螞蟻集團(tuán)招股書亮點(diǎn)：技術(shù)服務(wù)貢獻(xiàn)六成營(yíng)收，詮釋科技“內(nèi)核”

    導(dǎo)讀：如果要問(wèn)螞蟻集團(tuán)做對(duì)了什么？那一定是對(duì)小微初心不改

    小螞蟻，也有大夢(mèng)想。8月25日，螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司（下稱“螞蟻集團(tuán)”）向公眾被全方位地展示了肌肉和雄心，也首次披露了螞蟻集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)與盈利水平，揭開(kāi)了神秘的面紗。

    螞蟻集團(tuán)到底是什么？這些年的爭(zhēng)議就沒(méi)斷過(guò)，第一個(gè)觀點(diǎn)是顛覆者，改變了人們對(duì)金融的固有觀念，第二個(gè)觀點(diǎn)是創(chuàng)新者，創(chuàng)造了新型的金融服務(wù)模式，讓互聯(lián)網(wǎng)成為主陣地，第三個(gè)觀點(diǎn)是……

    無(wú)數(shù)的爭(zhēng)議，集合在這個(gè)小小的螞蟻身上。正如一句諺語(yǔ)所說(shuō)，麻雀雖小五臟俱全，借螞蟻之名作為命名的螞蟻集團(tuán)，歷經(jīng)16年的成長(zhǎng)，以海納百川的內(nèi)心和孔武有力的臂膀，提供著貼心的服務(wù)，也是一個(gè)值得信賴的守衛(wèi)者。

    技術(shù)為內(nèi)核，打造生態(tài)系統(tǒng)閉環(huán)

    長(zhǎng)達(dá)674頁(yè)的招股書，掀開(kāi)了螞蟻集團(tuán)的蓋頭來(lái)。蓋頭下，是螞蟻集團(tuán)依托技術(shù)構(gòu)建的科技+金融生態(tài)閉環(huán)。

    起初，螞蟻集團(tuán)甚至還不是一家公司，只是一個(gè)初級(jí)的支付工具。2004年12月，支付寶獨(dú)立上線，馬云就給初生的支付寶定了一個(gè)目標(biāo)——不僅要成為淘寶的好幫手，還要成為整個(gè)行業(yè)使用的工具，以及推動(dòng)社會(huì)誠(chéng)信的一種手段。

    現(xiàn)在來(lái)看，支付寶以及其母公司螞蟻集團(tuán)正朝著既定的方向努力著，實(shí)現(xiàn)了一個(gè)又一個(gè)階段性的目標(biāo)。據(jù)了解，螞蟻集團(tuán)下一階段的任務(wù)是全球化。而要實(shí)現(xiàn)這樣一個(gè)目標(biāo)，需要底層建立強(qiáng)大的基礎(chǔ)設(shè)施支持。

    招股書中，螞蟻集團(tuán)定義了技術(shù)的重要性：“技術(shù)是成功的關(guān)鍵，也是普惠生態(tài)系統(tǒng)的基礎(chǔ)。”作為阿里巴巴創(chuàng)始人，馬云也曾經(jīng)多次表示，自己是不懂技術(shù)的，正因?yàn)椴欢?，所以比任何人都支持技術(shù)。

    從收入構(gòu)成來(lái)看，螞蟻集團(tuán)的收入主要來(lái)自于數(shù)字支付與商家服務(wù)、數(shù)字金融科技平臺(tái)以及創(chuàng)新業(yè)務(wù)等。其中，數(shù)字金融科技平臺(tái)為代表的技術(shù)收入過(guò)半。數(shù)據(jù)顯示，螞蟻集團(tuán)的技術(shù)收入在2019年的占比為56.2%，2020年上半年更是達(dá)到了63.39%。

    同樣的，科研投入也是螞蟻集團(tuán)最主要的支出之一。2019年，螞蟻馬集團(tuán)的科研投入超過(guò)100億元，相當(dāng)于133個(gè)科創(chuàng)板新股一年科研投入總和的一半。此次上市融資的資金，將會(huì)有40%用于“進(jìn)一步支持創(chuàng)新、科技的投入”，占比最高。

