結(jié)構(gòu)性存款壓降至5.46萬億元 銀行攬儲壓力只增不減

    本報記者 彭妍

    壓降是近年來結(jié)構(gòu)性存款的主基調(diào)。根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月末，中資全國性銀行結(jié)構(gòu)性存款余額為5.46萬億元，環(huán)比下降2.39%，同比下降26.81%，創(chuàng)下2016年12月以來最低水平，年初以來規(guī)模小幅下降。

    近日，《證券日報》記者走訪北京多家銀行發(fā)現(xiàn)，銀行網(wǎng)點對結(jié)構(gòu)性存款的攬儲意愿明顯降低，尤其是國有銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模和收益率降幅較大，部分銀行預(yù)期最高收益率已降至2%以下。結(jié)構(gòu)性存款對投資者的吸引力也在持續(xù)減弱，銀行攬儲也將更難。

    大型銀行壓降力度大

    自去年監(jiān)管部門發(fā)文要求各銀行嚴(yán)控結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模后，此類產(chǎn)品呈現(xiàn)不斷壓縮態(tài)勢。從銀行類型來看，相比中小銀行，大型銀行的降幅更加明顯。具體來看，11月份大型銀行個人、單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比分別下降7.94%、3.68%，同比分別下降56.1%、17.83%；中小型銀行個人、單位結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模環(huán)比分別下降0.1%、1.29%，同比分別下降13.71%、22.95%。

    近年來，各類銀行都在壓縮結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模，其中，國有銀行個人結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模壓縮幅度最大。例如，郵儲銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模早已壓降至零，工行已于去年四季度暫停發(fā)售個人人民幣結(jié)構(gòu)性存款。其他幾家國有銀行結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行數(shù)量也有所減少。

    在規(guī)模壓降的同時，結(jié)構(gòu)性存款收益率也明顯走低，尤其是國有銀行結(jié)構(gòu)性存款收益偏低，股份行收益差異大。其中，12月份農(nóng)業(yè)銀行平均預(yù)期最高收益率最低，大部分都在2%以內(nèi)；建設(shè)銀行也比較低，均在3%以內(nèi)，中國銀行、交通銀行不同產(chǎn)品體系的預(yù)期最高收益率差異較大，最高能達(dá)到6%以上。

    股份制銀行穩(wěn)健型的結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率大多在3.5%以內(nèi)，平衡型或進(jìn)取型的結(jié)構(gòu)性存款預(yù)期最高收益率則大多在3.5%至10%之間。

    融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平對《證券日報》記者表示，從2021年收益率走勢來看，強監(jiān)管之下規(guī)模壓降是市場主基調(diào)，產(chǎn)品實際收益率或繼續(xù)小幅走低。

    銀行攬儲壓力明顯上升

    結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模的持續(xù)壓降以及收益率的下降，對儲戶的吸引力也在減弱。

    易觀高級分析師蘇筱芮對《證券日報》記者表示，結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模繼續(xù)回落，將使得銀行的負(fù)債規(guī)模有所降低，因此銀行需拓展新產(chǎn)品來適應(yīng)未來發(fā)展。與此同時，由于結(jié)構(gòu)性存款的利率與其他定期存款等相比成本較高，從這個角度看，對于銀行控制負(fù)債成本也能夠產(chǎn)生一定程度的效果。

    也有專家表示，結(jié)構(gòu)性存款被規(guī)范之后，銀行的攬儲壓力明顯上升，銀行難以再大規(guī)模通過結(jié)構(gòu)性存款拓展負(fù)債端資金來源。

    《證券日報》記者從多家銀行客戶經(jīng)理提供的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品信息來看，結(jié)構(gòu)性存款利率“不夠亮眼”。以某股份制銀行為例，目前在售的結(jié)構(gòu)性存款來看，全部是兩層收益結(jié)構(gòu)，從產(chǎn)品收益率來看，產(chǎn)品最低預(yù)期收益率在0.35%至1.45%之間，最高預(yù)期收益率在3.14%至5.57%之間。對于產(chǎn)品是否能實現(xiàn)最高收益，上述銀行客戶經(jīng)理表示，收益是不確定性的。

    規(guī)模在壓降之后，銀行在結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品方面不斷改進(jìn)。部分銀行推出了新型結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，如發(fā)行“雙碳”類相關(guān)產(chǎn)品。不過，目前發(fā)行此類產(chǎn)品的銀行仍然有限。

    “‘碳中和’結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的發(fā)行反映出，金融業(yè)低碳化、綠色化發(fā)展既符合環(huán)保新風(fēng)尚，也是一種大勢所趨。”蘇筱芮表示，銀行發(fā)行“雙碳”類相關(guān)產(chǎn)品作為一種創(chuàng)新型業(yè)務(wù)在當(dāng)前環(huán)境下必然存在商業(yè)價值，但能否被機構(gòu)充分挖掘潛能仍有待觀察。

    對結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的未來走勢，劉銀平對《證券日報》記者表示，目前結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模已經(jīng)較高峰期下降一半之多，而且未來會繼續(xù)受監(jiān)管約束，一方面規(guī)模會繼續(xù)小幅壓縮；另一方面在收益結(jié)構(gòu)方面也要設(shè)計得更加合理，禁止發(fā)行沒有真實衍生交易行為的結(jié)構(gòu)性存款。