發(fā)行規(guī)模創(chuàng)A股消費(fèi)行業(yè)歷史新高 外資機(jī)構(gòu)組團(tuán)“掃貨”伊利股份120億元定增

    伊利股份本次定增認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)3.4倍，吸引了超400億資金。

    耗時(shí)數(shù)月，伊利股份（600887.SH）百億定增終于塵埃落定。

    12月9日盤后，伊利股份發(fā)布公告披露定增認(rèn)購(gòu)情況。此次發(fā)行最終獲配對(duì)象共計(jì)22名，發(fā)行股票數(shù)量為3.18億股，發(fā)行價(jià)格為37.89元/股，募集資金總額約為120.47億元。

    數(shù)據(jù)顯示，伊利股份此次非公開(kāi)發(fā)行，不僅是迄今為止A股市場(chǎng)消費(fèi)行業(yè)規(guī)模最大的競(jìng)價(jià)定增融資，同時(shí)也是再融資新規(guī)發(fā)布以來(lái)百億以上定增項(xiàng)目參與申購(gòu)家數(shù)最多（53家）、發(fā)行折扣最低（5.46%）、認(rèn)購(gòu)倍數(shù)最高（3.4倍）的定增項(xiàng)目。

    “一般定增的申購(gòu)家數(shù)，十幾家就差不多了，53家遠(yuǎn)超平均水平。3.4倍的認(rèn)購(gòu)倍數(shù)說(shuō)明來(lái)了四百多億資金，熱度很高。”長(zhǎng)期參與定增等融資項(xiàng)目發(fā)行的投行人士李東（化名）向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

    李東還指出，定增認(rèn)購(gòu)火不火，首先看發(fā)行價(jià)格和底價(jià)相比的溢價(jià)，其次看認(rèn)購(gòu)參與方的質(zhì)量。伊利本次定增，不僅有著相對(duì)較小的發(fā)行折扣（5.46%），也吸引到了包括巴克萊銀行、高盛公司、摩根大通銀行、易方達(dá)、招商證券、中泰資管、平安養(yǎng)老保險(xiǎn)等多方頭部機(jī)構(gòu)參與。

    最終獲配數(shù)據(jù)顯示，外資巴克萊銀行獲配股數(shù)最高，達(dá)近4000萬(wàn)股，獲配金額達(dá)14.88億元。高盛公司、招商證券和安聯(lián)環(huán)球投資獲配金額緊隨其后，均超7億元。

    此外，知名私募高毅資產(chǎn)旗下的高毅曉峰2號(hào)致信基金獲配1055.69萬(wàn)股，獲配金額約為4億元；高瓴資本旗下二級(jí)市場(chǎng)平臺(tái)、百億私募禮仁投資旗下的兩只基金均獲配923.73萬(wàn)股，合計(jì)獲配金額近7億元。

    在伊利本次定增中，外資機(jī)構(gòu)合計(jì)獲配超四成。對(duì)此，李東解釋稱，外資青睞伊利股份一類的A股白馬股，對(duì)于質(zhì)地不錯(cuò)的公司，往往會(huì)在定增中集體“掃貨”，甚至報(bào)出比較高的申購(gòu)價(jià)以確保入圍。

    根據(jù)伊利股份9月份調(diào)整的定增方案，本次120.47億元募集資金，將主要投向液態(tài)奶生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目（50.23億元，占比41.69%）、5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)嬰兒配方奶粉智能制造示范項(xiàng)目（15.5億元，占比12.87%）和數(shù)字化轉(zhuǎn)型和信息化升級(jí)項(xiàng)目（11億元，占比9.13%）。

    其中，液態(tài)奶是伊利主營(yíng)的乳制品業(yè)務(wù)，2021年上半年?duì)I收占比超七成。奶粉業(yè)務(wù)則是今年伊利重點(diǎn)發(fā)力的業(yè)務(wù)方向，伊利董事長(zhǎng)潘剛曾在10月的投資者交流中表示，伊利的奶粉業(yè)務(wù)未來(lái)五年目標(biāo)復(fù)合增速要超30%，奶粉市占率要在2022年做到第二、2025年做到第一。

    國(guó)金證券認(rèn)為，伊利本次定增募資后，將在產(chǎn)能投入上更加聚焦高端液態(tài)奶，以及盈利水平更高的嬰幼兒配方奶粉，公司凈利率提升邏輯仍然成立。

    從三季報(bào)來(lái)看，伊利股份在原奶價(jià)格維持高位的情況下利潤(rùn)繼續(xù)超出市場(chǎng)預(yù)期。

    2021年前三季度，伊利實(shí)現(xiàn)收入850.07億元，同比增長(zhǎng)15.23%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)79.44億元，同比增長(zhǎng)31.87%。

    在三季報(bào)發(fā)布后，多家賣方機(jī)構(gòu)均上調(diào)了伊利股份的盈利預(yù)測(cè)。例如，華西證券調(diào)整伊利2021-2023年收入預(yù)測(cè)1112/1238/1367億元至1102/1238/1374億元；調(diào)整預(yù)測(cè)歸母凈利91/107/125億元至94/111/131億元，調(diào)整EPS預(yù)測(cè)1.5/1.76/2.06元至1.54/1.83/2.15元。

    截至12月10日收盤，伊利股份漲2.13%，報(bào)42.29元/股。