多款銀行理財產品上調募集規(guī)模上限 定期開放式固收產品“唱主角”

    本報記者 彭妍

    據《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，招銀理財、光大理財、農銀理財等多家理財子公司發(fā)布公告，上調旗下部分產品募集規(guī)模上限，上調幅度最高達200億元。上調募集規(guī)模上限的理財產品以定期開放式產品居多，產品主要投向債券、優(yōu)先股、非標準化債權等多類資產。

    南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，銀行理財子公司近日密集上調部分產品募集規(guī)模上限的原因主要是需求端的變化。隨著國內經濟恢復和股票市場變化，投資者具有更強意愿來購買穩(wěn)健理財。在供給端，作為金融市場的重要參與者，銀行理財子公司也樂意通過擴大產品規(guī)模來完成業(yè)績考核目標，提升自身的市場競爭力和品牌影響力。

    上調募集規(guī)模上限

    近期，銀行理財子公司紛紛上調旗下理財產品的募集規(guī)模。3月11日，光大理財調整了旗下多款理財產品的募集規(guī)模上限。其中，一款產品名為“陽光橙安盈5號（15M定開）”，調整前的規(guī)模上限為30億元，調整后的規(guī)模上限為50億元；另一款產品名為“陽光金15M豐利（定制14期）”，調整前的規(guī)模上限同樣為30億元，調整后為50億元。3月8日，光大理財發(fā)布公告稱，調整了“陽光金安心計劃-存單存款策略43期（封閉式）”的募集規(guī)模上限，從20億元調整為30億元。

    3月11日，招銀理財發(fā)布公告稱，根據客戶需求，現對“招銀理財招睿金葵十八月定開16號固定收益類理財計劃”進行規(guī)模調整，調整前規(guī)模上限16億元，調整后規(guī)模上限20億元，計劃調整日期2024年3月13日。有產品的募集上限上調金額超過百億元。比如，農銀理財自2月26日（含）起將“農銀時時付”8號開放式人民幣理財產品的募集規(guī)模上限由300億元上調至500億元。

    田利輝認為，銀行理財子公司選擇以定期開放式、中低風險的固定收益類產品作為產品規(guī)模擴容的發(fā)力重心，既符合當前市場環(huán)境和投資者偏好，也有利于降低風險、提升收益。

    多因素助推調整

    理財產品規(guī)模主要受自身投資收益表現影響。隨著今年以來債市走牛，銀行固收類產品收益率大幅上升，銀行理財的資產管理規(guī)模也水漲船高。

    據中信證券測算的數據顯示，從理財產品收益率來看，受益于債市延續(xù)向好和股市回暖，2月份，理財產品收益率保持高位，純債型和非純債型固收類理財產品平均收益率分別為4.04%、5.3%。其中，純債型固收類理財產品延續(xù)較好的收益表現，非純債型固收類理財產品收益率較1月上升1.94個百分點。

    “以固收配置為主的理財產品成績亮眼，主要得益于國內經濟的穩(wěn)定恢復、貨幣政策的適度寬松以及債券市場相對穩(wěn)定的表現。”田利輝表示，對此類產品的收益走勢持謹慎樂觀態(tài)度。在利率環(huán)境持續(xù)寬松和市場利率有望下行的背景下，債券總體價格可能上漲，這對固收類理財產品的收益形成支撐。然而，偶發(fā)性事件可能改變上述走勢，投資者需要密切關注市場利率的變動趨勢。

    伴隨銀行理財產品表現亮眼以及投資者的熱捧，2月份以來，銀行理財子公司管理規(guī)模明顯回升。中信證券測算數據顯示，銀行理財市場2024年2月末時點、日均存續(xù)規(guī)模分別約27.7萬億元、27.56萬億元，較2024年1月末分別上升約0.83萬億元、0.46萬億元。

    在田利輝看來，規(guī)模增長的主因是產品收益率走高和未來較好的預期。當然，銀行理財子公司在產品創(chuàng)新和服務提升方面也進步顯著，推動了規(guī)模的增長。

    中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平對《證券日報》記者表示，未來穩(wěn)健偏寬松的貨幣政策依然是債券市場維持樂觀的主要支撐因素，以固收類產品為主的銀行理財產品規(guī)模擴張面臨較好的市場環(huán)境。