艾華集團上半年凈利潤增長31% 電容器行業(yè)景氣度看高一線

    本報記者 肖偉

    8月3日晚，艾華集團披露2021年半年度報告，今年上半年營業(yè)收入15.14億元，同比增長40.47%；凈利潤2.32億元，同比增長31.47%。艾華集團投融資總監(jiān)劉聰穎表示：“電容行業(yè)景氣度持續(xù)提升，下游工業(yè)類客戶訂單迅速提升，推動主營業(yè)務(wù)銷售大幅增加。我們抓住機遇開拓新市場，銷售規(guī)模和利潤均有增加。”

    除艾華集團外，江海股份、風(fēng)華高科等電容龍頭企業(yè)也在布局新能源、先進儲能、通信及消費電子等新興市場。有觀點認(rèn)為，全球電容行業(yè)面臨疫情沖擊導(dǎo)致的供求錯配，已在醞釀新一輪提價，部分訂單轉(zhuǎn)向國內(nèi)，疊加國內(nèi)下游產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，將共同推高電容行業(yè)景氣度，對國內(nèi)廠商業(yè)績帶來實質(zhì)性利好。

    電容行業(yè)龍頭企業(yè)開拓新興市場

    “在服務(wù)好已有客戶的同時，我們重點開拓新能源、光伏、工業(yè)控制、新能源汽車等新市場。為把握客戶的定制需求，安排工藝工程師下沉到各事業(yè)部，確保技術(shù)對生產(chǎn)工藝負(fù)責(zé)，保證理論、技術(shù)和品質(zhì)管控三者同步。”劉聰穎補充道，“我們正在積極配合下游客戶的國產(chǎn)化供給行動，在電容供應(yīng)鏈上開展強鏈補鏈措施，以穩(wěn)定并優(yōu)化電容供應(yīng)鏈為主要目標(biāo)。牢牢抓住電容供應(yīng)鏈核心環(huán)節(jié)，增強電容供應(yīng)鏈面對各類沖擊和壓力時的韌性。通過材料自給和采購中心靈活調(diào)配，預(yù)計可實現(xiàn)全年電容供給基本維持緊平衡。”

    申萬宏源電子行業(yè)分析師楊海燕并表示：“根據(jù)Paumanok統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在鋁制電解電容領(lǐng)域，艾華集團排名升至全球第四，國內(nèi)第一。艾華集團瞄準(zhǔn)高端產(chǎn)品及新應(yīng)用領(lǐng)域，構(gòu)建核心原材料、生產(chǎn)設(shè)備及相關(guān)管理軟件的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，化成箔自供率大幅度提升，實現(xiàn)高于同行業(yè)的毛利率。我們在首次覆蓋中給予艾華集團‘買入’評級。”

    對于景氣度向好的國產(chǎn)電容行業(yè)，中南大學(xué)材料工程學(xué)教授、博士生導(dǎo)師熊翔表達謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度：“近年來，隨著中國電容行業(yè)密集程度提高，其專業(yè)性和上下游配套能力也隨之提升。目前，雖然國產(chǎn)電容行業(yè)存在中低檔產(chǎn)品比例高，高檔產(chǎn)品依靠進口的問題，但是國產(chǎn)電容正在逐步縮小與進口電容之間的差距。”

    中國電子元件行業(yè)協(xié)會秘書長古群認(rèn)為，順勢而上的窗口期已到：“由于新冠肺炎疫情控制得當(dāng)，國內(nèi)電容廠商已恢復(fù)生產(chǎn)，吸引部分訂單轉(zhuǎn)移到中國。5G通訊、手機快充、新能源、計算機設(shè)備等電容下游行業(yè)形勢良好，帶動國產(chǎn)電容迅速崛起。以鋁制電解電容為例，我們預(yù)計2021年，全球鋁制電解電容市場規(guī)模將達到539.7億元，同比增長5.6%，全球鋁制電解電容需求量約為1410億只，同比增長6.7%。在訂單轉(zhuǎn)移、產(chǎn)能集中、技術(shù)進步的共同推動下，國產(chǎn)電容行業(yè)的順勢崛起已經(jīng)水到渠成。”

