構(gòu)成內(nèi)幕交易違法情形 新萊應(yīng)材實控人等擬被“沒一罰三”

    本報記者 陳紅

    8月21日，新萊應(yīng)材發(fā)布公告稱，公司收到證監(jiān)會江蘇監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》，認(rèn)定公司控股股東、實際控制人李水波等5人構(gòu)成內(nèi)幕交易違法情形，擬合計被罰沒767.43萬元。

    康德智庫專家、上海市光明律師事務(wù)所律師陳鐵嬌對《證券日報》記者表示：“內(nèi)幕交易行為會嚴(yán)重?fù)p害公司的市場形象和公眾信任，影響公司的品牌價值。內(nèi)幕交易可能導(dǎo)致股價異常波動，破壞市場的公平性和透明度，影響其他投資者的利益。”

    往前回溯，該起內(nèi)幕交易源于6年前。2018年2月7日，新萊應(yīng)材時任董事會秘書郭紅飛安排時任證券事務(wù)代表朱孟勇披露公司擬收購資產(chǎn)事項；2月8日，新萊應(yīng)材發(fā)布《交易處于籌劃階段的提示性公告》稱，公司擬收購美國一家具有國際先進技術(shù)水平的半導(dǎo)體行業(yè)超高潔凈應(yīng)用材料制造商，此次交易尚在籌劃之中，預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

    根據(jù)公告，該收購事項屬于2005年《證券法》相關(guān)規(guī)定的內(nèi)幕信息，但彼時李水波作為內(nèi)幕信息知情人卻做出了讓公司員工增持公司股票的決策。

    2018年1月下旬至2月初，根據(jù)李水波的決策，郭紅飛安排朱孟勇和公司員工等人聯(lián)系，明確告知李水波愿意出借資金，建議他們用自己的賬戶增持公司股票。

    最終，郭紅飛、朱孟勇、方豐和賈巧玲在聽從李水波建議后，使用其提供的資金在內(nèi)幕信息公開前買入“新萊應(yīng)材”。從交易結(jié)果來看，上述四人均從中獲取豐厚回報。其中，涉案人員朱孟勇股票交易“回報率”高達90%。

    具體來看，2018年2月2日（內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)），朱孟勇三方存管農(nóng)業(yè)銀行賬戶轉(zhuǎn)入兩筆共計60萬元資金，該60萬元資金最終來自李水波及其家族控制的銀行賬戶。轉(zhuǎn)入當(dāng)日，朱孟勇使用該新轉(zhuǎn)入資金買入“新萊應(yīng)材”共計5.21萬股，買入金額59.95萬元；2020年5月20日，該賬戶將內(nèi)幕信息敏感期交易的5.21萬股“新萊應(yīng)材”全部賣出，賣出金額113.63萬元。經(jīng)計算，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)該賬戶交易“新萊應(yīng)材”盈利54.16萬元。

    針對上述5人的違法行為，證監(jiān)會江蘇監(jiān)管局?jǐn)M決定對其盈利沒收，再罰款三倍。

    對于該事件，《證券日報》記者以投資者身份致電新萊應(yīng)材，工作人員表示，該事件僅涉?zhèn)€人，與公司無關(guān)，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況一切正常。上述相關(guān)人員對處罰及部分事實存有異議，后續(xù)將走聽證程序。

    相關(guān)人員能否自證清白？在上正恒泰律師事務(wù)所合伙人律師周文平看來：“上述交易行為是通過新萊應(yīng)材核心主要人員來實施，由于內(nèi)幕交易往往涉及敏感信息的獲取和使用，自證清白的難度較大。”

    福建華策品牌定位咨詢創(chuàng)始人詹軍豪對《證券日報》記者表示：“監(jiān)管部門在界定內(nèi)幕交易時，會綜合考慮多種因素，如交易時間、資金來源、信息敏感性等，以確保判斷的公正與準(zhǔn)確。”

    根據(jù)8月16日證監(jiān)會發(fā)布的《2024年上半年證監(jiān)會行政執(zhí)法情況綜述》，今年上半年，證監(jiān)會對操縱市場、內(nèi)幕交易類案件共作出處罰45件、同比增長約10%，處罰責(zé)任主體85人（家）次、同比增長約37%，罰沒金額約23億余元、同比增長約9%。

    陳鐵嬌認(rèn)為：“嚴(yán)厲的處罰措施不僅能夠有效遏制內(nèi)幕交易行為的發(fā)生，還能夠?qū)ζ渌麧撛谶`法者起到警示作用，促進市場健康發(fā)展。”

    中國企業(yè)資本聯(lián)盟中國區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家柏文喜對《證券日報》記者表示：“從持續(xù)加大的處罰措施來看，顯示了監(jiān)管部門對于內(nèi)幕交易行為的‘零容忍’態(tài)度。監(jiān)管部門可以利用科技手段提高監(jiān)管效率，上市公司也應(yīng)加強內(nèi)部管理、提高透明度，減少信息不對稱。”

    周文平認(rèn)為：“作為普通投資者，要關(guān)注上市公司的公告和重大事件，分析交易行為是否異常，對異常交易行為保持警惕，不盲目跟風(fēng)。為了更好地防止內(nèi)幕交易，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)鼓勵舉報和揭發(fā)違法行為，實施更為嚴(yán)格的法律和規(guī)章制度。”