中原高速70億元債券發(fā)行申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批復(fù)

    本報(bào)記者 張文娟

    12月9日晚，中原高速公告稱，公司70億元公司債券發(fā)行申請(qǐng)獲得中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批復(fù)。其中，公開發(fā)行可續(xù)期公司債券面值總額計(jì)劃不超過20億元（含）。

    據(jù)此前公告，中原高速本次公開發(fā)行的公司債券期限不超過8年期（含），扣除發(fā)行費(fèi)用后，本次發(fā)行公司債券募集資金凈額用于償還公司債務(wù)、補(bǔ)充流動(dòng)資金和用于項(xiàng)目建設(shè)等合法合規(guī)用途。

    公開資料顯示，中原高速是目前河南省交通行業(yè)唯一一家上市公司，其主營業(yè)務(wù)為高速公路車輛通行服務(wù)和房地產(chǎn)銷售，2021半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，兩項(xiàng)業(yè)務(wù)收入占公司總營收比例分別為81.33%、18.57%。

    公瑾企業(yè)管理咨詢有限公司合伙人曹炎炎在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“收費(fèi)公路行業(yè)作為資金密集性產(chǎn)業(yè)，其投資規(guī)模大、建設(shè)回報(bào)周期長，且該行業(yè)現(xiàn)時(shí)又處于弱周期階段，從外部募集資金是有助于中原高速及時(shí)把握市場機(jī)會(huì)，加強(qiáng)運(yùn)營能力。再者從債券期限看，此次發(fā)行債券也可以進(jìn)一步優(yōu)化中原高速的債務(wù)結(jié)構(gòu)，提高其長期借款在負(fù)債中的占比，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下提高公司的資金運(yùn)營效率。”

    2021年前三季度，中原高速營業(yè)收入約41.77億元，同比增加17.96%，歸屬上市公司股東的凈利潤約7.71億元，同比增加516.2%。

    資產(chǎn)和負(fù)債方面，截至2021年三季度末，中原高速資產(chǎn)總額約464.22億元，負(fù)債總額約339.03億元，資產(chǎn)負(fù)債率73.03%，較2020年末、2019年末分別下降1.78和1.97個(gè)百分點(diǎn)；流動(dòng)資產(chǎn)約54.16億元，流動(dòng)負(fù)債約55.28億元，流動(dòng)比率為97.97%，分別較2020年末、2019年末增長52.05和55.86個(gè)百分點(diǎn)。

    負(fù)債結(jié)構(gòu)方面，截至2021年三季度末，中原高速短期借款約9.86億元，長期借款約249.8億元，占總負(fù)債比例分別為2.91%、73.68%。

    另據(jù)半年報(bào)，截至2021年年中，中原高速養(yǎng)護(hù)管轄路段有機(jī)場高速、京港澳高速鄭州至駐馬店段、鄭欒高速鄭州至堯山段（原鄭堯高速）、鄭民高速、商登高速、德上高速永城段（原濟(jì)祁高速），管養(yǎng)總里程約792公里。西藏錦繡商品交易所股票分析師趙輝認(rèn)為，基于河南的交通優(yōu)勢，且隨著京港澳高速公路的貫通，國家西部大開發(fā)戰(zhàn)略的實(shí)施，以及深度融入國家“一帶一路”戰(zhàn)略，中原高速有堅(jiān)實(shí)的成長基礎(chǔ)。

    “隨著新《公路法》及《收費(fèi)公路管理?xiàng)l例》的陸續(xù)落地實(shí)施，一方面國家有望放寬路產(chǎn)特許經(jīng)營主體的運(yùn)營期限，提升公路收費(fèi)企業(yè)的現(xiàn)金流持續(xù)性，另一方面提升新建門檻、建立費(fèi)率動(dòng)態(tài)評(píng)估調(diào)整機(jī)制，賦予公路收費(fèi)企業(yè)收費(fèi)更大彈性空間。”鄭州弘恒投資咨詢有限公司負(fù)債交通產(chǎn)業(yè)的股權(quán)投資師李離指出。

    據(jù)了解，收費(fèi)公路行業(yè)盈利主要依賴路產(chǎn)收費(fèi)，在現(xiàn)行以里程計(jì)費(fèi)為主的收費(fèi)政策不變的情況下，交通流量越大、收費(fèi)里程越長，收費(fèi)公路企業(yè)獲取通行費(fèi)收入的潛力越大。李離認(rèn)為，雖然我國新增收費(fèi)公路里程有所下降，但在明確了建設(shè)交通強(qiáng)國戰(zhàn)略下，收費(fèi)公路里程增長仍有較大空間；同時(shí)，公路收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也有望更加靈活和市場化。

（編輯 上官夢露）