    從人員構(gòu)成來(lái)看，螞蟻集團(tuán)的董事會(huì)中技術(shù)人員最多，有1/3是技術(shù)背景出身，分別為胡曉明（螞蟻集團(tuán)CEO）、程立（阿里巴巴CTO）和倪行軍（螞蟻集團(tuán)CTO）。在人員配備上，螞蟻集團(tuán)員工60%是技術(shù)人員，合計(jì)超過(guò)1萬(wàn)人。

    作為一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)的公司，技術(shù)實(shí)力儲(chǔ)備也必不可少。

    招股書顯示，螞蟻集團(tuán)擁有26項(xiàng)自主研發(fā)核心技術(shù)產(chǎn)品，18項(xiàng)世界級(jí)和國(guó)家級(jí)核心技術(shù)獎(jiǎng)項(xiàng)，以及在全球40個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有的26279項(xiàng)專利或?qū)＠暾?qǐng)。其中，區(qū)塊鏈專利申請(qǐng)數(shù)更是達(dá)到了全球第一，數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品OceanBase性能也位列全球榜首。

    螞蟻集團(tuán)的硬核技術(shù)能力覆蓋了BASIC（人工智能、風(fēng)控、安全、區(qū)塊鏈、云計(jì)算機(jī)）基礎(chǔ)設(shè)施等硬核科技領(lǐng)域。這些核心技術(shù)通過(guò)螞蟻集團(tuán)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)中展現(xiàn)出了很好的變現(xiàn)能力，讓科技服務(wù)收入成為螞蟻集團(tuán)最主要的收入來(lái)源，占比超過(guò)六成。

    匯聚小的力量，提供普惠服務(wù)

    匯聚小的力量，螞蟻集團(tuán)的秘訣在于積微成著。數(shù)據(jù)顯示，目前支付寶連接國(guó)內(nèi)超10億用戶。截至6月30日的前12月內(nèi)，支付寶平臺(tái)上完成的總支付交易量為118萬(wàn)億元，同期中國(guó)數(shù)字支付交易金額為201萬(wàn)億元，支付寶占比超過(guò)50%。

    如果問(wèn)螞蟻集團(tuán)所做的最核心的一件事是什么？答案一定是提供普惠的服務(wù)，即基于互聯(lián)網(wǎng)和技術(shù)的思維和手段，打造一個(gè)開(kāi)放的生態(tài)系統(tǒng)，與金融機(jī)構(gòu)、商家等為社會(huì)提供服務(wù)支撐。“可以為世界帶來(lái)一些微小而美好的改變”——這也是螞蟻集團(tuán)員工工牌后面的箴言。

    從招股書中可以看出，螞蟻集團(tuán)有10個(gè)關(guān)鍵的“第一次”，是其發(fā)展歷史上里程碑式的節(jié)點(diǎn)。其中，包括5次革新支付技術(shù)與5次關(guān)鍵的“降門檻”。第一次革新支付技術(shù)發(fā)生在2014年，中國(guó)用戶實(shí)現(xiàn)的第一次網(wǎng)絡(luò)交易，也是支付寶的雛形。

    而后的幾年期間，快捷支付、反向掃碼技術(shù)、生物識(shí)別技術(shù)、雙離線支付技術(shù)等支付技術(shù)革新，讓移動(dòng)支付、離線支付成為現(xiàn)實(shí)，更是讓支付寶成為中國(guó)最大的數(shù)字支付服務(wù)商，也讓中國(guó)成為全球第一大移動(dòng)支付之國(guó)。

