持牌消金機(jī)構(gòu)ABS正“升溫” 年內(nèi)發(fā)行總規(guī)模超90億元

    本報(bào)記者 李冰

    日前，據(jù)中國(guó)債券信息網(wǎng)披露，馬上消費(fèi)金融股份有限公司（下稱(chēng)“馬上消費(fèi)金融”）成功發(fā)行2022第四期安逸花ABS，發(fā)行規(guī)模達(dá)18.20億元。綜合來(lái)看，該公司年內(nèi)累計(jì)發(fā)行信貸資產(chǎn)支持證券（ABS）已有4次，規(guī)模合計(jì)超50億元。

    對(duì)于近期持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的融資熱情，業(yè)界普遍認(rèn)為，隨著促消費(fèi)政策的穩(wěn)步落地和“雙十一”購(gòu)物節(jié)的到來(lái)，持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)融資是擴(kuò)展業(yè)務(wù)和規(guī)模需求的表現(xiàn)，同時(shí)也可以增厚資本以抵御風(fēng)險(xiǎn)。

    此次發(fā)行的2022第四期安逸花ABS，規(guī)模為18.20億元，其中優(yōu)先A1檔票面利率3.0%，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)3倍；優(yōu)先A2檔票面利率3.2%，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)5.84倍；優(yōu)先B檔票面利率3.5%，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)3.66倍。

    據(jù)悉，這已是馬上消費(fèi)金融年內(nèi)第四次發(fā)行信貸資產(chǎn)支持證券（ABS）。前三次分別于4月份、6月份、9月份發(fā)行，發(fā)行規(guī)模分別為10.43億元、14.77億元、10.51億元。基于此，該公司年內(nèi)已累計(jì)發(fā)行信貸資產(chǎn)支持證券（ABS）規(guī)模超50億元。

    “發(fā)行ABS，一般要經(jīng)過(guò)項(xiàng)目啟動(dòng)、資產(chǎn)篩選封包、盡調(diào)評(píng)級(jí)、發(fā)行材料準(zhǔn)備、投資機(jī)構(gòu)路演審批、簿記發(fā)行等多個(gè)步驟。年內(nèi)多次成功發(fā)行ABS，說(shuō)明該公司獲得了機(jī)構(gòu)方的認(rèn)可。”博通咨詢(xún)金融行業(yè)資深分析師王蓬博對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，消金機(jī)構(gòu)開(kāi)展ABS業(yè)務(wù)，有助于機(jī)構(gòu)優(yōu)化融資負(fù)債結(jié)構(gòu)，盤(pán)活存量資產(chǎn)，增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，進(jìn)而增厚資本抵御風(fēng)險(xiǎn)。

    據(jù)梳理，2019年5月份，馬上消費(fèi)金融獲得開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格，并于當(dāng)年11月份，首次發(fā)行20.9億元ABS產(chǎn)品“安逸花2019年第一期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券”；2020年4月份，第二次發(fā)行17.05億元ABS產(chǎn)品。進(jìn)入2022年，馬上消費(fèi)金融信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)進(jìn)程加快。綜合來(lái)看，自2019年馬上消費(fèi)金融獲批開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)起，截至目前已累計(jì)發(fā)行6次ABS。

    馬上消費(fèi)金融相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者回應(yīng)稱(chēng)，“未來(lái)公司將常態(tài)化發(fā)行銀行間公募ABS系列產(chǎn)品。”

    從行業(yè)角度，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，2022年以來(lái)，持牌消金機(jī)構(gòu)發(fā)行ABS產(chǎn)品規(guī)模已超90億元。具體來(lái)看，馬上消費(fèi)金融發(fā)行4筆ABS，共計(jì)53.91億元；興業(yè)消費(fèi)金融發(fā)行“興晴2022年第一期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券”，規(guī)模為19.52億元；湖北消費(fèi)金融發(fā)行7.66億元ABS；中原消費(fèi)金融首次發(fā)行9.73億元ABS；長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融發(fā)行規(guī)模為5.6億元ABS等。

    此外，2022年7月份，中郵消費(fèi)金融發(fā)布關(guān)于“郵贏”系列個(gè)人消費(fèi)類(lèi)貸款資產(chǎn)支持證券的注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告顯示，自獲準(zhǔn)注冊(cè)之日兩年內(nèi)將發(fā)行共計(jì)50億元個(gè)人消費(fèi)類(lèi)貸款A(yù)BS；同月，杭銀消費(fèi)金融披露資產(chǎn)支持證券的注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告顯示，“杭邦”系列個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券計(jì)劃在未來(lái)2年內(nèi)發(fā)行總計(jì)30億元個(gè)人消費(fèi)類(lèi)貸款A(yù)BS；10月份，中原消費(fèi)金融獲批注冊(cè)50億元資產(chǎn)支持證券等。同時(shí)，今年以來(lái)，還有長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融、金美信消費(fèi)金融、北銀消費(fèi)金融等機(jī)構(gòu)獲批開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資格。

    近年來(lái)，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)正保持快速發(fā)展。據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告（2022）》顯示，截至2021年底，消費(fèi)金融公司數(shù)量增至30家，貸款余額突破7000億元，達(dá)到7106億元，同比增長(zhǎng)44.2%；資產(chǎn)總額達(dá)到7530億元，同比增長(zhǎng)43.5%。

    “隨著促消費(fèi)政策逐步落地，加之‘雙十一’購(gòu)物節(jié)疊加效應(yīng)，消費(fèi)回暖態(tài)勢(shì)明顯，行業(yè)整體處于穩(wěn)中向上發(fā)展態(tài)勢(shì)。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)研究院副院長(zhǎng)歐陽(yáng)日輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，整體來(lái)看，目前持牌消金機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)能力和管理能力均在大幅提升，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行信貸ABS產(chǎn)品，有助于提高投資人對(duì)于消費(fèi)金融公司的認(rèn)識(shí)程度和接受度，進(jìn)而降低融資成本。

    歐陽(yáng)日輝建議，探索新型融資模式及豐富資本的補(bǔ)充渠道和工具，對(duì)消費(fèi)金融公司是十分必要的。“在新型融資模式探索的過(guò)程中，對(duì)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)未來(lái)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，包括擴(kuò)股、謀求上市以及引進(jìn)外部戰(zhàn)略資本方等方面都會(huì)起到推動(dòng)作用。”