海航系A(chǔ)股最新動向：半數(shù)公司大股東股份被凍結(jié) 全數(shù)高比例質(zhì)押

    作為國內(nèi)最知名的大型民營集團(tuán)之一，海航集團(tuán)及旗下A股公司的一舉一動都牽動著市場神經(jīng)。

    海航系成員凱撒旅游（000796）3月31日晚公告，控股股東海航旅游及其一致行動人大集控股擬轉(zhuǎn)讓公司5.5%股權(quán)?？毓晒蓶|方面稱此次變動系根據(jù)自身經(jīng)營發(fā)展需要，同時(shí)為上市公司引進(jìn)新股東，優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)。接盤方金輦投資不排除12個月內(nèi)適時(shí)增持。此外，凱撒旅游控股股東于近期連續(xù)被動減持了部分公司股份。海航系一般指以海航集團(tuán)為中心、實(shí)際控制方為慈航基金會的龐大資本版圖。據(jù)證券時(shí)報(bào)·e公司記者梳理，海航系涉及10家A股公司，除了海南省國資委旗下海航控股，海航系旗下還擁有9家由慈航基金會實(shí)控、海航集團(tuán)間接控股的A股公司。

    2017底至2018年初期間，10家海航系A(chǔ)股公司中，一度有7家先后停牌。彼時(shí)，外界對海航系陷入流動性困境的擔(dān)憂不斷發(fā)酵。此后，為緩解流動性難題，海航系不斷出售資產(chǎn)。與此同時(shí)，以航空業(yè)起家的海航系，開始重新聚焦航空主業(yè)。

    目前，海航系旗下上市公司現(xiàn)狀如何？結(jié)合2019年以來的相關(guān)公告，一窺海航系旗下A股公司的處境。

    渤海租賃、凱撒旅游

    接連遭遇被動減持

    進(jìn)入2019年，海航系旗下渤海租賃、凱撒旅游先后遭遇被動減持股份。被動減持原因均涉及控股股東質(zhì)押股份違約事項(xiàng)。此外，海航集團(tuán)因擬償還金融機(jī)構(gòu)借款，擬被動減持海航控股。

    2019年1月開始，渤海租賃連續(xù)發(fā)布了關(guān)于控股股東被動減持的公告。由于海航資本與光大資管開展的兩筆股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)觸發(fā)違約條款，光大資管對海航資本質(zhì)押予光大資管的渤海租賃股份進(jìn)行了違約處置，致使海航資本被動減持渤海租賃股份。

    追溯上述兩筆質(zhì)押業(yè)務(wù)，其中渤海租賃控股股東海航資本分別于2017年4月19日、4月25日與光大資管操作1.04億股、2500萬股股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)，期限均為2年。此后因渤海租賃二級市場股價(jià)波動較大，海航資本又對這兩筆質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)分別補(bǔ)充質(zhì)押。

    最新進(jìn)展顯示，自2019年1月21日至2月20日，海航資本已通過集中競價(jià)方式累計(jì)被動減持6369.21萬股渤海租賃，約占公司總股本的1.03%。渤海租賃表示，此次被動減持暫不會對公司治理結(jié)構(gòu)及持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生影響，亦不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。

    2019年3月20日，凱撒旅游披露，因控股股東海航旅游及一致行動人大集控股質(zhì)押上市公司股份涉及違約，宏信證券擬對涉及違約的部分質(zhì)押股份進(jìn)行違約處置，可能導(dǎo)致控股股東和一致行動人所持部分股份被動減持。

    凱撒旅游稱，董事會將督促海航旅游、大集控股籌措資金，通過追加保證金或追加質(zhì)押物、提前歸還融資款項(xiàng)等措施應(yīng)對被動減持風(fēng)險(xiǎn)，保持公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。此次被動減持暫不會對公司治理結(jié)構(gòu)及持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生影響，亦不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更。

    一周后，凱撒旅游被動減持窗口開啟。3月25日至3月27日，海航旅游、大集控股累計(jì)被動減持758.65萬股，占公司總股本的0.94%。3月28日，海航旅游與大集控股合計(jì)被動減持1885.41萬股，約占公司總股本的2.35%。

    此外，海航控股于3月5日收到股東海航集團(tuán)的擬被動減持告知函。根據(jù)公告，海航集團(tuán)因擬償還金融機(jī)構(gòu)借款，計(jì)劃自2019年3月28日至6月25日，通過集中競價(jià)方式減持不超過1.68億股，占公司總股本的1%。截至目前，該被動減持計(jì)劃尚未實(shí)施。