    來(lái)自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，在移動(dòng)支付逐步普及的十年里，搶劫案數(shù)量下降超九成。今年年初，人們更驚喜地發(fā)現(xiàn)，移動(dòng)支付的非接觸優(yōu)勢(shì)，成為中國(guó)疫情防控的重要優(yōu)勢(shì)。更有超過(guò)170個(gè)地方政府在支付寶發(fā)放消費(fèi)券，為拉動(dòng)消費(fèi)、刺激經(jīng)濟(jì)回暖貢獻(xiàn)了十足的力量。

    如同歌曲《微微》中寫道的“微微她很渺小卻從不疲倦”，支付寶以及背后的螞蟻集團(tuán)在支付的基礎(chǔ)上，將業(yè)務(wù)順延至數(shù)字生活、數(shù)字金融科技等領(lǐng)域，降低服務(wù)門檻、提升服務(wù)效率，形成聚沙成塔的效果。

    根據(jù)螞蟻集團(tuán)招股書，其數(shù)字金融科技板塊的年用戶達(dá)到7.29億，在理財(cái)科技、微貸科技、保險(xiǎn)科技三個(gè)領(lǐng)域促成的交易規(guī)模均為市場(chǎng)第一。同時(shí)，2019年，超過(guò)60%的消費(fèi)者使用支付寶APP使用數(shù)字支付以外的生活服務(wù)，包括出行、辦事、公益等。

    正是由于這些關(guān)鍵門檻的降低，服務(wù)可獲得性在不斷提高，中國(guó)在數(shù)字金融、數(shù)字辦事、數(shù)字公益等若干領(lǐng)域開(kāi)啟了彎道超車模式。同時(shí)，全球最大的貨幣基金、全球服務(wù)小微最多的銀行、全球最大的互助社區(qū)、全球參與人數(shù)最多的公益項(xiàng)目均花落中國(guó)。

    緊扣開(kāi)放定位，發(fā)揮“基建”作用

    作為“破局者”，今年上半年，螞蟻集團(tuán)還重新明確了支付寶的定位，即要把支付寶從金融支付平臺(tái)升級(jí)為數(shù)字生活開(kāi)放平臺(tái)，聚焦服務(wù)業(yè)數(shù)字化，并確立“3年攜手5萬(wàn)服務(wù)商，幫助4000萬(wàn)商家完成數(shù)字化升級(jí)”的戰(zhàn)略目標(biāo)。

    “新服務(wù)時(shí)代正加速到來(lái)，但中國(guó)還有80%的服務(wù)業(yè)沒(méi)有被數(shù)字化。支付寶升級(jí)成數(shù)字生活開(kāi)放平臺(tái)，就是要打造服務(wù)業(yè)數(shù)字化的‘新基建’。”螞蟻集團(tuán)CEO胡曉明坦言，通過(guò)自身平臺(tái)升級(jí)、持續(xù)生態(tài)開(kāi)放，攜手服務(wù)商推動(dòng)線下服務(wù)業(yè)加速變革。

    換句話說(shuō)，螞蟻集團(tuán)的策略很簡(jiǎn)單，就是開(kāi)放——打造一個(gè)聚合平臺(tái)，與金融機(jī)構(gòu)、商家互利共生。這也是螞蟻集團(tuán)將金融與科技的融合而成的結(jié)果，也是其與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的本質(zhì)區(qū)別，深刻理解金融需求，并將技術(shù)實(shí)力應(yīng)用在數(shù)字服務(wù)升級(jí)上。

    從數(shù)據(jù)上看，螞蟻集團(tuán)也在持續(xù)加大技術(shù)及研發(fā)投入力度。2017年-2019年以及2020年上半年，其研發(fā)投入分別為47.89億元、69.03億元、106.05億元、57.20億元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為7.32%、8.05%、8.79%、7.89%。

    “支付寶永遠(yuǎn)不會(huì)成為一家銀行”，早在2013年，馬云曾公開(kāi)這樣表態(tài)。此后，支付寶理財(cái)平臺(tái)、保險(xiǎn)平臺(tái)先后成立，從一開(kāi)始就走上了向基金公司、保險(xiǎn)公司、資管機(jī)構(gòu)全面開(kāi)放的平臺(tái)化道路，并將之深化。

