光伏需求大增帶動三氯氫硅價格暴漲 后續(xù)市場或?qū)⒊掷m(xù)景氣

    本報記者 趙學毅 見習記者 張曉玉

    據(jù)百川資訊，國慶節(jié)后國內(nèi)三氯氫硅價格再次加速上漲，10月14日，光伏級三氯氫硅報3.6萬元/噸，普通級三氯氫硅價格3.1萬元/噸。本月以來三氯氫硅價格漲幅已達63%，今年以來，三氯氫硅價格漲幅已高達505%。

    添翼數(shù)字經(jīng)濟智庫高級研究員吳婉瑩對《證券日報》記者表示：“三氯氫硅價格上漲主要受市場供需關(guān)系影響。一方面，原材料緊缺導(dǎo)致三氯氫硅總體產(chǎn)能受限，普通級轉(zhuǎn)型光伏級也較為困難，因此供給總量不足；另一方面，下游多晶硅廠家開工情況較好，導(dǎo)致需求旺盛，供需失衡持續(xù)推高三氯氫硅價格。”

    在貴州經(jīng)博智庫首席規(guī)劃師楊秀倫看來，“三氯氫硅價格上漲一是受光伏需求快速增長的驅(qū)動，三氯氫硅呈現(xiàn)出供需錯配格局，導(dǎo)致價格大幅上漲。二是三氯氫硅生產(chǎn)具備一定的技術(shù)壁壘，同時環(huán)保相對較為嚴格，新增產(chǎn)能較少，導(dǎo)致價格持續(xù)暴漲。”

    三孚股份擴產(chǎn)加碼新材料布局

    隨著市場對多晶硅上游三氯氫硅產(chǎn)品需求進一步增加，三孚股份日前披露，公司擬以自有資金投資1.5億元建設(shè)5萬噸/年三氯氫硅項目，項目建設(shè)周期1年6個月。項目建成后，預(yù)計年營業(yè)收入為3.86億元，年均利潤總額4776萬元，項目總投資收益率28.95%，項目靜態(tài)投資回收期（稅后）4.78年。

    三孚股份表示，此次擴產(chǎn)，一方面是光伏拉動多晶硅產(chǎn)量快速增加，市場對多晶硅上游三氯氫硅產(chǎn)品需求進一步增加；另一方面公司硅烷偶聯(lián)劑項目一期、二期即將于2021年下半年陸續(xù)建設(shè)完成投入生產(chǎn)，公司自身對三氯氫硅產(chǎn)品的需求將有所增加。

    中南財經(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林在接受《證券日報》記者采訪時稱：“三氯氫硅是光伏多晶硅上游材料，具備一定的產(chǎn)業(yè)壁壘，同時由于能源電力短缺和減碳目標，光伏發(fā)電需求爆發(fā)，當前三氯氫硅供不應(yīng)求，所以擴產(chǎn)符合當下的市場預(yù)期。”

    據(jù)了解，三孚股份現(xiàn)有產(chǎn)能包括三氯氫硅6.5萬噸/年、高純四氯化硅3萬噸/年、氫氧化鉀5.6萬噸/年、硫酸鉀10萬噸/年，此外公司布局三氯氫硅下游電子級二氯二氫硅、電子級三氯氫硅，以及硅烷偶聯(lián)劑中間體及系列產(chǎn)品。

    三孚股份董秘劉默洋對記者表示：“三氯氫硅下游主要供應(yīng)多晶硅和硅烷偶聯(lián)劑行業(yè)。供應(yīng)硅烷偶聯(lián)劑行業(yè)的三氯氫硅供需環(huán)境大體平衡，供應(yīng)多晶硅行業(yè)的三氯氫硅因采購具有一定的不均衡性，從供需關(guān)系來看，供應(yīng)市場相對偏緊，從而造成上游價格上漲。未來隨著多晶硅行業(yè)新增產(chǎn)能的逐步釋放，就目前的供需格局來看，預(yù)計未來三氯氫硅產(chǎn)品供應(yīng)將相對緊張。后續(xù)公司將持續(xù)關(guān)注市場動態(tài)。”