    半數(shù)海航系A(chǔ)股成員

    大股東股權(quán)遭凍結(jié)

    近期，涉及大股東股權(quán)被凍結(jié)事項(xiàng)的海航系公司已達(dá)5家，包括供銷大集、海航投資、海航控股、海航科技和海航創(chuàng)新。凍結(jié)原因均顯示為合同糾紛。其中，供銷大集大股東海航實(shí)業(yè)所持公司股份已全數(shù)被凍結(jié)。

    供銷大集2019年1月30日公告，公司大股東海航實(shí)業(yè)持有的公司6200萬股已質(zhì)押融資股份被輪候凍結(jié)。截至公告日，海航實(shí)業(yè)共持有供銷大集約3.1億股股份，占供銷大集總股本的5.17%，質(zhì)押融資凍結(jié)、被司法凍結(jié)均為3.1億股，均占其所持供銷大集股份的100%。

    不過，供銷大集表示，上述輪候凍結(jié)不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更，不會對公司治理結(jié)構(gòu)及持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生影響。

    海航投資此前于2018年12月20日公告，控股股東海航資本持有的海航投資1.55億股股份被司法凍結(jié)。截至公告日，海航資本共持有海航投資2.86億股股份，占海航投資總股本的19.98%；此次司法凍結(jié)1.55億股，占其所持海航投資股份的54.37%，占上市公司總股本約10.86%。

    海航投資同樣表示，該凍結(jié)暫不會對公司控制權(quán)、治理結(jié)構(gòu)及持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生直接影響。目前，海航資本正積極與有關(guān)方面協(xié)商處理股份凍結(jié)事宜，爭取盡快解除對公司股份的凍結(jié)。

    海航科技于2019年1月11日公告，海航科技集團(tuán)持有的公司部分無限售流通股被上海市第一中級人民法院司法凍結(jié)，輪候凍結(jié)數(shù)量為385萬股。此外，海航科技集團(tuán)持有的公司部分無限售流通股被上海市浦東新區(qū)人民法院司法凍結(jié)，輪候凍結(jié)數(shù)量為2263.65萬股。

    截至公告日，海航科技集團(tuán)共持有公司6.02億股無限售流通股，持股比例為20.76%，其累計(jì)被司法輪候凍結(jié)的數(shù)量為2648.65萬股，占公司總股本的0.91%。

    作為航空主業(yè)核心板塊的海航控股，近期也因?yàn)楣煞荼粌鼋Y(jié)事項(xiàng)引發(fā)較大關(guān)注。海航控股于3月15日公告，因國泰租賃有限公司與海航集團(tuán)、大新華航空等合同糾紛一案，控股股東大新華航空、股東海航集團(tuán)所持有的公司股份被全部司法凍結(jié)。股份凍結(jié)日期自2019年3月14日至2022年3月13日。

    公告顯示，被凍結(jié)的股份包括大新華航空有限公司持有的24.28%股份、海航集團(tuán)持有的3.53%股份。對于此筆凍結(jié)，海航集團(tuán)董事長陳峰日前在博鰲亞洲論壇上作出回應(yīng)，稱雙方正在溝通，會馬上解決好，股權(quán)很快會被解凍。

    海航創(chuàng)新為最新一例。該公司3月26日晚間披露，因湖南信托與海航創(chuàng)新、海航創(chuàng)新控股股東海航旅游、海航實(shí)業(yè)借款合同糾紛一案，海航旅游所持公司部分股份被凍結(jié)。截至公告日，海航旅游共持有公司流通A股1.80億股，占公司總股本的13.81%。本次凍結(jié)1742.21萬股，占其持有公司股份的9.68%，占公司總股本的1.34%。目前，海航旅游持股已累計(jì)被凍結(jié)1742.21萬股。

    海航系A(chǔ)股公司大股東

    均高比例質(zhì)押

    Wind數(shù)據(jù)顯示，海航系10家A股公司中，大股東累計(jì)質(zhì)押數(shù)占持股比例均超過98%。其中，海航投資、海航基礎(chǔ)、海航科技、*ST東電4家公司的海航系大股東，出質(zhì)上市公司股權(quán)的比例已達(dá)到100%。

    值得一提的是，由于出現(xiàn)質(zhì)押股份違約事項(xiàng)，渤海租賃、凱撒旅游已連續(xù)遭遇控股股東被動減持。

    稍好的情況是，2019年以來（截至4月1日收盤），海航系A(chǔ)股成員在股價(jià)上都收獲一定幅度的反彈，漲幅區(qū)間約在11%至54%。因此，海航系A(chǔ)股公司股票質(zhì)押壓力也有所緩解。

