險資運用更加市場化 委托業(yè)外管理規(guī)模超5000億

    昨日，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會發(fā)布《2020~2021年保險資產(chǎn)管理業(yè)綜合調(diào)研數(shù)據(jù)（保險資金運用專題）》，顯示保險資金的投資方式較為多樣，其中業(yè)外管理人管理保險資金規(guī)模連續(xù)兩年較快增長，業(yè)外管理規(guī)模去年增幅達37%，險資的運用更加市場化。

    本次調(diào)研共計196家保險機構(gòu)參與，反饋率達到96%，涉及投資資產(chǎn)總計201286億元，基本覆蓋全行業(yè)保險資金投資管理情況。調(diào)研數(shù)據(jù)截至2020年12月31日，以各機構(gòu)反饋為準。

    委托業(yè)外超5000億

    目前，保險行業(yè)已形成了自主投資、委托關(guān)聯(lián)方保險資管公司、委托非關(guān)聯(lián)方保險資管公司和委托業(yè)外管理人的多種投資方式。2020年末，參與調(diào)研的保險公司采用委托關(guān)聯(lián)方保險資管公司方式的投資規(guī)模占比最高，達到73%。而業(yè)外管理人管理保險資金規(guī)模則達到5198億元，較上年增長37%，連續(xù)兩年實現(xiàn)較快增長（上年增速20%）。其中，基金公司受托規(guī)模4603億元，同比增長超40%；證券公司及子公司受托規(guī)模595億元，同比也有小幅增長。

    投資人才3600多名

    人才是資管業(yè)的核心，本次調(diào)研也涉及保險公司的投資人才隊伍情況。

    2020年末，參與調(diào)研的保險公司共有3661名投資人才，較上年末增長近2%。各類保險公司中，壽險公司投資人才隊伍最強大，人數(shù)達2606名；產(chǎn)險公司其次，人員數(shù)量有約700名；保險集團、再保險各自另有200名、不足百名。

    從人員結(jié)構(gòu)看，壽險、產(chǎn)險前中后臺的梯隊較為明顯，集團、再保險中臺人員數(shù)量占比較高。

    2020年，參與調(diào)研的保險公司投資人才的人均投資資產(chǎn)規(guī)模為56億元，較上年增長12%。其中，壽險的人均投資資產(chǎn)規(guī)模最高，達到66億元。

    從風險類型分布看，參與調(diào)研的保險公司認為2020年和2021年資金運用面臨的最主要風險為信用風險，其次是市場風險。

    金融產(chǎn)品投資規(guī)模下降

    本次調(diào)研還關(guān)注了保險資金配置金融產(chǎn)品存量情況，顯示其配置的金融產(chǎn)品投資規(guī)模有所下降，整體保持以集合資金信托計劃和債權(quán)投資計劃為主的配置模式。

    2020年末，參與調(diào)研的保險公司金融產(chǎn)品投資規(guī)模較上年下降了2505億元。集合資金信托計劃投資規(guī)模占比58%，債權(quán)投資計劃配置占比37%。當年參與調(diào)研的保險公司存量金融產(chǎn)品投資收益率集中分布在5%~6%；參與調(diào)研的保險公司新增金融產(chǎn)品投資渠道來源以保險資管公司和信托公司為主，分別占比65%、28%。

    股權(quán)投資穩(wěn)定增長

    調(diào)研顯示，保險資金的股權(quán)投資規(guī)模保持穩(wěn)定增長。從不同投資方式來看，2020年直接股權(quán)投資和間接股權(quán)投資規(guī)模保持穩(wěn)定增長，增速分別達到7%、14%。

    2020年，參與調(diào)研的保險公司股權(quán)投資包括未上市企業(yè)股權(quán)、股權(quán)投資基金和股權(quán)投資計劃。其中，以未上市企業(yè)股權(quán)（非保險類）和股權(quán)投資基金（非保險系）為主，合計占比65%。

    從不同機構(gòu)類別來看，2020年各類機構(gòu)的股權(quán)投資方式有所差異。其中，壽險、產(chǎn)險以未上市企業(yè)股權(quán)（非保險類）和股權(quán)投資基金（非保險系）為主，分別占比75%、68%；集團以未上市企業(yè)股權(quán)為主，合計占比98%；再保險以股權(quán)投資計劃和未上市企業(yè)股權(quán)（非保險類）為主，合計占比68%。