A股市場“寧波樣本”：近三成公司問鼎國家級單項冠軍

    證券時報記者 張淑賢

    民營經濟重鎮(zhèn)寧波集聚的上市公司已近百家，其中，上市公司及其子公司有30家是國家級單項冠軍企業(yè)，涉及28家寧波上市公司，市值總和占寧波上市公司總市值三分之一。產值可能并不起眼，卻手握行業(yè)話語權和定價權，“小而美”的寧波上市公司，形成了A股中頗具特色的“寧波樣本”。

    制造業(yè)單項冠軍為何扎堆寧波？如何推動上市公司從“小而美”向“大而優(yōu)”轉變？寧波儲備的擬上市公司資源如何？近日，證券時報“獻禮建黨百年·資本市場風景線”大型主題報道采訪團走進寧波，證券時報社副總編輯何偉對話寧波證監(jiān)局局長王瑞媛，回顧寧波資本市場發(fā)展成果，探討普惠金融資本市場的“寧波經驗”，獻禮建黨100周年。

    A股寧波板塊

    “十四五”力爭再翻番

    何偉：寧波天生有金融的基因，目前上市公司資源如何？呈現(xiàn)什么特點？

    王瑞媛：2020年，寧波新增A股上市公司13家，今年以來，寧波又有5家公司在滬深交易所成功上市，至此寧波已有98家A股上市公司，在證監(jiān)會36個轄區(qū)中排名第十三位，在全國各城市中排名第七位，預計很快寧波A股上市公司家數(shù)將突破100家。新三板的掛牌公司也有近100家。

    寧波上市公司的特點與寧波的文化密切相關，給我的最大感受是“實”。一是以制造業(yè)為主，目前寧波有近30家上市公司為國家級制造業(yè)單項冠軍。

    二是寧波上市公司中民營企業(yè)居多，占比達九成，國企占比一成，這與寧波民營經濟發(fā)達有關。

    民營制造業(yè)為主的結構，讓寧波上市公司整體呈現(xiàn)“小而美”的特點。上市公司深耕產品線，專注在某一行業(yè)做精做細，部分產品看起來不起眼，但成本控制與質量把控做到極致，同時不局限于原有的產品線，在產業(yè)周邊進行技術迭代、拓展產品線，形成了產業(yè)集群。以汽車零部件為例，寧波相關上市公司近20家。工信部近期披露的25個重點培育的先進制造業(yè)集群中，寧波市磁性材料集群也榜上有名。

    此外，寧波外向型經濟特征明顯，不少上市公司產品遠銷海外，且產品具有競爭優(yōu)勢。

    何偉：近年來，寧波企業(yè)在A股上市呈現(xiàn)增長態(tài)勢，寧波證監(jiān)局在發(fā)掘、培育和促進企業(yè)上市掛牌方面做了哪些工作？目前轄區(qū)后備上市資源如何？

    王瑞媛：資本市場的初心是服務實體經濟?；趯幉ㄖ圃鞓I(yè)發(fā)達的特征，近年來，寧波企業(yè)在資本市場收獲頗豐。

    2015年底寧波上市公司51家，目前快到100家了，5年增長近一倍。其中，2020年，寧波新增A股上市公司13家，IPO募集資金總額94.84億元，融資金額創(chuàng)歷史新高。

    浙江非常重視企業(yè)上市工作，推出了以企業(yè)上市和并購重組為核心的“鳳凰行動”計劃，寧波各區(qū)縣都出臺了企業(yè)上市扶持政策，且納入考核指標，這一點是很多地方不可比擬的。區(qū)縣的金融工作部門主動與我們對接，摸排符合上市條件的企業(yè)，聯(lián)合兩大交易所對擬上市公司進行政策培訓等。

    寧波證監(jiān)局還建立了分片區(qū)對口聯(lián)系制度，幫助解決企業(yè)在改制、輔導及上市過程中遇到的困難，推動地方政府、中介機構等相關各方形成合力，幫助企業(yè)精準把握上市板塊，推進構建“儲備一批、改制一批、申報一批”的上市企業(yè)梯隊。同時，優(yōu)化企業(yè)上市輔導驗收流程，對企業(yè)申報材料“即報即理”。

    目前，寧波擬上市公司資源有52家，其中32家正在輔導，申報上市的有20家。

    何偉：“鳳凰行動”寧波計劃升級版目前推進情況如何？“十四五”期間目標是什么？

    王瑞媛：寧波正在積極推動“鳳凰行動”2.0版，應該很快會出臺，對企業(yè)登陸資本市場給予更多實際支持，力爭到“十四五”末，寧波上市公司數(shù)量再翻番，達到200家。

    推動公司由“小而美”

    向“大而優(yōu)”轉變

    何偉：寧波上市公司近年的經營業(yè)績如何？

    王瑞媛：寧波上市公司以制造業(yè)為主，且多數(shù)是出口型企業(yè)，去年確實受到疫情影響。2020年報已披露完成，寧波上市公司克服了國內外多種不利因素影響，取得了較好的經營業(yè)績，盈利公司占比為91.84%，虧損公司有8家，虧損比例較上年下降4個百分點，比例在36個轄區(qū)中屬于較小的。

    何偉：寧波上市公司“小而美”，具有這一特質的上市公司在一定程度上存在公司治理和內控方面的不足。那么，在提升轄區(qū)上市公司質量和治理水平等方面，寧波有哪些經驗？

