險資重倉93只滬深300成份股 政策加持積極性會更高

    本報記者 冷翠華 蘇向杲

    9月1日，銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人表示，去年12月份印發(fā)的《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》（以下簡稱“規(guī)則Ⅱ”），對保險資金投資銀行股、大盤藍籌股和公募REITs等給予了優(yōu)惠政策，支持保險業(yè)參與資本市場改革，維護資本市場健康平穩(wěn)發(fā)展。

    截至今年二季度末，險資重倉93只滬深300成份股，約占其重倉股數(shù)量的17.4%。險資還重倉了17只銀行股，占上市銀行總數(shù)的40.5%。今年以來，不少保險資管機構(gòu)還密集布局了公募REITs。

    重倉17只銀行股

    規(guī)則Ⅱ?qū)ΡｋU資金投資不同產(chǎn)品給予差異化監(jiān)管政策。對此，川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂對《證券日報》記者表示，規(guī)則Ⅱ引導(dǎo)險資投資重點領(lǐng)域，一方面，有利于推動資本市場改革進程，強化險資對實體經(jīng)濟的促進作用；另一方面，有利于發(fā)揮險資作為A股壓艙石的作用，平抑A股市場波動。

    東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，險資重倉了93只滬深300成份股，約占其全部重倉股數(shù)量的17.4%。

    首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系副主任李文中對《證券日報》記者表示，保險資金比較注重長期穩(wěn)定的投資收益。滬深300成份股的市場價格更能真實反映其價值，適合保險資金投資。

    東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，保險資金重倉17只銀行股，占上市銀行總數(shù)的40.5%。其中，興業(yè)銀行、平安銀行的前十大流通股股東名單中各有4家保險機構(gòu)；浦發(fā)銀行、工商銀行、中國銀行的前十大流通股股東名單中各有3家保險機構(gòu)。

    陳靂表示，銀行板塊整體業(yè)績相對較好，且整體估值偏低，險資或會加大對銀行股的投資力度。

    針對銀行股的投資價值，李文中認為，銀行股具有股本大、股價波動小的特點，一直是保險機構(gòu)投資的重要標的。

    積極布局公募REIT

    在投資大盤藍籌股和銀行股之外，保險公司投資公募REITs也得到政策的支持，允許最低資本按照80%的比例進行計量，以支持資本市場改革發(fā)展。

    數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，保險業(yè)共投資公募REITs約70億元，約占公募REITs總規(guī)模的13%。

    泰康資產(chǎn)金融產(chǎn)品首席投資官朱培軍對《證券日報》記者表示，目前，監(jiān)管機構(gòu)將公募REITs劃分為不動產(chǎn)類，不占用權(quán)益額度，充分反映了鼓勵險資投資公募REITs的態(tài)度。公募REITs完全符合險資對期限和穩(wěn)定性的要求，是優(yōu)質(zhì)的配置標的。

    昆侖健康保險資管部相關(guān)負責(zé)人對《證券日報》記者表示，“在我國基礎(chǔ)資產(chǎn)存量豐富、高收益資產(chǎn)逐漸稀缺的背景下，公募REITs作為高派息、風(fēng)險收益適中的投資產(chǎn)品，將越來越受到保險資產(chǎn)的青睞。”

    光大永明資產(chǎn)有關(guān)負責(zé)人對《證券日報》記者表示，伴隨中國REITs市場不斷成長，公司投資公募REITs的方式不斷突破。

    生命資產(chǎn)相關(guān)負責(zé)人對《證券日報》記者表示，公司積極參與公募REITs投資，除以自有資金參與之外，還創(chuàng)設(shè)多種類型的組合類保險資管產(chǎn)品，投資策略覆蓋戰(zhàn)略投資、網(wǎng)下認購、二級市場交易等多種方式。

    陳靂認為，險資作為長期資金，能夠提升資本市場穩(wěn)定性，保持市場流動性合理充裕；同時，作為市場“風(fēng)向標”，能夠引導(dǎo)資金向國家重點領(lǐng)域傾斜，起到促進資本市場價值發(fā)現(xiàn)、加速金融創(chuàng)新、推動多層次資本市場建設(shè)等重要作用。