銀行2023年“開門紅”新變化：同業(yè)存單基金、保險成投資熱門選項

    本報記者 彭妍

    受市場和政策環(huán)境變化，今年銀行“開門紅”營銷活動與往年的不同處在于，存款和銀行理財失寵，銀行代銷的一些基金產品和保險產品開始走俏。總體來看，低風險穩(wěn)收益產品是今年“開門紅”的最大賣點。

    銀行“開門紅”

    主打基金、保險

    從今年各銀行“開門紅”主打產品的特點來看，同業(yè)存單基金更受歡迎，主要是同業(yè)存單基金的風險和收益水平介于貨幣基金和短債基金之間，兼具流動性和穩(wěn)定性優(yōu)勢，可滿足低風險偏好、靈活配置需求的投資者。

    中國銀行研究院博士后杜陽表示，銀行主推同業(yè)存單基金主要有兩方面原因，第一，同業(yè)存單基金屬于低風險產品，更符合當前投資者的風險偏好；第二，2023年是現(xiàn)金理財新規(guī)正式實施的第一年，現(xiàn)金管理類理財產品收益率降低，銀行通過推出同業(yè)存單基金等低風險高流動性產品，可以有效承接這部分理財需求。

    “展望后市，預計同業(yè)存單基金熱度仍將延續(xù)，同業(yè)存單基金規(guī)?；驅⒗^續(xù)保持穩(wěn)健增長勢頭。”杜陽稱。

    除了同業(yè)存單基金，保險產品也是銀行“開門紅”期間力推的產品之一。其中年金險和增額終身壽險最火，購買的人比較多。銀行理財經理推介時均會著重強調產品“鎖定利率”“保本保息”的特點，在提及收益時，會重點介紹產品的利息是復利計算的。目前這類產品的復利最高可達到3.5%。

    一位銀行理財經理向記者坦言，“經歷了市場調整，風險低、收益穩(wěn)定的產品成了追求穩(wěn)健收益的投資者的首選，近期購買保險等低風險產品的客戶亦逐漸增多。”

    杜陽對記者表示，銀行主推低風險穩(wěn)收益產品，主要受居民相對穩(wěn)健的金融需求影響。一方面，居民投資理財?shù)谋茈U情緒仍處于相對高位，低風險穩(wěn)收益產品仍然是當前階段大部分投資者的首要選擇；另一方面，資產管理全面進入“凈值化”新階段，居民風險與收益相匹配的投資理念仍在轉變過程中，通過大量發(fā)行低風險穩(wěn)收益的資管產品，更利于這一階段的平穩(wěn)過渡，可以有效降低非理性贖回情況發(fā)生的可能性。

    需提供更豐富產品體系

    和差異化服務

    剛剛過去的2022年，伴隨著凈值化率提升、資本市場波動加劇，銀行理財產品和權益類基金出現(xiàn)大面積凈值回撤，同時市場的震蕩也帶動投資者風險偏好降低。

    對此，光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰對《證券日報》記者表示，“從中長期看，銀行理財可能正醞釀以下改變：一是隨著國外經濟金融環(huán)境變得更為復雜及國內金融市場自身發(fā)展，凈值波動幅度加大甚至破凈將不再罕見，需要持續(xù)深化投資者教育。二是客戶真實風險偏好回歸將帶來部分金融資產重新配置，居民財富累積也將對資產配置提出更高要求。商業(yè)銀行及理財公司需提供更豐富的產品體系和差異化服務，伴隨著收益率曲線長端資金供給增加，將改變大量資金集中于短端的現(xiàn)狀。三是投資者應意識到剛性兌付已然打破，需進一步理性分析自身風險承受能力，更深入地了解所投理財產品風險收益特征，并逐步樹立長期投資理念。”王一峰說道。

    “未來銀行理財行業(yè)在風險管理、產品管理方面的工作重心需要有一些轉變。”有業(yè)內人士表示，銀行理財?shù)娘L險管理從信用風險管理向市場風險管理和信用風險管理并重轉換，產品管理從過去更關注產品合規(guī)向更關注客戶需求方向轉變。