    三氯氫硅價格或?qū)⒊掷m(xù)景氣

    三氯氫硅主要用于生產(chǎn)多晶硅、硅烷偶聯(lián)劑，目前需求占比約為60%、40%，其中多晶硅主要應(yīng)用于太陽能電池、半導(dǎo)體材料、金屬陶瓷材料、光導(dǎo)纖維；硅烷偶聯(lián)劑主要應(yīng)用于表面處理劑、無機填充塑料、增粘劑、密封劑、特種橡膠粘合促進劑等領(lǐng)域。據(jù)QYResearch數(shù)據(jù)，2019年全球硅烷偶聯(lián)劑市場規(guī)模達到了30億元，2020年我國硅烷偶聯(lián)劑產(chǎn)能達到59萬噸。

    受光伏需求快速增長的驅(qū)動，三氯氫硅呈現(xiàn)出供需錯配格局，價格大幅上漲。據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，今年1-7月份三氯氫硅價格大幅上漲，光伏級產(chǎn)品價格由6000元/噸大幅上漲至15000-17000元/噸；8月份以來，原材料工業(yè)硅受限產(chǎn)影響價格大幅上漲，推動三氯氫硅價格，目前光伏級三氯氫硅價格36000元/噸，普通級三氯氫硅價格31000元/噸。

    從產(chǎn)能方面來看，據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，目前我國三氯氫硅有效產(chǎn)能共56.6萬噸（包含下游企業(yè)自產(chǎn)自用部分），2021年1-9月，我國三氯氫硅產(chǎn)量為26.87萬噸（外售量，不包含下游企業(yè)自產(chǎn)自用部分），同比增長9.50%，開工率約72.5%。

    據(jù)CPIA數(shù)據(jù)，2010年至2020年，全球多晶硅產(chǎn)量由16萬噸增至52.1萬噸，CAGR達到12.53%。2020年，中國大陸和全球多晶硅產(chǎn)能分別為45.7萬噸和60.8萬噸，CPIA預(yù)計，2021年有望分別達到63.5萬噸和77.7萬噸，同比增長38.95%和27.80%。

    國信證券在研報中指出，從需求結(jié)構(gòu)上看，可外售光伏級產(chǎn)能只有約16.5萬噸，在建（技改）可外售光伏級產(chǎn)能只有約3.5萬噸。隨著今年下半年下游光伏需求快速增長，光伏級三氯氫硅緊缺格局有望進一步加劇。

    吳婉瑩表示，“供應(yīng)方面，預(yù)計四季度三氯氫硅企業(yè)產(chǎn)量基本持平；需求方面，第四季度多晶硅新增產(chǎn)能投產(chǎn)計劃較多，進入擴產(chǎn)周期，預(yù)計三氯氫硅需求將有所提高。受供需影響，預(yù)計三氯氫硅價格仍將持續(xù)景氣”。

    在北京特億陽光新能源總裁祁海珅看來：“最近的能耗雙控以及限電措施，使得上游硅粉原料成本增加，產(chǎn)能受到一定限制，而化工產(chǎn)業(yè)受到的影響就更大，直接造成氯堿的供應(yīng)出現(xiàn)短缺，下游產(chǎn)業(yè)的需求又很旺盛，硅粉和氯堿的漲價也就很自然了，原材料上漲帶給三氯氫硅廠家也就是被動的響應(yīng)價格變化了，預(yù)計今年底前的供應(yīng)短缺問題很難緩解，價格有進一步上漲的可能。如果能耗雙控和限電措施不能緩和，面對明后年很多近一兩年新投資光伏硅料建設(shè)的投產(chǎn)運行（一年半到兩年的投產(chǎn)周期），會釋放出更大的市場需求，明、后兩年的三氯氫硅價格很可能會在高位運行。”

（編輯 上官夢露）