可立克定增申請獲證監(jiān)會批準(zhǔn) 加碼布局新能源

    本報記者 李昱丞 見習(xí)記者 王鏡茹

    11月19日，磁性元件頭部企業(yè)可立克發(fā)布公告，定增申請獲證監(jiān)會批準(zhǔn)，擬向境內(nèi)自然人、機構(gòu)投資者定增募資不超2.25億元（含本數(shù)），發(fā)行數(shù)量為4767.23萬股。

    據(jù)公告，此次非公開發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后擬全部用于安徽光伏儲能磁性元件智能制造項目（下稱“安徽項目”）及惠州充電樁磁性元件智能制造項目（下稱“惠州項目”）。

    可立克董秘伍春霞在接受《證券日報》記者采訪時表示：“一直以來光伏儲能和充電樁等新能源應(yīng)用領(lǐng)域是公司的重點布局方向，公司依托磁性元件深厚的技術(shù)積累和技術(shù)實力，在技術(shù)儲備、產(chǎn)品研發(fā)、市場布局等方面已取得了較好積累，將利用資本市場加大資源整合，把公司做大做強。”

    加碼新能源

    業(yè)績迎拐點

    可立克正加強對新能源領(lǐng)域的布局，卡位新能源汽車及光伏兩大細(xì)分新興成長需求。

    2020年，公司因為新能源產(chǎn)品收入高速增長、交易性金融資產(chǎn)投資收益及公允價值增加等原因，歸母凈利潤大幅增長824.38%。不過在2021年，受確認(rèn)股權(quán)激勵費用、交易性金融資產(chǎn)公允價值變動損失影響，可立克歸母凈利潤同比下降87.25%。

    步入2022年，可立克業(yè)績有所修復(fù)。2022年三季報顯示，今年1月至9月可立克營收繼續(xù)保持增長，同比增速達(dá)到68.8%；歸母凈利潤止跌回升，同比增長7.0%。今年第三季度，可立克毛利率達(dá)16.50%，考慮并表海光電子的毛利率較低（2020年/2021年分別為6.3%和6.1%），業(yè)內(nèi)認(rèn)為可立克單季度毛利率高于二季度的17.9%，同樣扭轉(zhuǎn)了下滑的趨勢。

    可立克在接受機構(gòu)調(diào)研時稱，公司已根據(jù)市場供需及成本情況等因素，成功與大部分客戶多次協(xié)商提價，預(yù)計毛利率逐步改善。

    在業(yè)績迎來拐點背后，可立克正加大對包括新能源汽車電子、充電樁、光伏儲能等在內(nèi)的新能源應(yīng)用領(lǐng)域的布局。

    7月22日晚間，可立克發(fā)布2022年非公開發(fā)行A股股票預(yù)案（修訂稿），公司擬向不超過35名對象發(fā)行股票，用于安徽項目和惠州項目。

    其中，安徽項目主要建設(shè)光伏儲能用磁性元件智能制造產(chǎn)線，提升可立克光伏儲能用磁性元件生產(chǎn)能力，滿足光伏儲能領(lǐng)域客戶的需求，內(nèi)部收益率（稅后）為15.80%?；葜蓓椖啃陆ǔ潆姌队么判栽悄苤圃飚a(chǎn)線，進(jìn)一步擴充公司充電樁用磁性元件的生產(chǎn)規(guī)模。

    可立克董秘伍春霞告訴記者，隨著光伏儲能、充電樁領(lǐng)域市場需求不斷上升，公司的產(chǎn)線布局和產(chǎn)能規(guī)模逐漸成為制約因素，迫切需要擴充光伏儲能、充電樁相關(guān)的磁性元件產(chǎn)能，提升自動化水平，以推動公司在相關(guān)領(lǐng)域的快速擴展。

    據(jù)了解，在新能源汽車領(lǐng)域，可立克生產(chǎn)的變壓器、電感、PFC等磁性元件應(yīng)用于新能源汽車的車載充電機（OBC）、直流-直流變換器等部件?？闪⒖嗽诮邮軝C構(gòu)調(diào)研時透露，公司產(chǎn)品間接供應(yīng)至小鵬汽車、蔚來、理想等車企，其通過預(yù)研提前布局新能源汽車等領(lǐng)域，積極開發(fā)新能源汽車變壓器等高附加值產(chǎn)品系列，為公司的利潤增長提供了有力的保障。

