車險(xiǎn)綜改沖擊波影響漸弱 人保財(cái)險(xiǎn)10月份車險(xiǎn)保費(fèi)增速現(xiàn)拐點(diǎn)

    本報(bào)記者 冷翠華

    車險(xiǎn)綜合改革（以下簡(jiǎn)稱“車險(xiǎn)綜改”）對(duì)車險(xiǎn)保費(fèi)的抑制作用正在減弱。從首家發(fā)布今年前10個(gè)月保費(fèi)收入情況的上市險(xiǎn)企中國(guó)人保來(lái)看，其旗下的人保財(cái)險(xiǎn)10月份車險(xiǎn)保費(fèi)增速已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)：告別同比負(fù)增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。

    今年9月19日，車險(xiǎn)綜改正式實(shí)施滿一周年。在這一年中，行業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)收入同比明顯下滑。以小窺大，透過(guò)人保財(cái)險(xiǎn)情況來(lái)看，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，全行業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)增速拐點(diǎn)也可能出現(xiàn)在今年10月份。

    單月保費(fèi)實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)

    根據(jù)中國(guó)人保披露的保費(fèi)收入信息，今年1月份-10月份人保財(cái)險(xiǎn)共取得保費(fèi)收入3728.23億元，同比微增0.7%。其中，車險(xiǎn)保費(fèi)收入約2036.78億元，同比下降6.9%。

    盡管人保財(cái)險(xiǎn)前10個(gè)月累計(jì)車險(xiǎn)保費(fèi)同比依然處于下降態(tài)勢(shì)，但拐點(diǎn)已經(jīng)顯現(xiàn)：累計(jì)保費(fèi)比前三季度明顯收窄。同時(shí)，10月份單月保費(fèi)收入已經(jīng)實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。

    具體來(lái)看，前三季度，人保財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)保費(fèi)同比下降8.2%，1月份-10月份這一數(shù)字收窄至6.9%。同時(shí)，其今年7月份、8月份和9月份單月的車險(xiǎn)保費(fèi)分別同比下降10%、10.08%和5.9%，而10月份，其車險(xiǎn)保費(fèi)同比上漲6.5%。

    申萬(wàn)宏源證券分析師葛玉翔表示，車險(xiǎn)綜改于2020年9月19日正式實(shí)施，部分險(xiǎn)企分支機(jī)構(gòu)在此之前搶抓業(yè)務(wù)，因此去年三季度車險(xiǎn)保費(fèi)基數(shù)較高，導(dǎo)致今年三季度各月份車險(xiǎn)保費(fèi)同比降幅較大。隨著車險(xiǎn)綜改滿一周年，車均保費(fèi)同比下降壓力將不再延續(xù)，預(yù)計(jì)人保財(cái)險(xiǎn)今年11月份和12月份車險(xiǎn)保費(fèi)將繼續(xù)保持同比正增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年車險(xiǎn)保費(fèi)同比下降4.3%。

    人保財(cái)險(xiǎn)的車險(xiǎn)保費(fèi)變化，正是車險(xiǎn)綜改對(duì)全行業(yè)影響的縮影。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，今年前9個(gè)月行業(yè)車險(xiǎn)保費(fèi)收入為5622億元，同比減少586億元，同比下滑9.44%。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)政策研究局負(fù)責(zé)人葉燕斐介紹，截至9月底，車輛平均所繳保費(fèi)2763元，較去年車險(xiǎn)綜改前降低21%，87%的消費(fèi)者保費(fèi)支出下降。

    隨著車險(xiǎn)綜改滿一周年，業(yè)界人士對(duì)未來(lái)保費(fèi)的走勢(shì)也逐漸樂(lè)觀起來(lái)。“從行業(yè)來(lái)看，今年全年車險(xiǎn)保費(fèi)同比預(yù)計(jì)仍是負(fù)增長(zhǎng)，但從10月份起單月保費(fèi)將逐漸實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，到2022年，將不再有車險(xiǎn)保費(fèi)同比下降的壓力。”一家中型財(cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)部負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    綜合成本率尚未見頂

