專注自主研發(fā)國密安全芯片 信大捷安闖關科創(chuàng)板

    日前，上交所網站公告受理鄭州信大捷安信息技術股份有限公司（簡稱“信大捷安”）科創(chuàng)板上市申請。

    本次公司選擇了第二套上市標準，作為一家曾掛牌新三板的信息安全廠商，自主研發(fā)國密安全芯片以及“芯-端-管-云”的一體化信息安全服務能力，是公司業(yè)務的核心亮點。公司此次擬募集資金8.23億元，用于自主國密系列安全芯片及安全服務云平臺研發(fā)及產業(yè)化建設項目等。

    主要研發(fā)安全芯片

    信大捷安成立于2004年5月。招股說明書顯示，公司是一家以國家商用密碼體系為技術核心基礎的信息安全企業(yè)，致力于移動互聯(lián)網、物聯(lián)網信息安全領域產品的研發(fā)、生產、銷售，主要產品是以國密安全芯片為基礎的安全終端類產品、安全平臺類產品。

    信大捷安主要研發(fā)生產國家商用密碼體系和系列國密安全芯片，構建“芯-端-管-云”信息安全服務體系架構，為用戶提供設備身份標識管理、統(tǒng)一身份認證、移動互聯(lián)網和物聯(lián)網安全接入等。在安全芯片領域，信大捷安是國內不少手機廠商的終端芯片供應商，合作伙伴包括華為、小米、中興、海信等。

    公司的主要服務對象經歷了從“移動互聯(lián)網”到“物聯(lián)網”的拓展過程。其中移動互聯(lián)網安全業(yè)務服務于警務、政務等行業(yè)用戶，物聯(lián)網安全業(yè)務服務于智能網聯(lián)汽車、工業(yè)控制與工業(yè)互聯(lián)網、智慧城市基礎設施等應用領域。

    截至目前，信大捷安已形成7項核心技術，獲得授權發(fā)明專利31項、實用新型專利36項，獲得軟件著作權96項，為公司在移動互聯(lián)網、物聯(lián)網信息安全服務領域持續(xù)發(fā)展奠定了穩(wěn)固基礎。

    根據(jù)招股書，信大捷安本次擬募集資金8.23億元，分別用于自主國密系列安全芯片及安全服務云平臺研發(fā)及產業(yè)化建設項目、面向C-V2X體系化信息安全服務產品研發(fā)及產業(yè)化建設項目、全域安全關鍵基礎技術體系研發(fā)建設項目三個項目和補充流動資金，使用金額分別為30409萬元、6379萬元、5502萬元和4億元。

    本次發(fā)行前，信大捷安的實際控制人為馬現(xiàn)通和吳福生，二人在本次發(fā)行前合計持有可支配表決權的股份比例為43.91%，其中馬現(xiàn)通擔任公司董事長、總經理，吳福生擔任公司董事，二人簽署一致行動協(xié)議書。本次發(fā)行后，馬現(xiàn)通和吳福生合計控制公司股份比例將降至32.93%，仍為公司的實際控制人。

    產業(yè)化應用廣泛

    信大捷安曾于2015年11月掛牌于新三板，并于2017年12月摘牌。

    由于持續(xù)的研發(fā)投入與技術創(chuàng)新，信大捷安不斷開拓新業(yè)務領域，在智能網聯(lián)汽車、工業(yè)控制與工業(yè)互聯(lián)網、智慧城市基礎設施等領域信息安全服務得到廣泛應用。

    根據(jù)招股書，信大捷安是國內首例量產智能網聯(lián)汽車國密信息安全解決方案與服務提供商，比亞迪、宇通等智能網聯(lián)汽車已經量產，眾泰、愛馳也即將量產。

    在工業(yè)互聯(lián)網信息安全服務領域，信大捷安與匯川技術等國內工業(yè)自動化控制領域的領軍企業(yè)合作，共同布局工業(yè)互聯(lián)網信息安全；公司與北京空間飛行器總體設計部合作，為在軌衛(wèi)星移動檢測管理提供安全通信及安全保障服務。此外，還與卡斯柯、比亞迪、思維列控合作，推廣國密在軌道交通控制系統(tǒng)中的應用。

    在智慧城市基礎設施網絡信息安全服務領域，信大捷安還與匯川技術共同研制智能電梯安全解決方案與服務。同時，公司推出的多媒體數(shù)字屏媒安全解決方案已在新潮傳媒、云股傳媒等客戶規(guī)模應用。同時，公司與美的、華為、高通等公司在相關領域的合作也正在推進中。

    在主營業(yè)務方面，信大捷安的主要產品是以國密安全芯片為基礎的安全終端類產品和安全平臺類產品。財務數(shù)據(jù)顯示，2016年、2017年、2018年及2019年1-6月，包括安全芯片在內的安全終端類產品的收入占比分別為56.73%、49.82%、76%和84.67%。據(jù)介紹，公司的安全終端類產品主要包括安全芯片、安全密碼模塊、安全通信模組和安全智能終端。

    研發(fā)投入高企

    值得注意的是，信大捷安2016年、2017年、2018年及2019年1-6月均未盈利，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-4349.49萬元、-1552.66萬元、-12911.24萬元和-7269.72萬元，扣非后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-4517.80萬元、-2434.75萬元、-10291.47萬元、-8953.49萬元。

    這與信大捷安所處行業(yè)的特殊性有關。由于其產品更新?lián)Q代快，客戶需求不斷提升，公司在研發(fā)領域的投入持續(xù)高企。根據(jù)財務數(shù)據(jù)，上述報告期公司累計研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為50.76%、26.58%、29.22%和37.47%。

    此外，信大捷安的客戶集中度較高。公司上述報告期前五大客戶的銷售收入占其營業(yè)收入的比例分別為49.78%、50.01%、62.34%及54.49%，顯示出其客戶集中度較高。公司的主要客戶為三大電信運營商、深圳市睿策者科技有限公司、陜西龍佛數(shù)碼科技發(fā)展有限公司等。

    在上市標準方面，信大捷安選擇的具體上市標準為《上市規(guī)則》2.1.2條規(guī)定的上市標準二，即預計市值不低于人民幣15億元，最近一年營業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計研發(fā)投入占最近三年累計營業(yè)收入的比例不低于15%。