搶占粵港澳大灣區(qū)投資先機 深高速整合收費公路資產(chǎn)

    深高速8月10日晚公告稱，公司擬通過全資子公司美華公司受讓深圳市投資控股有限公司（下稱深投控）的全資子公司深圳投控國際資本控股基建有限公司（下稱深投控基建）100%股權(quán)。收購?fù)瓿珊?，深高速將間接持有港股上市公司灣區(qū)發(fā)展約71.83%股份。此次交易不僅是公司間接控股股東深投控踐行規(guī)避同業(yè)競爭、注入資產(chǎn)承諾的重要一步，更是深高速借助收購優(yōu)質(zhì)收費公路資產(chǎn)，積極布局粵港澳大灣區(qū)的戰(zhàn)略步驟。

    公告顯示，深高速擬通過全資子公司美華公司以約24.5億港元的價格受讓深投控的全資子公司深投控基建100%股權(quán)，代償深投控基建債務(wù)約78.9億港元。公司預(yù)計收購深投控基建的總成本不超過104.79億港元（折合人民幣約88.19億元）。

    由于深圳國際控股有限公司（下稱深圳國際）間接擁有深高速約51.561%的權(quán)益，而深投控為深圳國際的控股股東，間接持有深圳國際已發(fā)行股本約43.49%，深圳投控國際資本控股有限公司（下稱深投控國際）為深投控全資子公司，而美華公司為深高速全資子公司，故此次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

    據(jù)了解，深投控基建目前持有的唯一經(jīng)營性資產(chǎn)為灣區(qū)發(fā)展的71.83%股份，這也是此次交易的“含金量”所在。

    灣區(qū)發(fā)展主要經(jīng)營業(yè)務(wù)為粵港澳大灣區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及相關(guān)業(yè)務(wù)，合和中國享有廣深珠公司45%的利潤分配比例，合和廣珠享有西線高速公司50%的利潤分配比例，合和中國持有廣東聯(lián)合電子服務(wù)股份有限公司1.02%股權(quán)及間接持有臻通實業(yè)15%股權(quán)。灣區(qū)發(fā)展持有的其他香港附屬公司均無實質(zhì)性業(yè)務(wù)經(jīng)營。其中，廣深珠公司主要業(yè)務(wù)為廣深高速的投資、建設(shè)和經(jīng)營管理，西線高速公司主要業(yè)務(wù)為西線高速的投資、建設(shè)和經(jīng)營管理等。

    深高速的經(jīng)營范圍正是收費公路和道路的投資、建設(shè)及經(jīng)營管理。在深高速看來，廣深高速為連接廣州、東莞、深圳及香港的核心通道，西線高速為連接廣州至珠海及通往港珠澳大橋的重要通道。兩項公路資產(chǎn)位于粵港澳大灣區(qū)的核心區(qū)域，優(yōu)勢明顯，擁有良好的經(jīng)營記錄和較低的投資風(fēng)險。同時，公司還可以通過加強廣深高速與沿江高速等深圳區(qū)域收費公路統(tǒng)籌管理，增加路網(wǎng)交通流量，提升路產(chǎn)管養(yǎng)的協(xié)同效應(yīng)，進一步提升盈利能力。灣區(qū)發(fā)展為港股上市公司，深高速還可通過此次交易獲得優(yōu)質(zhì)投融資平臺，進一步提升集團的發(fā)展空間和市場價值，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

    深高速進一步表示，公司正在制訂、比選中長期融資方案，可能采用向美華公司增資或借款、為美華公司融資提供擔(dān)保、美華公司境外融資置換等方式，優(yōu)化資本金比例、外幣借款比例、期限結(jié)構(gòu)比例，將中長期融資成本控制在合理水平。

    深高速還透露了一個積極信號：廣深高速的改擴建已列入粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃和廣東高速公路網(wǎng)規(guī)劃，為廣東及廣州、東莞、深圳重點項目。此次交易完成后，若廣深高速的改擴建計劃能順利實施，廣深高速的通行能力將進一步得到提升，廣深珠公司還可向政府部門申請核定延長收費年限，公司的收費公路資產(chǎn)規(guī)模和收費經(jīng)營期限也將得到進一步提升。