下游裝機(jī)規(guī)?？焖僭鲩L 光伏行業(yè)上市公司前三季度整體業(yè)績亮眼

    本報(bào)記者 殷高峰

    在光伏裝機(jī)需求快速增長的帶動下，光伏板塊的上市公司今年前三季度整體業(yè)績保持比較好的增長。

    東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，光伏設(shè)備板塊中目前已披露三季報(bào)或者三季報(bào)業(yè)績預(yù)告的31家公司均實(shí)現(xiàn)盈利。

    “今年前三季度，光伏行業(yè)供需兩旺，整體業(yè)績亮眼。”開源證券研究所電力設(shè)備與新能源首席分析師殷晟路在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，從已經(jīng)披露的三季報(bào)或業(yè)績預(yù)告來看，由于產(chǎn)業(yè)鏈上游供需格局最為緊張，其業(yè)績增速也更為明顯。

    下游需求旺盛

    “今年前三季度，受益于下游光伏裝機(jī)規(guī)模的快速增長，整個(gè)光伏板塊的業(yè)績出現(xiàn)了較大幅度的增長。”萬聯(lián)證券投資顧問屈放在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

    國家能源局近日發(fā)布的1-9月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，全國累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約24.8億千瓦，同比增長8.1%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.5億千瓦，同比增長16.9%；太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約3.6億千瓦，同比增長28.8%。今年9月光伏新增裝機(jī)達(dá)8.13GW，環(huán)比增長20.6%；1-9月，光伏累計(jì)新增裝機(jī)已達(dá)52.6GW。

    而值得注意的是，2021年全年光伏裝機(jī)新增54.88GW，今年前三季度的新增裝機(jī)已經(jīng)接近去年全年。

    “從第三季度開始，光伏行業(yè)進(jìn)入旺季，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)今年的新增裝機(jī)規(guī)模達(dá)到100GW，這意味著四季度的裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)到前三季度季度的總和。”萬聯(lián)證券投資顧問屈放對《證券日報(bào)》記者表示，四季度下游旺盛的裝機(jī)需求將進(jìn)一步帶動光伏行業(yè)的快速發(fā)展。

    第三季度旺季在數(shù)據(jù)上也有所呈現(xiàn)。殷晟路表示，根據(jù)國家能源局與solarzoom數(shù)據(jù)，第三季度國內(nèi)光伏新增裝機(jī)和組件出口數(shù)據(jù)分別同比增長73%和53%，“下游需求旺盛也拉動產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格繼續(xù)上漲，光伏硅料及組件三季度價(jià)格分別上漲約11%和3%，疊加制造端持續(xù)降本增效，光伏行業(yè)第三季度整體業(yè)績表現(xiàn)亮眼。”

    這一點(diǎn)在企業(yè)的業(yè)績上也有體現(xiàn)。隆基綠能2022年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為64.81億元，同比增長29.79%。而隆基綠能預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為106億元-112億元之間，同比增長40%-48%。

    不僅僅是國內(nèi)，海外光伏裝機(jī)規(guī)模也在快速增長，這也帶動了國內(nèi)光伏組件的出口。

    根據(jù)國家能源局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年上半年海外光伏市場需求持續(xù)旺盛，實(shí)現(xiàn)了量價(jià)齊升，上半年我國光伏組件出口量達(dá)到了78.6GW，同比增長74.3%。光伏產(chǎn)品的出口總額達(dá)到了259億美元，同比增長113%。

    受益國外旺盛的裝機(jī)需求，連續(xù)虧損多年的億晶光電也實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。億晶光電發(fā)布的業(yè)績預(yù)告稱，公司預(yù)計(jì)2022年前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入57億元到60億元，與上年同期相比增加110.44%到121.52%；凈利潤為4500萬元到5000萬元，與去年同期相比將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

    億晶光電解釋業(yè)績變化的主要原因?yàn)楣鹃_拓太陽能光伏組件市場，特別是國外市場的銷售量較上年同期相比有較大增長，組件毛利額及毛利率同比有所增長。

    “光伏產(chǎn)業(yè)是我國的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，全球旺盛的需求將進(jìn)一步推動我國光伏企業(yè)的發(fā)展。”屈放稱。

    高景氣度有望持續(xù)

    “展望四季度，光伏行業(yè)高景氣度有望延續(xù)，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格整體也預(yù)計(jì)維持高位。”殷晟路表示，考慮到上游硅料持續(xù)釋放，月產(chǎn)量環(huán)比逐步提升，明年一季度左右上游供需有望迎來一定改善，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格或開始逐步回落。“伴隨著后續(xù)組件價(jià)格回落預(yù)計(jì)將進(jìn)一步刺激終端需求，明年光伏裝機(jī)有望保持較高增長。”

    “從前三季度光伏產(chǎn)業(yè)鏈的盈利情況來看，中上游仍然占據(jù)行業(yè)主要的利潤空間，尤其是上游硅料企業(yè)是最大的‘贏家’。”屈放表示，從目前披露的報(bào)告和業(yè)績預(yù)告看，凈利潤前三位的公司是通威股份，特變電工和隆基綠能。其中通威股份以歸母公司凈利潤217.3億元遙遙領(lǐng)先，凈利潤增速更是達(dá)到了265.54%。

    “但是在有關(guān)部門通過窗口指導(dǎo)等舉措下，硅料價(jià)格出現(xiàn)松動，同時(shí)四季度伴隨著硅料企業(yè)產(chǎn)能的增加，硅料價(jià)格有望繼續(xù)走弱。同時(shí)四季度也是光伏行業(yè)裝機(jī)并網(wǎng)的旺季，甚至在四季度光伏的裝機(jī)量會超過前三季度的總和。”屈放表示，四季度光伏組件板塊上市公司的利潤有望繼續(xù)增長。

    中銀證券研報(bào)指出，歐盟官方已給出年均45GW的裝機(jī)目標(biāo)，而為盡早實(shí)現(xiàn)能源獨(dú)立，光伏裝機(jī)實(shí)際量可能更為激進(jìn)。此外，2021年，印度提出到2030年實(shí)現(xiàn)450GW清潔能源裝機(jī)的目標(biāo)，其中光伏裝機(jī)目標(biāo)約為300GW，為完成這一目標(biāo)，2022-2030年，印度光伏裝機(jī)年均增量應(yīng)達(dá)到25GW-30GW，對應(yīng)累計(jì)裝機(jī)量年均復(fù)合增速22.03%。

    “從目前國內(nèi)外光伏行業(yè)的發(fā)展趨勢來看，未來一段時(shí)期內(nèi)，光伏行業(yè)有望持續(xù)保持較高的增速。”屈放稱。

（編輯 喬川川）