上市船企頻接LNG運(yùn)輸船大單

    面對猛增的需求，上市造船企業(yè)正開足馬力，建造LNG運(yùn)輸船。

    12月5日，招商輪船下屬全資子公司與大船重工、中船貿(mào)易簽署2艘17.5萬立方米LNG運(yùn)輸船的《船舶訂造協(xié)議》，造價合計4.7億美元，成為拿到大額LNG運(yùn)輸船訂單的最新案例。

    有業(yè)內(nèi)人士表示，上市公司加碼LNG運(yùn)輸業(yè)務(wù)，主要是企業(yè)看好行業(yè)的未來市場。今年以來，受地緣沖突等影響，歐洲轉(zhuǎn)向美國、澳大利亞等地進(jìn)口LNG，以彌補(bǔ)管道天然氣缺口，LNG運(yùn)輸船市場一船難求。在供給端，受到環(huán)保限制，部分老舊LNG運(yùn)輸船面臨著淘汰，而新船短期內(nèi)難以擴(kuò)大產(chǎn)能，未來一段時間，LNG運(yùn)輸船市場仍將供不應(yīng)求。

    上市公司擴(kuò)大投資

    除了招商輪船，海油發(fā)展也剛剛收獲大單。12月3日，海油發(fā)展發(fā)布關(guān)于對外投資設(shè)立LNG船合資公司暨關(guān)聯(lián)交易的公告：全資子公司中海油能源發(fā)展投資管理（香港）有限公司擬與中海油氣電集團(tuán)新加坡國際貿(mào)易有限公司、株式會社商船三井、遠(yuǎn)海液化天然氣投資有限公司共同投資成立六家單船公司，總資本金為3.01億歐元，其中海油發(fā)展香港投資公司投資金額為1.3545億歐元。

    每家單船公司將建造1艘LNG運(yùn)輸船，船舶建成后期租給中海油氣電集團(tuán)新加坡貿(mào)易公司從事LNG貨物運(yùn)輸，運(yùn)輸船建造項目總投資約10.64億歐元，將新建6艘17.4萬立方米LNG運(yùn)輸船，計劃于2024年10月至2026年9月陸續(xù)交付。

    對此，海油發(fā)展稱，根據(jù)公司內(nèi)部測算，此次參與投資6艘LNG船項目經(jīng)濟(jì)、技術(shù)可行，風(fēng)險總體可控，有利于優(yōu)化公司資產(chǎn)配置和盈利能力。同時，項目有利于提高公司在LNG產(chǎn)業(yè)鏈上的綜合競爭實力，對公司提升經(jīng)營業(yè)績具有一定的積極作用。

    海油發(fā)展獨(dú)立董事認(rèn)為，此次事項是延伸公司產(chǎn)業(yè)鏈，全面推動公司綠色低碳發(fā)展邁上新臺階的重要舉措。

    11月初，中遠(yuǎn)海能和招商輪船公告，擬對兩家公司各持股50%的合資公司CLNG增資合計8700萬美元，用于CLNG參與投資建造5艘17.4萬立方米LNG運(yùn)輸船舶。中遠(yuǎn)海能表示，這是繼2022年8月9日簽署7艘LNG船舶建造協(xié)議后的又一次新投資，拓展了公司業(yè)務(wù)，突破了發(fā)展瓶頸。

    供不應(yīng)求仍將延續(xù)

    今年10月，LNG運(yùn)輸船租金創(chuàng)出歷史高位。最新數(shù)據(jù)顯示，12月2日，16萬立方米的LNG運(yùn)輸船的現(xiàn)貨市場運(yùn)費(fèi)達(dá)27.5萬美元，環(huán)比回落35%，但依然處于歷史高位，且超過2021年最高水平。

    是什么支持LNG運(yùn)輸市場價格維持高位？

    申萬宏源研究報告表示，受地緣政治影響，全球能源供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大的變化，行業(yè)進(jìn)入中長期景氣通道。此前歐洲約占四成的天然氣供應(yīng)通過管道進(jìn)口，而現(xiàn)在轉(zhuǎn)向美國、澳大利亞、卡塔爾等國家海運(yùn)進(jìn)口。

    數(shù)據(jù)顯示，2022年1至10月，全球LNG貿(mào)易量持續(xù)增加，歐盟進(jìn)口LNG在全球的份額已增至24.6%，成為全球最大的進(jìn)口地。同時，美國是LNG出口量增長最大國家，同比增長12%，至6630萬噸。

    從供給端來看，2008年前交付的大多為第一代和第二代LNG運(yùn)輸船，均為蒸汽動力，占比約30%。受船舶老齡化以及碳中和船舶能效指數(shù)、碳指標(biāo)指數(shù)影響較大，未來退出壓力增大。從新訂單情況來看，LNG運(yùn)輸船在2023年底前交付能力有限，產(chǎn)能難以快速擴(kuò)張，新增運(yùn)力較為緊張。

    克拉克森在最新預(yù)測中上調(diào)了2030年LNG貿(mào)易量，年均復(fù)合增速將達(dá)5.8%，主要原因是歐洲進(jìn)口量上調(diào)。其預(yù)計LNG出貨能力將在2024年開始快速擴(kuò)張，到2030年全球液化產(chǎn)能將在2022年基礎(chǔ)上增加62.5%。

    中遠(yuǎn)海能預(yù)計，至2027年，LNG貿(mào)易量年均復(fù)合增長率可達(dá)5.7%。公司此前表示，截至2022年三季度末，待交付的LNG運(yùn)力共有18艘，項目落地進(jìn)展喜人。12月1日，中國重工在業(yè)績說明會上表示，公司目前手持訂單飽滿，民船訂單排期已至2026年底。