上市公司三季報(bào)亮點(diǎn)多 2607家公司分紅1.21萬(wàn)億元 超去年全年

    ■本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 吳曉璐

    上市公司三季報(bào)收官，3722家公司交出了今年前三季度“成績(jī)單”。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，3722家上市公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入35.90萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.65%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.19萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.69%。其中，3272家上市公司實(shí)現(xiàn)盈利，占上市公司總數(shù)的88%。

    另?yè)?jù)記者統(tǒng)計(jì)，今年前三季度A股公司分紅金額和研發(fā)投入均有提升。前三季度A股上市公司合計(jì)分紅1.21萬(wàn)億元，同比增6.14%，合計(jì)投入研發(fā)費(fèi)用4684.94億元，較去年同期提升25.06%。

    業(yè)績(jī)分化明顯

    具體來(lái)看，3706家A股上市公司中，2402家營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，占比為64.81%，2022家凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)（剔除94家業(yè)績(jī)減虧的公司），占比為54.56%。

    從細(xì)分行業(yè)來(lái)看，申萬(wàn)一級(jí)28個(gè)行業(yè)中，18個(gè)行業(yè)公司前三季度合計(jì)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中非銀金融和農(nóng)林牧漁板塊業(yè)績(jī)?cè)龇罡撸瑑衾麧?rùn)分別為1999.73億元、152.16億元，分別同比增長(zhǎng)73.55%、70.19%，增幅均超過(guò)70%。另外，國(guó)防軍工和計(jì)算機(jī)行業(yè)凈利潤(rùn)同比增速均超過(guò)20%，分別為27.16%、25.67%。而鋼鐵、傳媒行業(yè)盈利下降超過(guò)40%。

    前海開(kāi)源基金董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，根據(jù)三季報(bào)，上市公司業(yè)績(jī)整體呈現(xiàn)出分化的局面，以券商、保險(xiǎn)為代表的非銀金融以及農(nóng)林牧漁板塊，盈利增長(zhǎng)的特別好，因?yàn)檫@些行業(yè)處于拐點(diǎn)的機(jī)會(huì)，行業(yè)業(yè)績(jī)大爆發(fā)，另外TMT和消費(fèi)行業(yè)盈利增長(zhǎng)也非常穩(wěn)定。“目前來(lái)看，這些業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)好的板塊，確實(shí)都是之前股價(jià)表現(xiàn)比較好的，更容易受到投資者的歡迎，預(yù)計(jì)年報(bào)情況應(yīng)該和三季報(bào)差不多，還是這些行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)好。”

    “前三季度上市公司業(yè)績(jī)的關(guān)鍵詞就是‘分化’。不同行業(yè)之間業(yè)績(jī)分化明顯，同一個(gè)行業(yè)中的不同公司之間業(yè)績(jī)分化也很明顯。在經(jīng)濟(jì)下行階段，管理精細(xì)、競(jìng)爭(zhēng)格局良好、有核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司不斷侵蝕其他公司的市場(chǎng)份額”，承珞資本合伙人徐泯穗對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“非銀金融板塊中，險(xiǎn)企凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，最主要的原因是其今年投資業(yè)績(jī)大幅提高，券商業(yè)績(jī)暴增除了市場(chǎng)交易活躍度提高以外，最主要的是政策倡導(dǎo)直接融資和科創(chuàng)板的開(kāi)板。”

    據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月1日，今年以來(lái)，食品飲料（申萬(wàn)一級(jí)，下同）指數(shù)漲幅最高，為71.15%，其次是農(nóng)林牧漁指數(shù)、電子指數(shù)和家用電器指數(shù)，年內(nèi)分別上漲56.77%、53.59%和52.9%，業(yè)績(jī)最好的非銀金融板塊，其指數(shù)在年內(nèi)也有39.66%的漲幅。年內(nèi)僅鋼鐵指數(shù)和建筑裝飾指數(shù)下跌，跌幅分別為8.28%和4.66%。

    前三季分紅1.21萬(wàn)億元

    一般來(lái)說(shuō)，上市公司進(jìn)行分紅的基礎(chǔ)是業(yè)績(jī)穩(wěn)定和現(xiàn)金流充裕。持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅反映了公司的盈利能力較強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定和現(xiàn)金流較為充裕，一般高分紅的績(jī)優(yōu)個(gè)股能給投資者帶來(lái)穩(wěn)定的超額回報(bào)。

    記者據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，前三季度，2607家A股上市公司實(shí)施了分紅，占比為70.35%，合計(jì)分紅金額為1.21萬(wàn)億元，較去年同期增長(zhǎng)6.14%，超過(guò)2018年全年分紅，去年A股公司累計(jì)分紅金額為1.15萬(wàn)億元。

