時隔兩年消費(fèi)金融公司金融債發(fā)行重啟 提升行業(yè)風(fēng)險抵御能力

    本報記者 李冰

    11月29日，《證券日報》記者從興業(yè)消費(fèi)金融股份公司（以下簡稱“興業(yè)消費(fèi)金融”）方面獲悉，日前該機(jī)構(gòu)“2023年第一期金融債券”成功發(fā)行，這是消金行業(yè)金融債發(fā)行重啟以來的首單。

    自2021年開始，消費(fèi)金融公司一直沒有金融債券發(fā)行。時隔兩年后，此次消金行業(yè)金融債發(fā)行重啟，為進(jìn)一步發(fā)揮消費(fèi)金融公司的功能，改善融資環(huán)境、推動消費(fèi)金融公司實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展起到重要作用。

    中長期融資渠道再次打開

    興業(yè)消費(fèi)金融“2023年第一期金融債券”發(fā)行規(guī)模為15億元，發(fā)行期限3年期，吸引了銀行、理財子公司、基金、券商、財務(wù)公司等各類型投資者參與認(rèn)購。

    相關(guān)資料顯示，興業(yè)消費(fèi)金融此次募集的15億元將用于補(bǔ)充該公司中長期資金，進(jìn)一步促進(jìn)主營業(yè)務(wù)發(fā)展，提升普惠金融服務(wù)能力。

    興業(yè)消費(fèi)金融有關(guān)負(fù)責(zé)人對《證券日報》記者表示：“這預(yù)示著消費(fèi)金融公司的中長期融資渠道再次打開，有助于優(yōu)化消費(fèi)金融公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升流動性匹配率，完善流動性管理體系。”

    據(jù)了解，興業(yè)消費(fèi)金融已實現(xiàn)了股東存款、同業(yè)借款、同業(yè)拆借、銀團(tuán)貸款、金融債、資產(chǎn)證券化等可用融資工具的全覆蓋。截至目前，興業(yè)消費(fèi)金融累計獲得200多家銀行超過2300億元的授信。同時，興業(yè)消費(fèi)金融亦是行業(yè)內(nèi)金融債與證券化發(fā)行最為活躍的機(jī)構(gòu)之一，迄今累計發(fā)行6單、近百億元的金融債券，今年初再次獲批110億元“興晴”系列個人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券注冊額度，累計發(fā)行10單、合計近200億元的ABS。

    “此次金融債發(fā)行的重啟對于消金行業(yè)具有重要意義。”中國銀行研究院博士后李一帆對《證券日報》記者表示，一方面，日常經(jīng)營展業(yè)中，消費(fèi)金融公司對資本的需求隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張而增大。相應(yīng)地，通過發(fā)債融資保持合理的資本充足率水平，既滿足監(jiān)管合規(guī)的需要，也可以保障消費(fèi)金融公司資金來源穩(wěn)定性。另一方面，從實踐來看，發(fā)行金融債作為消費(fèi)金融公司補(bǔ)充資本的渠道，有助于構(gòu)建多元化融資模式，通過擴(kuò)張融資規(guī)模緩解資本補(bǔ)充壓力，優(yōu)化資金負(fù)債結(jié)構(gòu)，滿足消費(fèi)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的需求。

    易觀分析金融行業(yè)高級咨詢顧問蘇筱芮表示：“金融債發(fā)行是消費(fèi)金融公司補(bǔ)充資本的一種主要手段，既能促進(jìn)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營，又利于提升消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險抵御能力。金融債重啟發(fā)行有助于經(jīng)營良好的消費(fèi)金融公司以多元融資渠道籌集低成本穩(wěn)定資金，從而更好地為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。”

    多家機(jī)構(gòu)正在積極籌備

    目前，消費(fèi)金融公司現(xiàn)有融資渠道主要包括股東存款、同業(yè)借款、銀團(tuán)貸款以及發(fā)行金融債券等。其中，金融債券因融資期限較長、利率較低成為頭部消費(fèi)金融公司的重要融資手段。

    星圖研究院研究員黃大智對《證券日報》記者表示，金融債的審批與發(fā)行均有較高難度，對發(fā)債企業(yè)亦有較高要求，同時金融債的發(fā)行成本較低，相較于同業(yè)借款、股東存款、資產(chǎn)證券化、銀團(tuán)貸款等融資方式，金融債有顯著的成本優(yōu)勢。

    另外，針對消費(fèi)金融公司金融債發(fā)行重啟，接受《證券日報》記者采訪的部分持牌機(jī)構(gòu)表示，“正積極籌備”。

    “近期，公司正與相關(guān)券商積極溝通公開市場融資工具發(fā)行的各項準(zhǔn)備工作，將積極參與相關(guān)發(fā)行工作。”中銀消費(fèi)金融方面對《證券日報》記者回應(yīng)稱，作為國內(nèi)首批成立的消費(fèi)金融公司之一，也曾是行業(yè)內(nèi)首家發(fā)行金融債券的消費(fèi)金融公司，中銀消費(fèi)金融會一直保持對相關(guān)政策的高度關(guān)注。

    中郵消費(fèi)金融有限公司對《證券日報》記者回應(yīng)稱：“作為一家具有國有股東背景的消費(fèi)金融公司，中郵消費(fèi)金融積極響應(yīng)政策號召，推動金融債券發(fā)行的相關(guān)工作。”

    據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國消費(fèi)金融公司發(fā)展報告（2023）》顯示，截至2022年末，消費(fèi)金融公司資產(chǎn)規(guī)模及貸款余額雙雙突破8000億元，分別達(dá)到8844億元和8349億元，同比增長均為17.5%，高于經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)增速，為恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)需求做出了積極貢獻(xiàn)。

    “金融管理部門重啟暫停兩年之久的消費(fèi)金融公司金融債券發(fā)行，傳遞出支持消費(fèi)金融發(fā)展的明確信號，對消費(fèi)金融市場無疑是一大利好。”招聯(lián)首席研究員董希淼對《證券日報》記者表示：“實證研究表明，消費(fèi)金融在促進(jìn)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需等方面發(fā)揮著積極作用。消費(fèi)金融公司重啟金融債發(fā)行，將拓寬消費(fèi)金融公司融資渠道，降低資金成本，更好地助力提振居民消費(fèi)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。”

    李一帆表示：“消費(fèi)金融屬于資本消耗型業(yè)務(wù)，資本金規(guī)模是決定消費(fèi)金融公司市場地位的關(guān)鍵因素。未來，預(yù)計其他符合監(jiān)管要求的消費(fèi)金融公司也將結(jié)合自身經(jīng)營發(fā)展需要，踴躍響應(yīng)相關(guān)政策要求，積極推進(jìn)金融債籌備發(fā)行等工作，通過逐漸完善多元化融資體系，在降低融資成本的同時拓寬資金來源，以高質(zhì)量發(fā)展助力人民美好生活品質(zhì)提升，形成金融促進(jìn)消費(fèi)潛力釋放和消費(fèi)需求增長的長效機(jī)制。”

（編輯 徐建民 姜楠）