    而在光伏領(lǐng)域，可立克已有升壓電感、逆變電感、共模電感、差模電感、驅(qū)動變壓器以及輔助變壓器等光伏儲能類系列產(chǎn)品，同時掌握多項光伏儲能領(lǐng)域和充電樁領(lǐng)域的磁性元件生產(chǎn)環(huán)節(jié)關(guān)鍵核心技術(shù)，成功研發(fā)了320kW級別的大功率光伏逆變器用升壓電感和逆變電感。

    國盛證券研報認(rèn)為，磁性電子器件行業(yè)隨著新能源車及光伏等行業(yè)增長，有望新增數(shù)百億市場成長空間。行業(yè)毛利率2021年受上游銅價等大幅上漲影響較大，2022年行業(yè)毛利率有望隨著上游原材料價格趨穩(wěn)及下游新能源車及光伏行業(yè)規(guī)模效應(yīng)迎來拐點?？闪⒖撕Ｍ庖劳写蟊姷葍?yōu)質(zhì)客戶，國內(nèi)隨著光伏、充電樁放量以及海光未來的協(xié)同作用，前景向好。

    并表海光電子

    合計斥資2.08億元

    此外，作為國內(nèi)領(lǐng)先的磁性元件企業(yè)之一，可立克正謀求通過收并購穩(wěn)固自己的地位。8月1日晚間，可立克發(fā)布重大資產(chǎn)購買實施情況報告書（下稱“報告書”），公司以支付現(xiàn)金2228萬元的方式購買自然人李東海所持有的海光電子10.00%股權(quán)。

    可立克主要從事電子變壓器和電感等磁性元件以及電源適配器、動力電池充電器和定制電源等開關(guān)電源產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2021年，公司實現(xiàn)營收16.49億元，其中磁性元件和開關(guān)電源分別實現(xiàn)營收9.16億元和6.44億元，占比分別為55.58%和39.06%。

    此前2021年12月，可立克以1.86億元對價向天津光電收購海光電子54.25%股權(quán)。不過，由于海光電子《公司章程》中關(guān)于董事會、股東會的特殊條款設(shè)置，當(dāng)時可立克雖然取得海光電子超過半數(shù)股份，但在海光電子董事會6個席位中只占3席，無法取得標(biāo)的公司過半數(shù)的董事會席位，對董事會有重大影響但無法控制董事會，也無法取得標(biāo)的公司控制權(quán)。

    此次可立克再次收購海光電子10.00%的股權(quán)，徹底將海光電子納入囊中。根據(jù)報告書，可立克兩次收購成交額總計2.08億元，收購?fù)瓿珊螅闪⒖顺钟泻９怆娮?4.25%股權(quán)，獲得實際控制權(quán)。

    可立克收購?fù)袠I(yè)企業(yè)海光電子，有望擴大規(guī)模，進(jìn)一步打開國內(nèi)市場。資料顯示，海光電子是國內(nèi)老牌知名的磁性元件廠商，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通訊、汽車電子、光伏、充電樁等領(lǐng)域。在變壓器領(lǐng)域，海光電子和可立克同為行業(yè)協(xié)會評價為國內(nèi)排名前3的電子變壓器企業(yè)，產(chǎn)品豐富，同時涵蓋華為、艾默生等客戶。

    根據(jù)報告書，2021年海光電子實現(xiàn)營收11.20億元，占可立克的67.92%，相當(dāng)于約三分之二。

    可立克表示，海光電子在汽車電子、光伏儲能、汽車充電樁等新能源領(lǐng)域，其具備較強的市場競爭力，上市公司通過進(jìn)一步收購少數(shù)股權(quán)以獲得控制權(quán)，更有利發(fā)揮業(yè)務(wù)協(xié)同價值。交易完成后上市公司的營業(yè)收入規(guī)模顯著增加，營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤有一定攤薄。

    “相比于內(nèi)生增長，上市公司通過收并購進(jìn)行重組能夠快速做大營收規(guī)模、增厚業(yè)績，提升公司競爭力，在實現(xiàn)經(jīng)營方向與業(yè)務(wù)調(diào)整乃至市值管理方面發(fā)揮更加直接而高效的作用。”IPG中國首席經(jīng)濟學(xué)家柏文喜對《證券日報》記者表示，不過上市公司需要在業(yè)務(wù)領(lǐng)域方面與既有業(yè)務(wù)形成互補強化的協(xié)同效應(yīng)，在運營上能夠?qū)崿F(xiàn)有效整合，在財務(wù)上能夠有盈利與提升的潛力空間。

（編輯 上官夢露）