    具體來(lái)看，有20家公司前三季度分紅金額超百億元，剔除銀行股和兩桶油，中國(guó)平安分紅金額最高，為337.75億元。此外，貴州茅臺(tái)、中國(guó)神華和長(zhǎng)江電力前三季度分紅金額分別為182.64億元、175.03億元和149.6億元。

    從行業(yè)上來(lái)看，分紅金額最高的是銀行，合計(jì)分紅4212.58億元，其次是化工、非銀金融和房地產(chǎn)行業(yè)，分紅金額分別為837.27億元、799.96億元和670.29億元。

    徐泯穗對(duì)記者表示，今年前三季度，上市公司分紅依然集中在金融、地產(chǎn)、消費(fèi)、采掘等傳統(tǒng)行業(yè)，這些行業(yè)中優(yōu)質(zhì)龍頭公司盈利能力強(qiáng)，行業(yè)格局穩(wěn)定，需要再投入的擴(kuò)張動(dòng)力較小，分紅率比較高。另外，這也和監(jiān)管機(jī)構(gòu)近幾年不斷鼓勵(lì)上市公司分紅有關(guān)。

    “今年上市公司分紅有所提升是個(gè)好現(xiàn)象，分紅是回饋投資者的一個(gè)重要方式，分紅提升可以提升投資者對(duì)于上市公司看法，也體現(xiàn)了上市公司的社會(huì)責(zé)任感。”楊德龍表示。

    前三季研發(fā)投入同比增25%

    從廣義上來(lái)說(shuō)，研發(fā)也是一種投資行為，加大研發(fā)投入不僅是上市公司進(jìn)行創(chuàng)新的基本保障，同時(shí)也是其鞏固行業(yè)地位的重要支撐。

    記者據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，3176家A股上市公司合計(jì)投入研發(fā)費(fèi)用4684.94億元，較去年同期提升25.06%，占營(yíng)業(yè)收入比重為1.31%，較去年提升0.16個(gè)百分點(diǎn)。其中64家公司研發(fā)費(fèi)用超過(guò)10億元，中國(guó)鐵建、中國(guó)石油和中國(guó)中鐵研發(fā)費(fèi)用超過(guò)百億元，分別為115.06億元、105.41億元和104.7億元。

    剔除營(yíng)業(yè)收入大幅下降的公司之后，研發(fā)投入營(yíng)收占比較高的基本都是計(jì)算機(jī)和通信行業(yè)。3家公司研發(fā)投入營(yíng)收占比超過(guò)40%，位居前列。四維圖新、*ST信威和恒生電子的研發(fā)投入營(yíng)收占比分別為46.29%、45.98%和45.41%

    從研發(fā)投入金額來(lái)看，建筑裝飾、電子、汽車、計(jì)算機(jī)等行業(yè)研發(fā)投入較高，從增幅上來(lái)看，房地產(chǎn)、鋼鐵和商業(yè)貿(mào)易行業(yè)的研發(fā)投入增長(zhǎng)較高，前三季度研發(fā)投入同比增長(zhǎng)149%、65.37%和57.05%。

    今年7月份，科創(chuàng)板開(kāi)閘，截至11月2日，共有41家公司登陸科創(chuàng)板。從三季報(bào)數(shù)據(jù)看，科創(chuàng)板企業(yè)保持較高的研發(fā)投入，41家公司前三季度合計(jì)研發(fā)投入41.61億元，較去年同期提升25.48%。

    41家公司研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比重為6.01%，較A股平均水平高出4.7個(gè)百分點(diǎn)。其中14家研發(fā)投入營(yíng)收占比超過(guò)15%。虹軟科技、寶蘭德、山石網(wǎng)科和微芯生物的研發(fā)投入營(yíng)收占比超過(guò)30%，分別為34.6%、32.91%、32.78%和31.02%。

    楊德龍認(rèn)為，前三季度上市公司研發(fā)費(fèi)用大幅提升，一方面說(shuō)明企業(yè)普遍重視技術(shù)研發(fā)，來(lái)提高產(chǎn)品的附加值，另一方面也說(shuō)明企業(yè)收入增速出現(xiàn)一定下降，這也提高了企業(yè)研發(fā)投入營(yíng)收占比。

    “總體產(chǎn)能過(guò)剩的情況下，上市公司必須通過(guò)提高產(chǎn)品和服務(wù)的附加值來(lái)爭(zhēng)奪市場(chǎng)。研發(fā)投入是其中最重要的手段。”徐泯穗表示。