年內(nèi)8家銀行理財(cái)子公司獲批開業(yè) 未來發(fā)展趨勢(shì)將呈現(xiàn)三方面特點(diǎn)

    本報(bào)記者 楊潔

    又一家銀行理財(cái)子公司獲批開業(yè)。北京銀行日前發(fā)布公告稱，北京銀保監(jiān)局已批準(zhǔn)公司全資子公司北銀理財(cái)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“北銀理財(cái)”）開業(yè)。截至目前，年內(nèi)已有8家銀行理財(cái)子公司拿到開業(yè)“許可證”。

    中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，資管新規(guī)后，理財(cái)產(chǎn)品全面凈值化轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)，目前已經(jīng)基本完成。未來，理財(cái)子公司產(chǎn)品將會(huì)占據(jù)銀行理財(cái)市場(chǎng)絕大多數(shù)的市場(chǎng)份額，保有量較小未能設(shè)立理財(cái)子公司的城農(nóng)商行將會(huì)逐步退出理財(cái)市場(chǎng)，轉(zhuǎn)為代銷他行產(chǎn)品。全國(guó)性銀行的理財(cái)子公司將會(huì)憑借資源優(yōu)勢(shì)逐步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，城商行理財(cái)子公司需要持續(xù)深耕特定區(qū)域，打造自身特色，在競(jìng)爭(zhēng)中占得一席之地。

    理財(cái)子公司隊(duì)伍持續(xù)擴(kuò)容

    根據(jù)北京銀保監(jiān)局批復(fù)，北銀理財(cái)注冊(cè)資本為人民幣20億元，注冊(cè)地為北京市通州區(qū)。北京銀行表示，設(shè)立北銀理財(cái)是公司嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管要求、促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展、推動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)回歸本源的重要舉措。

    近年來，監(jiān)管按照“成熟一家、批準(zhǔn)一家”原則，有序批設(shè)銀行理財(cái)公司。截至目前，共有31家理財(cái)公司獲批籌建（包含開業(yè)），其中包括6家國(guó)有大行、11家股份制銀行、8家城商行、1家農(nóng)商行以及5家合資銀行。北銀理財(cái)是繼浦銀理財(cái)、施羅德交銀理財(cái)、上銀理財(cái)、民生理財(cái)、高盛工銀理財(cái)、恒豐理財(cái)和渤銀理財(cái)之后，年內(nèi)獲批開業(yè)的第8家理財(cái)子公司。

    中國(guó)銀行研究院博士后杜陽對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，理財(cái)子公司持續(xù)擴(kuò)容主要有兩方面原因：從需求端看，隨著理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型基本完成，理財(cái)子公司作為銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)的主體，持續(xù)擴(kuò)容是為了更好地滿足市場(chǎng)需求。從供給端來看，設(shè)立理財(cái)子公司能夠有效提升理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范化和專業(yè)化水平，充分發(fā)揮理財(cái)子公司作為獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)、資源配置權(quán)等，提升理財(cái)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)水平。同時(shí)有助于建立風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，對(duì)母行發(fā)展具有重要意義。

    銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)半年報(bào)告（2022年上）》顯示，截至2022年6月底，理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)29.15萬億元，同比增長(zhǎng)12.98%，投資者數(shù)量達(dá)9145.40萬個(gè)，上半年累計(jì)為投資者創(chuàng)造收益4172億元。

    “在全面凈值化之后，理財(cái)業(yè)務(wù)主動(dòng)管理能力不斷增強(qiáng)，專業(yè)化程度不斷加深，未來業(yè)務(wù)規(guī)模仍將持續(xù)擴(kuò)大。”明明表示。

    競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加大

    今年以來，包括齊魯銀行、蘭州銀行等多家銀行曾公開表示擬設(shè)立理財(cái)子公司，同時(shí)，河南省、湖南省等地也鼓勵(lì)地方法人銀行設(shè)立理財(cái)子公司。

    杜陽認(rèn)為，在設(shè)立理財(cái)子公司時(shí)，需要考量理財(cái)子公司的戰(zhàn)略定位及發(fā)展模式，以及理財(cái)子公司的產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面。“未來理財(cái)子公司發(fā)展趨勢(shì)將呈現(xiàn)三方面特點(diǎn)：一是競(jìng)爭(zhēng)重心由牌照獲取轉(zhuǎn)向經(jīng)營(yíng)管理；二是差異化發(fā)展趨勢(shì)更加明顯，理財(cái)子公司更加注重產(chǎn)品特色；三是更加強(qiáng)調(diào)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，理財(cái)資金投向與國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略深度契合。”

    隨著理財(cái)子公司數(shù)量增加，未來競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加大。在明明看來，各大理財(cái)子需要把握自己的資源稟賦優(yōu)勢(shì)，依靠母行的客戶資源壯大自身的基本盤，并加快開拓他行代銷渠道，持續(xù)擴(kuò)大保有規(guī)模；同時(shí)，需要把握資管行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，加強(qiáng)主動(dòng)管理能力，加快權(quán)益類資產(chǎn)投研體系建設(shè)，在與其他理財(cái)子和公募基金的競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)；此外，需把握個(gè)人養(yǎng)老金正式落地展業(yè)的機(jī)會(huì)，拓展個(gè)人養(yǎng)老金客戶資源，為日后養(yǎng)老金投資業(yè)務(wù)夯實(shí)基礎(chǔ)。

    “理財(cái)子公司還需構(gòu)建與權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品相匹配的風(fēng)控模型，通過金融科技等技術(shù)手段，解決風(fēng)險(xiǎn)管理過程中存在的信息不對(duì)稱等難題，有效壓降相關(guān)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平。”杜陽補(bǔ)充道。