構成內(nèi)幕交易違法情形 新萊應材實控人等擬被“沒一罰三”

    本報記者 陳紅

    8月21日，新萊應材發(fā)布公告稱，公司收到證監(jiān)會江蘇監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》，認定公司控股股東、實際控制人李水波等5人構成內(nèi)幕交易違法情形，擬合計被罰沒767.43萬元。

    康德智庫專家、上海市光明律師事務所律師陳鐵嬌對《證券日報》記者表示：“內(nèi)幕交易行為會嚴重損害公司的市場形象和公眾信任，影響公司的品牌價值。內(nèi)幕交易可能導致股價異常波動，破壞市場的公平性和透明度，影響其他投資者的利益。”

    往前回溯，該起內(nèi)幕交易源于6年前。2018年2月7日，新萊應材時任董事會秘書郭紅飛安排時任證券事務代表朱孟勇披露公司擬收購資產(chǎn)事項；2月8日，新萊應材發(fā)布《交易處于籌劃階段的提示性公告》稱，公司擬收購美國一家具有國際先進技術水平的半導體行業(yè)超高潔凈應用材料制造商，此次交易尚在籌劃之中，預計構成重大資產(chǎn)重組。

    根據(jù)公告，該收購事項屬于2005年《證券法》相關規(guī)定的內(nèi)幕信息，但彼時李水波作為內(nèi)幕信息知情人卻做出了讓公司員工增持公司股票的決策。

    2018年1月下旬至2月初，根據(jù)李水波的決策，郭紅飛安排朱孟勇和公司員工等人聯(lián)系，明確告知李水波愿意出借資金，建議他們用自己的賬戶增持公司股票。

    最終，郭紅飛、朱孟勇、方豐和賈巧玲在聽從李水波建議后，使用其提供的資金在內(nèi)幕信息公開前買入“新萊應材”。從交易結果來看，上述四人均從中獲取豐厚回報。其中，涉案人員朱孟勇股票交易“回報率”高達90%。

    具體來看，2018年2月2日（內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)），朱孟勇三方存管農(nóng)業(yè)銀行賬戶轉入兩筆共計60萬元資金，該60萬元資金最終來自李水波及其家族控制的銀行賬戶。轉入當日，朱孟勇使用該新轉入資金買入“新萊應材”共計5.21萬股，買入金額59.95萬元；2020年5月20日，該賬戶將內(nèi)幕信息敏感期交易的5.21萬股“新萊應材”全部賣出，賣出金額113.63萬元。經(jīng)計算，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)該賬戶交易“新萊應材”盈利54.16萬元。

    針對上述5人的違法行為，證監(jiān)會江蘇監(jiān)管局擬決定對其盈利沒收，再罰款三倍。

    對于該事件，《證券日報》記者以投資者身份致電新萊應材，工作人員表示，該事件僅涉?zhèn)€人，與公司無關，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況一切正常。上述相關人員對處罰及部分事實存有異議，后續(xù)將走聽證程序。

    相關人員能否自證清白？在上正恒泰律師事務所合伙人律師周文平看來：“上述交易行為是通過新萊應材核心主要人員來實施，由于內(nèi)幕交易往往涉及敏感信息的獲取和使用，自證清白的難度較大。”

    福建華策品牌定位咨詢創(chuàng)始人詹軍豪對《證券日報》記者表示：“監(jiān)管部門在界定內(nèi)幕交易時，會綜合考慮多種因素，如交易時間、資金來源、信息敏感性等，以確保判斷的公正與準確。”

    根據(jù)8月16日證監(jiān)會發(fā)布的《2024年上半年證監(jiān)會行政執(zhí)法情況綜述》，今年上半年，證監(jiān)會對操縱市場、內(nèi)幕交易類案件共作出處罰45件、同比增長約10%，處罰責任主體85人（家）次、同比增長約37%，罰沒金額約23億余元、同比增長約9%。

    陳鐵嬌認為：“嚴厲的處罰措施不僅能夠有效遏制內(nèi)幕交易行為的發(fā)生，還能夠對其他潛在違法者起到警示作用，促進市場健康發(fā)展。”

    中國企業(yè)資本聯(lián)盟中國區(qū)首席經(jīng)濟學家柏文喜對《證券日報》記者表示：“從持續(xù)加大的處罰措施來看，顯示了監(jiān)管部門對于內(nèi)幕交易行為的‘零容忍’態(tài)度。監(jiān)管部門可以利用科技手段提高監(jiān)管效率，上市公司也應加強內(nèi)部管理、提高透明度，減少信息不對稱。”

    周文平認為：“作為普通投資者，要關注上市公司的公告和重大事件，分析交易行為是否異常，對異常交易行為保持警惕，不盲目跟風。為了更好地防止內(nèi)幕交易，監(jiān)管部門應當鼓勵舉報和揭發(fā)違法行為，實施更為嚴格的法律和規(guī)章制度。”