    不僅艾華集團瞄準(zhǔn)新領(lǐng)域發(fā)力，江海股份、風(fēng)華高科等電容行業(yè)龍頭企業(yè)也攢足力氣發(fā)掘新興市場，并對電容行業(yè)后市看高一線。江海股份副總裁兼董事會秘書王漢明在回復(fù)投資者調(diào)研時介紹相關(guān)情況：“我們的超級電容處于滿產(chǎn)狀態(tài)，已用于智能三表、汽車ETC，風(fēng)電變槳、智能電網(wǎng)改造、軌道交通等領(lǐng)域。我們和金龍客車合作的公交車項目將在8月份下線試跑。當(dāng)前，我們旗下三大類電容產(chǎn)品在先進儲能領(lǐng)域均有應(yīng)用。綜合上述情況，預(yù)計未來3到5年，公司主營業(yè)務(wù)將保持20%至30%收入增長，保持30%左右的利潤增長。”

    7月中旬，風(fēng)華高科發(fā)布2021半年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤4.7億元至5.2億元，同比增長84.74%至104.40%。天風(fēng)證券電子元件行業(yè)分析師張健積極評價風(fēng)華高科：“風(fēng)華高科當(dāng)前已取得一系列進展。月產(chǎn)56億只片式電容的技改擴產(chǎn)項目已于2020年四季度順利達產(chǎn)；月產(chǎn)450億只高端電容基地項目已完成固定投資29.88億元。2020年，風(fēng)華高科國內(nèi)外授權(quán)發(fā)明專利69件，超過20項技術(shù)與產(chǎn)品填補國內(nèi)空白，2000多款高端阻容產(chǎn)品通過戰(zhàn)略客戶認(rèn)證，實現(xiàn)部分產(chǎn)品自主化。我們認(rèn)為，風(fēng)華高科專注主營業(yè)務(wù)，研發(fā)投入有階段性成績，新產(chǎn)品具有競爭力，已步入業(yè)績釋放期。”

    三季度或迎電容提價潮   

    連日來，由于馬來西亞疫情未見好轉(zhuǎn)跡象，市場預(yù)計該國的全面封鎖在短期內(nèi)很難解除，相關(guān)廠商的產(chǎn)能受到極大限制。這種情況擾亂了本來就收緊的電容供應(yīng)。在需求旺季的來臨之際，馬來西亞工廠生產(chǎn)被迫中斷，致使下游客戶被迫在全球火速尋找可替代供方，進一步推升電容價格。有媒體報道，全球前三大鋁制電解電容供應(yīng)商佳美工、尼吉康、紅寶石三大廠已將原先規(guī)劃的9%至12%漲價幅度，提升為10%至15%，延長交貨期且有選擇的預(yù)收下游大客戶定金。江海股份在接受機構(gòu)調(diào)研時也表示：“目前，鋁制電解電容交貨期較同期都拉長，其中焊針式產(chǎn)品交期更長。”

    7月30日，JEITA公布統(tǒng)計數(shù)據(jù)，由于歐美對電容需求暴增，帶動日本電子零件廠全球出貨金額較去年同比增長39.4%，5月份單月出口金額達到3250億日元，出口金額連續(xù)9個月實現(xiàn)正增長，月出貨額連續(xù)9個月突破3000億日元大關(guān)，增幅創(chuàng)出JEITA歷年以來最好成績。

    東方證券電子行業(yè)分析師馬天翼分析上述情況，認(rèn)為全球電容行業(yè)已在醞釀新一輪提價。他表示：“受疫情影響，全球鋁制電解電容已面臨供求錯配的嚴(yán)重局面，交貨期不斷延長，嚴(yán)重影響下游客戶的需求釋放。隨著原料成本上升、下游旺季到來，預(yù)計今年三季度將有一波提價潮，可能率先從日本廠商的鋁制電解電容開始，隨后擴散到全球范圍內(nèi)的薄膜電容、片式電容等領(lǐng)域。當(dāng)前，我國終端用戶加速轉(zhuǎn)向國內(nèi)鋁制電解電容廠商，發(fā)展空間巨大。同時，受益于電動汽車、充電樁、風(fēng)能和太陽能發(fā)電、電力變頻、智能制造等行業(yè)的強勁需求，各類電容需求均表現(xiàn)旺盛。國產(chǎn)電容廠商將掌握部分市場話語權(quán)，有望充分享受行業(yè)成長、訂單轉(zhuǎn)移、國產(chǎn)替代等積極因素帶來的紅利。”

（編輯 孫倩）