前次募集資金逾六成買理財(cái) 寒銳鈷業(yè)擬再募不超50億元押注高鎳鋰電

    本報(bào)記者 曹衛(wèi)新

    前次募集資金尚存70%的寒銳鈷業(yè)，日前又拋出大手筆再融資計(jì)劃。

    2月11日，寒銳鈷業(yè)對外宣布，公司擬向不超35名特定對象，非公開發(fā)行不超9288.51萬股股份，預(yù)計(jì)募集資金不超50億元，用于投資6萬金屬噸鎳高壓浸出項(xiàng)目。

    大華會計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的公司前次募集資金使用情況鑒證報(bào)告顯示，截至2022年9月30日，公司前次募集資金承諾投入金額為18.68億元，實(shí)際投資金額為5.35億元。

    記者梳理公告發(fā)現(xiàn)，寒銳鈷業(yè)前次募集資金到位已超兩年時(shí)間，募集資金投入進(jìn)度卻不足30%，尚未使用的70%募集資金多數(shù)被公司用于購買金融機(jī)構(gòu)保本型短期理財(cái)產(chǎn)品，或被轉(zhuǎn)為定期存款。

    在前次募集資金大量未使用的情況下，寒銳鈷業(yè)緣何急于拋出大手筆再融資計(jì)劃，本報(bào)對此展開了調(diào)查。

    募資到位兩年

    投資進(jìn)度緩慢

    2020年7月份，經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，并經(jīng)深交所同意，寒銳鈷業(yè)以56.8元/股的發(fā)行價(jià)向17名投資者非公開發(fā)行3347.32萬股股份，募集資金總額為19.01億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額為18.68億元，募集資金主要用于投資10000噸/年金屬量鈷新材料及26000噸/年三元前驅(qū)體項(xiàng)目。

    據(jù)2020年、2021年年報(bào)顯示，寒銳鈷業(yè)當(dāng)期分別投入募集資金6481.25萬元、3.33億元，投資進(jìn)度分別為3.47%、21.33%。綜合募集資金使用情況鑒證報(bào)告相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算，2022年前三季度，公司投入的募集資金為1.37億元。

    前次定增預(yù)案顯示，募投項(xiàng)目共分為兩期，一期主要生產(chǎn)的硫酸鈷、氯化鈷及四氧化三鈷產(chǎn)品為鈷行業(yè)的重要原材料，二期主要生產(chǎn)的三元前驅(qū)體是新能源汽車動力電池三元材料的重要原材料。

    采訪中，寒銳鈷業(yè)工作人員告訴《證券日報(bào)》記者，“一期已經(jīng)在去年6月份正式投產(chǎn)了，二期自2022年6月份開始啟動。按照計(jì)劃，整個(gè)募投項(xiàng)目差不多在今年11月份完成，剩余的募集資金會按照計(jì)劃進(jìn)行投入。但實(shí)際投入情況需要根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)施過程來判斷，目前還不確定是否有結(jié)余。”

    逾六成閑置募集資金

    購買理財(cái)

    記者梳理公告獲悉，2020年8月至2021年7月，公司先后多次召開董事會審議通過《關(guān)于使用部分閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理的議案》。2021年2月份，公司還召開董事會審議通過了使用部分閑置募集資金暫時(shí)補(bǔ)充流動資金的議案，同意公司在保證募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)的資金需求及募集資金投資項(xiàng)目正常進(jìn)行的前提下，使用不超過8億元的閑置募集資金暫時(shí)補(bǔ)充流動資金，使用期限為公司董事會審議批準(zhǔn)之日起不超過12個(gè)月。

    前次募集資金使用情況鑒證報(bào)告顯示，截至去年三季度末，公司購買的金融機(jī)構(gòu)保本型短期理財(cái)產(chǎn)品期末余額為11.3億元，占剩余募集資金的比例超過60%，這些理財(cái)產(chǎn)品的到期日最早在2022年12月21日，最晚在2022年12月29日。

    “公司都是在不影響募投項(xiàng)目進(jìn)度的情況下進(jìn)行現(xiàn)金管理，理財(cái)產(chǎn)品的周期在3個(gè)月到6個(gè)月不等，所得的理財(cái)收益也全部用于募投項(xiàng)目投資。”談及公司使用募集資金理財(cái)一事，寒銳鈷業(yè)相關(guān)工作人員在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

    談及上市公司購買理財(cái)產(chǎn)品一事，浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“相比于股票投資，購買理財(cái)產(chǎn)品等其他投資行為確實(shí)風(fēng)險(xiǎn)較小，也能為上市公司帶來收益，不過這些都應(yīng)是上市公司用來賺取利潤的‘副業(yè)’，否則其不斷累積的風(fēng)險(xiǎn)很可能帶來更大的危機(jī)。”

    擬再募不超50億元

    加碼鎳原料端

    依據(jù)最新披露的定增預(yù)案，本次公司計(jì)劃投資的6萬金屬噸鎳高壓浸出項(xiàng)目預(yù)計(jì)總投資93.29億元，擬使用募集資金50億元。經(jīng)公司測算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年均營業(yè)收入為64.24億元，年均稅后利潤為16.21億元；項(xiàng)目稅后內(nèi)部收益率為19.95%，稅后投資回收期6.93年，其中2.5年為建設(shè)期。

    “目前公司的主營產(chǎn)品是鈷和銅，這次的募投項(xiàng)目主要是鎳原料端，符合三元動力電池高鎳化發(fā)展趨勢，和上次的項(xiàng)目不交叉。有色金屬的工藝大部分都是相同的，依據(jù)公司戰(zhàn)略，并結(jié)合現(xiàn)有的市場情況，公司希望能擴(kuò)充產(chǎn)業(yè)線，讓產(chǎn)業(yè)鏈更完整。”寒銳鈷業(yè)工作人員告訴記者。

    據(jù)了解，三元材料體系是鋰電池正極材料主流的技術(shù)路線之一，其中，高鎳三元材料在續(xù)航里程、能量密度和材料成本等方面具備顯著優(yōu)勢，高鎳化已成為三元動力電池的未來發(fā)展趨勢。隨著三元動力電池高鎳化的持續(xù)推進(jìn)，鎳在動力電池中的用量快速增長，未來需求空間廣闊。

    談及公司募投項(xiàng)目合理性等問題，廣科管理咨詢首席策略師沈萌在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“在新能源產(chǎn)業(yè)政策鼓勵下，無論是鈷還是鎳，都會產(chǎn)生潛在的需求。從項(xiàng)目本身來看，具有一定的市場合理性。此外，礦業(yè)項(xiàng)目的建設(shè)周期較長，企業(yè)無法進(jìn)行分期募資，所以會一次性募集、分階段投入，在此期間部分募資會用作于現(xiàn)金理財(cái)。”