    其中，海航創(chuàng)新今年以來漲幅為11.11%，漲幅最小。漲幅最大的為海航科技，年內(nèi)已上漲53.87%。航海投資漲幅次之，漲幅已達(dá)52.28%。

    上市公司積極貫徹

    集團(tuán)戰(zhàn)略調(diào)整

    海航系10家A股公司幾乎涵蓋了海航系最重要的幾大業(yè)務(wù)板塊。如海航實(shí)業(yè)旗下航海基礎(chǔ)、供銷大集、海航投資；海航資本旗下渤海租賃；海航科技旗下海航科技；海航現(xiàn)代物流旗下海越能源；海航旅業(yè)旗下凱撒旅游、海航創(chuàng)新。

    如今，海航系已全面收縮戰(zhàn)線。面對流動性難題，海航系正在加緊貫徹落實(shí)“聚焦航空主業(yè)，健康發(fā)展”精神。官網(wǎng)上，海航集團(tuán)“發(fā)展成為以科技、旅業(yè)、資本、實(shí)業(yè)、現(xiàn)代物流、創(chuàng)新金融、新傳媒為支柱的大型跨國企業(yè)集團(tuán)”的表述已經(jīng)變成了“航空運(yùn)輸主業(yè)為核心發(fā)展方向，以航空租賃、航空技術(shù)為輔助支撐平臺，夯實(shí)主業(yè)可持續(xù)發(fā)展的根基，致力于打造中華民族的世界級航空品牌”。

    日前，陳峰接受《中國新聞周刊》專訪時(shí)表示，從去年6月12日以后，海航嚴(yán)格按照黨中央、國務(wù)院的指示精神，實(shí)實(shí)在在做了兩件事情：一是要守住安全底線。二是守住了剛性支付，不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。去年海航經(jīng)歷了生死之搏，

    可以說經(jīng)歷了一個從困境當(dāng)中逐步走出來的局面。2019年，海航在處置資產(chǎn)方面要加大力度，堅(jiān)定不移的聚焦航空主業(yè)，健康發(fā)展。

    基于此，海航系A(chǔ)股公司也做出了一系列調(diào)整。

    海航系一度擬注資百億元入主海航控股，由此，海南國資委讓位，海航系將取代其成為海航控股新主。在聚焦航空主業(yè)的戰(zhàn)略下，海航系將海航控股納入嫡系團(tuán)隊(duì)不難理解。不過，2018年11月，海航控股以“宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化及國內(nèi)證券市場波動影響”為由，終止了該重組。

    海航系的戰(zhàn)略調(diào)整施行在渤海租賃與海越能源兩家A股公司亦尤具代表性。渤海租賃、海越能源均于2018重新更名，此番變化無疑是在配合海航系收縮戰(zhàn)線、聚焦主業(yè)的集團(tuán)戰(zhàn)略。

    值得一提的是，渤海租賃系改回曾用名。2018年11月，渤海金控重新更名回渤海租賃，意在聚焦租賃主業(yè)、特別是航空租賃主業(yè)的發(fā)展。根據(jù)規(guī)劃，該公司將不再拓展多元金融業(yè)務(wù)并逐步剝離與主業(yè)關(guān)聯(lián)度低的金融或類金融投資，切實(shí)降低整體資產(chǎn)負(fù)債率，提高租賃主業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

    “渤海金控”這一名稱原就是由渤海租賃更改而來。2016年1月，渤海租賃更名渤海金控，擬以租賃業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)構(gòu)建多元金融平臺。彼時(shí)，公司在多元金融領(lǐng)域意氣風(fēng)發(fā)，逐步涉足保險(xiǎn)和證券領(lǐng)域，成為渤海人壽第一大股東并參股聯(lián)訊證券。

    自2018年10月以來，渤海租賃先后開展了一系列轉(zhuǎn)讓并回籠資金。包括轉(zhuǎn)讓聯(lián)訊證券全部持股、終止收購渤海信托、轉(zhuǎn)讓天津銀行股權(quán)等。

    海越能源更名稍早一點(diǎn)。2018年8月2日公告，基于公司發(fā)展戰(zhàn)略及名稱變更情況，擬將證券簡稱由“海越股份”變更為“海越能源”。未來，公司將更加聚焦、加速發(fā)展能源主業(yè)。