本報記者 謝嵐 見習記者 劉釗
1月17日,山西焦煤發(fā)布公告稱,公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買控股股東焦煤集團持有的分立后存續(xù)的華晉焦煤51%股權(quán)、購買李金玉、高建平合計持有的明珠煤業(yè)49%股權(quán)。
超70億元收購兩煤礦部分股權(quán)
華晉焦煤51%股權(quán)交易價格為65.99億元,明珠煤業(yè)49%股權(quán)交易價格為4.43億元。其中現(xiàn)金支付比例為交易價格的15%,股份支付的比例為交易價格的85%,即59.86億元對價由上市公司以發(fā)行股份形式支付,10.56億元對價以現(xiàn)金形式支付,交易價格總計70.42億元。山西焦煤擬非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過44億元,其中10.56億元用于支付本次交易的現(xiàn)金對價。
本次交易對方中,焦煤集團為山西焦煤控股股東,根據(jù)《上市規(guī)則》,本次交易構(gòu)成關聯(lián)交易,但不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。本次交易完成后焦煤集團的持股比例將由54.40%上升至61.89%。李金玉和高建平的持股比例由0上升至0.61%和0.59%。
華晉焦煤和明珠煤業(yè)煤炭資源較豐富,主要從事煤炭開采、洗選加工及銷售,和山西焦煤構(gòu)成了部分業(yè)務上的重合,與上市公司具有較強的協(xié)同效益。
山西焦煤表示,本次交易的目的有三點:一是整合優(yōu)質(zhì)煤炭資源,增強上市公司實力;二是增強公司資本實力,改善公司財務結(jié)構(gòu);三是減少同業(yè)競爭,降低關聯(lián)交易。
香頌資本執(zhí)行董事沈萌表示,“山西焦煤資產(chǎn)重組,一方面是順應推動國有資產(chǎn)優(yōu)化結(jié)構(gòu)的政策方向,另一方面是改善上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、提升盈利能力,為股東創(chuàng)造更大價值。”
“山西焦煤此次股權(quán)收購既符合國務院國資委做強做優(yōu)做大國有企業(yè)的目標,也符合山西省煤炭資源整合的相關政策要求。”廈門大學中國能源研究院院長林伯強告訴《證券日報》記者,“中國煤炭資源豐富,煤炭企業(yè)數(shù)量眾多。由于歷史原因,一礦一公司的現(xiàn)象普遍存在,并不利于煤炭企業(yè)做大做強。經(jīng)過近年來的不斷整合,煤炭企業(yè)實力得到了一定增強,煤炭企業(yè)的整合還將持續(xù)進行。”
山西煤炭資源整合再進一步
近年來,伴隨著綠色發(fā)展理念及煤炭行業(yè)積極化解過剩產(chǎn)能等政策的推行,小、弱、危型煤企的生存空間被進一步擠壓,大型綜合性優(yōu)質(zhì)煤炭企業(yè)優(yōu)勢將更加凸顯。
2017年以來,山西省委省政府印發(fā)了《關于深化國企國資改革的指導意見》及相關配套文件,形成了山西國企改革的“1+N”政策體系,明確提出通過積極開展資本運作等一系列方式來持續(xù)優(yōu)化國有資本布局結(jié)構(gòu),充分利用上市公司平臺,將具有良好經(jīng)濟效益和發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司,實現(xiàn)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的證券化。
2019年4月,山西省召開全省深化國有企業(yè)改革大會,進一步提出要善于用好用活上市公司,加強市值管理,逐步提升資產(chǎn)證券化率。2020年4月,山西省召開省屬國企提高資產(chǎn)證券化率專題會議,鼓勵有條件的企業(yè)集團將資產(chǎn)注入上市公司,并對省屬國有企業(yè)資產(chǎn)證券化率提出明確要求。
隨著焦煤集團的組建和煤炭行業(yè)的快速發(fā)展,新礦井及所屬配套選煤廠的投產(chǎn)建成,煤炭資源整合的推進,焦煤集團和山西焦煤部分產(chǎn)品有了同質(zhì)性,產(chǎn)生了一定程度的同業(yè)競爭。焦煤集團及其下屬合并報表范圍內(nèi)的其他企業(yè)與山西焦煤之間主要在煤炭生產(chǎn)銷售領域存在同業(yè)競爭,在煤炭貿(mào)易、供電供熱、焦化等行業(yè)存在部分同業(yè)競爭的情況。
焦煤集團通過專業(yè)化重組,將優(yōu)質(zhì)的煤炭資產(chǎn)整合注入上市公司,響應國家、山西省委和省政府關于深化國企改革戰(zhàn)略部署,有利于提升國有資產(chǎn)證券化率。
“當前,煤炭行業(yè)已處于互相競爭的市場形態(tài)。大型煤炭企業(yè)在企業(yè)轉(zhuǎn)型、低碳投入、煤炭清潔化等方面處于相對優(yōu)勢的地位。隨著煤炭企業(yè)的不斷整合,企業(yè)實力進一步提升,將推動全國煤炭行業(yè)實現(xiàn)良性發(fā)展。”林伯強如是說。
(編輯 張偉 上官夢露)
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