)者應(yīng)根據(jù)自身需求來決定是否購買以及何時購買保險產(chǎn)品。對于確實有需求的消費(fèi)者來說，早買確實比晚買更劃算。

    另外，慧擇保險網(wǎng)也提醒：投保3.0%預(yù)定利率的產(chǎn)品，后續(xù)保單利益是確定的，不受預(yù)定利率調(diào)整的影響，但切勿盲目跟風(fēng)上車，建議根據(jù)自身需要選擇合適的產(chǎn)品。

    分紅險占比或?qū)⑻嵘?/strong>

    在利率切換過渡期以及切換完成后，市場將呈現(xiàn)怎樣的走勢？哪一類型產(chǎn)品將成為市場主力，備受業(yè)界關(guān)注。

    徐昱琛認(rèn)為，整體來看，無論站在消費(fèi)者還是險企的角度分析，新形勢下分紅險的占比都可能持續(xù)提升。

    對于消費(fèi)者而言，由于不同產(chǎn)品的預(yù)定利率分批切換，因此，9月份，普通型和分紅型人身險產(chǎn)品將以2.5%的預(yù)定利率并行銷售，分紅險更有優(yōu)勢。從10月1日起，普通型人身險產(chǎn)品和分紅型人身險產(chǎn)品預(yù)定利率上限分別為2.5%和2%。靜態(tài)來看，分紅險的預(yù)定利率比普通型保險產(chǎn)品低0.5%，不過根據(jù)精算規(guī)定，險企要將可分配盈余的70%分配給保單持有人，粗略計算，當(dāng)險企的投資收益率超過3%時，分紅險的收益率就高于普通型人身險。長期來看，保險公司的投資收益率超過3%的可能性很大。

    對于險企而言，開發(fā)銷售“低保證，高浮動”的分紅險，使其進(jìn)可攻，退可守，既能緩解短期的利差損壓力，有利于投資端理性進(jìn)行資產(chǎn)配置，又能將險企利益與消費(fèi)者進(jìn)行深度綁定。

    對于分紅型和萬能型保險產(chǎn)品，《通知》提出，要平衡好預(yù)定利率或最低保證利率與浮動收益、演示利益與紅利實現(xiàn)率的關(guān)系，根據(jù)賬戶的資產(chǎn)配置特點(diǎn)和預(yù)期投資收益率，差異化設(shè)定演示利率。同時，鼓勵開發(fā)長期分紅型保險產(chǎn)品。事實上，多位受訪人士對記者表示，自去年8月1日人身險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)后，險企已經(jīng)將重點(diǎn)發(fā)力方向確定為分紅險，預(yù)計在較長一段時間內(nèi)，分紅險的占比將持續(xù)提升。

    北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理楊帆對記者表示，目前，險企正在大力推動預(yù)定利率3.0%的產(chǎn)品銷售，也有部分預(yù)定利率2.5%的產(chǎn)品已經(jīng)上市。整體來看，險企開始更加注重產(chǎn)品的長期價值和保障功能，保底收益相對較低，有助于險企長期穩(wěn)健運(yùn)營，同時通過分紅的部分讓消費(fèi)者享受險企在長期經(jīng)營投資中的紅利。