    2017年6月，時(shí)任螞蟻集團(tuán)CEO井賢棟進(jìn)一步公開(kāi)表示，“螞蟻的開(kāi)放不走回頭路，會(huì)將基本能力打磨好，成熟一個(gè)開(kāi)放一個(gè)，向所有機(jī)構(gòu)平等敞開(kāi)，沒(méi)有親疏遠(yuǎn)近。”余額寶、花唄借唄等螞蟻集團(tuán)旗下的國(guó)民級(jí)產(chǎn)品也全面向基金公司、銀行等實(shí)現(xiàn)開(kāi)放。

    如今，螞蟻集團(tuán)最大一塊收入來(lái)自科技服務(wù)費(fèi)，而非金融服務(wù)的利息。從這個(gè)角度來(lái)看，馬云的確沒(méi)有把螞蟻集團(tuán)做成另一家銀行。以聯(lián)合貸款為例，支付寶在其中主要充當(dāng)撮合交易的平臺(tái)角色，獨(dú)立風(fēng)控、向用戶放貸并收取利息的是背后的銀行等持牌金融機(jī)構(gòu)。

    在這個(gè)過(guò)程中，螞蟻集團(tuán)或支付寶不向用戶收費(fèi)或者收取利息，而是向合作的金融機(jī)構(gòu)收取科技服務(wù)費(fèi)。換句話說(shuō)，螞蟻賺錢靠的是技術(shù)。根據(jù)螞蟻集團(tuán)披露的數(shù)據(jù)，螞蟻共計(jì)2.1萬(wàn)億信貸規(guī)模，其中98%的資金來(lái)自合作銀行和發(fā)行ABS。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2020年上半年末，約5億用戶及超過(guò)2000萬(wàn)小微經(jīng)營(yíng)者通過(guò)螞蟻集團(tuán)的微貸科技平臺(tái)獲得了信貸。其中，螞蟻集團(tuán)通過(guò)合并范圍內(nèi)的子公司（主要為螞蟻商誠(chéng)、螞蟻小微、商融保理）發(fā)放的自營(yíng)貸款余額占其合作伙伴貸款余額的比例僅1.68%。

    截至2020年6月30日，螞蟻集團(tuán)已經(jīng)與約100家銀行達(dá)成合作伙伴合作，包括全部政策性銀行、大型商業(yè)銀行、全部股份制商業(yè)銀行、領(lǐng)先的城商行和農(nóng)商行、外資銀行等。根據(jù)介紹，其促成的貸款主要由金融機(jī)構(gòu)合作伙伴獨(dú)立發(fā)放。

    根據(jù)招股書，科技服務(wù)是指螞蟻集團(tuán)通過(guò)本身的技術(shù)能力，給金融機(jī)構(gòu)推薦客戶、做聯(lián)合風(fēng)控，開(kāi)發(fā)或者營(yíng)銷產(chǎn)品。此外，還包括一些純技術(shù)能力支持，例如幫助技術(shù)能力較落后的小城商行改造自身技術(shù)系統(tǒng)。

    能夠以科技服務(wù)來(lái)作為主要商業(yè)模式，核心還是在于螞蟻集團(tuán)的科技能力足夠強(qiáng)。在《螞蟻金服》作者、北京看懂研究院研研究員由曦看來(lái)，從螞蟻集團(tuán)的招股書來(lái)看，其最大的亮點(diǎn)是展示了螞蟻集團(tuán)作為一個(gè)數(shù)字科技平臺(tái)的巨大價(jià)值。

    綜合來(lái)看，螞蟻集團(tuán)從來(lái)不是一家普通的公司，而是技術(shù)創(chuàng)新的探索者與實(shí)踐者，在多個(gè)行業(yè)引領(lǐng)變革。螞蟻集團(tuán)16年的成長(zhǎng)證明，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，草根用戶和小微企業(yè)值得被認(rèn)可，值得被服務(wù)。