    盡管車險(xiǎn)保費(fèi)同比增速已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)，但從車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)來(lái)看，目前尚未走出艱難時(shí)刻，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前車險(xiǎn)綜合成本率尚未見頂，峰值或?qū)⒊霈F(xiàn)在2022年。

    “車險(xiǎn)綜合成本率可能在2022年達(dá)到峰值。”錦泰保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。由于車險(xiǎn)保費(fèi)計(jì)入已賺保費(fèi)收入的部分是按照時(shí)間來(lái)進(jìn)行分?jǐn)偟模虼?，今?月19日前，險(xiǎn)企的車險(xiǎn)已賺保費(fèi)有一部分來(lái)自車險(xiǎn)綜改實(shí)施之前，這被業(yè)界稱之為車險(xiǎn)綜改前已賺紅利。而到了2022年，所有已賺保費(fèi)將全部來(lái)自車險(xiǎn)綜改之后，財(cái)務(wù)報(bào)表也將完全真實(shí)反映車險(xiǎn)綜改實(shí)施后的成本。因此，車險(xiǎn)綜合成本率還可能繼續(xù)上行。

    車險(xiǎn)綜合成本率關(guān)系著險(xiǎn)企在承保端的盈利情況。當(dāng)綜合成本率超過(guò)100%，意味著險(xiǎn)企承保虧損。據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，今年前9個(gè)月，全國(guó)車險(xiǎn)綜合賠付率提高16.3個(gè)百分點(diǎn)至73.2%，綜合費(fèi)用率同比下降13.5個(gè)百分點(diǎn)至27.8%，車險(xiǎn)綜合成本率提高2.8個(gè)百分點(diǎn)至101%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著車險(xiǎn)綜合成本率的進(jìn)一步上升，行業(yè)車險(xiǎn)承保虧損還將持續(xù)一段時(shí)間。

    面對(duì)車險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的難題，各險(xiǎn)企正積極應(yīng)對(duì)。例如，長(zhǎng)安保險(xiǎn)車險(xiǎn)部副總經(jīng)理賈振雷對(duì)記者表示，車險(xiǎn)綜改實(shí)施以來(lái)，公司加強(qiáng)了對(duì)車險(xiǎn)各板塊業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況的“回顧”，加強(qiáng)風(fēng)控，對(duì)部分高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)采取主動(dòng)壓縮策略，“專注自己擅長(zhǎng)的細(xì)分領(lǐng)域，即使業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度慢一點(diǎn)，也要控制好風(fēng)險(xiǎn)。”另一家險(xiǎn)企相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，通過(guò)優(yōu)化管理、科技賦能等手段，積極優(yōu)化業(yè)務(wù)成本結(jié)構(gòu)，在發(fā)展規(guī)模和爭(zhēng)取承保利潤(rùn)之間尋求平衡。

    不過(guò)，從全行業(yè)來(lái)看，業(yè)界人士對(duì)車險(xiǎn)未來(lái)經(jīng)營(yíng)面臨的壓力仍存有較大擔(dān)憂，在調(diào)整過(guò)程中，強(qiáng)者恒強(qiáng)的馬太效應(yīng)或?qū)⑦M(jìn)一步顯現(xiàn)，而中小險(xiǎn)企面臨的壓力則很大。穆迪近期發(fā)布的《中國(guó)財(cái)產(chǎn)及意外保險(xiǎn)業(yè)：車險(xiǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)存在的盈利壓力推動(dòng)展望調(diào)整為負(fù)面》報(bào)告指出，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)盈利能力疲弱的局面將在2021年之后延續(xù)，盈利壓力增大可能會(huì)促使某些小型財(cái)險(xiǎn)公司在未來(lái)12個(gè)月-18個(gè)月內(nèi)退出車險(xiǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。