華夏幸福債務(wù)重組新進(jìn)展 83.64%持有人簽署境外美元債重組支持協(xié)議

    本報記者 張曉玉

    近日，華夏幸福推出定增預(yù)案后，公司境外債務(wù)重組又有新進(jìn)展。

    12月3日，華夏幸福公告稱，境外間接全資子公司CFLD（CAYMAN）INVESTMENTLTD.在中國境外發(fā)行的美元債券目前存續(xù)總額為49.6億美元，截至目前持有境外美元債券本金總額83.64%的持有人已簽署境外《重組支持協(xié)議》，其中持有原始債券本金13.15億美元持有人選擇將其債權(quán)中的部分份額通過以股抵債受償。

    去年9月30日，華夏幸福債務(wù)重組方案出爐。根據(jù)債務(wù)重組計劃，華夏幸福計劃2192億元金融債務(wù)將通過以下方式妥善安排清償，包括賣出資產(chǎn)回籠資金約750億元；出售資產(chǎn)帶走金融債務(wù)約500億元；優(yōu)先類金融債務(wù)展期或清償約352億元；現(xiàn)金兌付約570億元金融債務(wù)；以持有型物業(yè)等約220億元資產(chǎn)設(shè)立的信托受益權(quán)份額抵償；剩余約550億元金融債務(wù)由公司承接，展期、降息，通過后續(xù)經(jīng)營發(fā)展逐步清償。

    當(dāng)時，華夏幸福的債務(wù)重組方案遭到部分境外債權(quán)人的反對。為爭取進(jìn)一步妥善清償債務(wù)，今年9月16日華夏幸福公告稱，公司在《債務(wù)重組計劃》基礎(chǔ)上，擬增加償債資源和選擇權(quán)，制訂了補(bǔ)充方案。

    據(jù)悉，正是補(bǔ)充方案的制定才推動了華夏幸福境外重組的進(jìn)度。華夏幸福方面表示，為盡快推進(jìn)境外美元債券協(xié)議安排重組，公司已于2022年11月16日向英格蘭與威爾士高等法院（以下簡稱“英國法院”）提交關(guān)于進(jìn)行協(xié)議安排重組的申請，并定于英國倫敦當(dāng)?shù)貢r間2022年12月7日召開召集庭審，庭審中公司將向英國法院尋求批準(zhǔn)召集債權(quán)人會議，后續(xù)由美元債券持有人對重組方案進(jìn)行投票表決。在此期間，尚未簽署境外《重組支持協(xié)議》的美元債持有人仍可繼續(xù)與發(fā)行人簽署《重組支持協(xié)議》。

    值得一提的是，在上述公告的前一天，華夏幸福披露擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項目，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動資金、償還債務(wù)等。

    IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對《證券日報》記者表示：“華夏幸福的債務(wù)重組已經(jīng)獲得重大進(jìn)展，債務(wù)壓力也在很大程度上得到緩解，目前面臨的問題主要是由于樓市下滑銷售很難回暖而造成的流動性困境，因此獲得一些對行業(yè)比較了解并看好市場復(fù)蘇與企業(yè)未來的投資人的支持還是有可能定增成功的。這些潛在投資者包括其產(chǎn)業(yè)鏈上的上下游企業(yè)、供應(yīng)商、施工企業(yè)，以及優(yōu)質(zhì)房企，相關(guān)國央企以及資管機(jī)構(gòu)等專業(yè)投資者。”

    從債務(wù)償還情況來看，截至2022年10月31日，華夏幸福累計未能如期償還債務(wù)金額合計596.22億元。《華夏幸福債務(wù)重組計劃》中金融債務(wù)已簽約實現(xiàn)債務(wù)重組的金額累計為1262.22億元，相應(yīng)減免債務(wù)利息、豁免罰息金額共計113.50億元。另外，華夏幸福根據(jù)債務(wù)重組相關(guān)工作的推進(jìn)情況，對已簽署《債務(wù)重組協(xié)議》中適用“兌、抵、接”清償方式的相關(guān)債權(quán)人已啟動兩批現(xiàn)金兌付安排，合計將兌付金額為19.16億元。

    深度科技研究院院長張孝榮對《證券日報》記者表示：“債務(wù)重組協(xié)議的簽署意味著華夏幸福正在有序化解風(fēng)險。華夏幸福籌劃非公開發(fā)行股票，融資化解債務(wù)危機(jī)，用于‘保交樓、保民生’相關(guān)房地產(chǎn)項目，此事仍在籌劃階段，存在較大不確定性。如果能夠成功通過監(jiān)管部門批準(zhǔn)，有望扭轉(zhuǎn)公司融資不暢的局面，防止公司的債務(wù)風(fēng)險和現(xiàn)金流危機(jī)擴(kuò)大。”

    據(jù)不完全統(tǒng)計，自11月28日證監(jiān)會恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資以來，截至目前，已有福星股份、世茂股份、北新路橋、新湖中寶、大名城、陸家嘴、華夏幸福、天地源等近10家企業(yè)公告籌劃再融資。

    國信證券在研報中表示，此次政策的出臺，為房企后續(xù)融資創(chuàng)造了更加寬松的空間。自“金融16條”后，地產(chǎn)板塊在后續(xù)較長的時間內(nèi)，政策面、輿論面都將處于一個極度寬松的周期，后續(xù)不排除有更多供給端、需求端的政策同時出臺。在后面的寬松周期中，地產(chǎn)股修復(fù)的大機(jī)會即將到來。

（編輯 上官夢露）