    王瑞媛：針對寧波上市公司“制造業(yè)為主、民營企業(yè)為主”的特點，我們組織開展上市公司治理專項行動，引導和督促上市公司從創(chuàng)新、并購、國際化等多個方面著手，做大做強核心主業(yè)，持續(xù)鍛造企業(yè)的核心競爭力，通過經營業(yè)績的突破性提升，實現(xiàn)從“小而美”的“單項冠軍”向“大而優(yōu)”、“大而強”的優(yōu)質龍頭企業(yè)轉變。

    何偉：并購也是推動上市公司做大做強的途徑之一。在推進企業(yè)并購重組等方面，寧波如何引導轄區(qū)上市公司用好用足資本市場工具？

    王瑞媛：近年來，寧波多家上市公司圍繞主業(yè)開展并購重組，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。比如，天邦股份通過并購艾格菲100%股權全面進入生豬養(yǎng)殖領域，并通過多年持續(xù)高投入，目前已成長為全國規(guī)模排名第五的大型生豬養(yǎng)殖企業(yè)。

    我們鼓勵上市公司立足主業(yè)和寧波地方產業(yè)發(fā)展重點，以整合優(yōu)勢資源為目的開展并購重組，同時引導上市公司理性開展并購重組，杜絕為市值目的盲目開展并購、為股份減持套利開展并購、追逐市場熱點開展并購等短期行為。目前，部分公司已主動收縮，乃至退出不具有競爭優(yōu)勢、缺少協(xié)同效應的并購業(yè)務。

    何偉：寧波上市公司再融資情況如何？在提高直接融資比例方面，寧波有哪些針對性措施？

    王瑞媛：2020年，寧波共有16家次A股上市公司綜合利用定向增發(fā)、發(fā)行可轉換債券、公司債等方式實現(xiàn)再融資，再融資金額337.74億元，再融資家數(shù)和金額分別同比增長220%和734%。目前，還有21家A股上市公司已啟動再融資計劃，擬再融資金額327.22億元。

    寧波不少公司通過有效利用資本市場融資，經營業(yè)績實現(xiàn)突破性增長。比如，東方電纜通過定向增發(fā)募集資金7.1億元，自主研發(fā)、設計、制造首根國產化大長度海洋臍帶纜，推動公司2020年凈利潤同比增長96.26%。

    下一步，我們將持續(xù)鼓勵上市公司綜合利用配股、增發(fā)、優(yōu)先股等方式開展再融資，將各類資金精準高效轉化為資本，推動主業(yè)快速發(fā)展。同時，也引導上市公司將是否具備協(xié)同效應作為優(yōu)先考慮，側重于產業(yè)鏈整合開展并購重組。

    推進寧波資本市場中介機構建設

    何偉：去年，寧波迎來了首家本土法人券商，寧波證券類機構在浙江全省處于什么水平？

    王瑞媛：之前寧波空缺本土法人券商，當上海華信證券出現(xiàn)風險需要處置時，我們積極協(xié)調相關各方，在符合監(jiān)管要求前提下，推動甬興證券完成籌建。

    去年，甬興證券正式落戶寧波，實現(xiàn)了兩個歷史性的突破：10年來國內首家新設內資證券公司，15年來寧波首家法人證券公司，改變了寧波證券行業(yè)“全營業(yè)部”的市場格局。

    2020年，寧波還新增證券分支機構13家。截至2020年底，寧波擁有證券分支機構193家。從證券經營機構數(shù)量來說，寧波約占浙江全省的六分之一，與上市公司數(shù)量占比較為匹配。

    寧波私募基金有800多家，管理規(guī)模持續(xù)增加，2018年只有2000多億元，2020年底達到4000多億元，今年前兩個月就增加了1000多億元。目前，管理規(guī)模在百億元以上的頭部私募機構有9家。

    何偉：未來，寧波證監(jiān)局將如何推動轄區(qū)法人證券發(fā)揮作用，助力當?shù)刭Y本市場發(fā)展？

    王瑞媛：寧波將以甬興證券法人機構落戶為抓手，推進寧波資本市場中介機構建設，充分發(fā)揮行業(yè)機構服務實體經濟的專業(yè)優(yōu)勢。之前由于轄區(qū)長期沒有法人證券公司，行業(yè)的業(yè)務類型較為單一、經營模式較為粗放。

    我們還將配合寧波市健全地方金融生態(tài)，推動資本市場服務實體經濟發(fā)展。同時，對證券期貨經營機構許可證事項和報備事項辦理流程進行調整優(yōu)化，實現(xiàn)許可證事項“最多跑一次”、報備事項“一次都不用跑”。

    構建全方位立體式問責追責機制

    何偉：近日，有寧波擬上市公司撤回IPO申請材料的情況。在擬上市公司質量把關方面，寧波證監(jiān)局主要開展哪些針對性的工作？

    王瑞媛：總體上看，寧波擬上市企業(yè)質量較好。近兩年來只有少數(shù)企業(yè)撤回IPO材料，其中只有一家是公司部分收入來自物業(yè)租售業(yè)務，主營業(yè)務相對較小，擬作出調整，待時機成熟再申報。其余幾家是板塊定位不準，重新轉板申報，從科創(chuàng)板撤回改報創(chuàng)業(yè)板，或從創(chuàng)業(yè)板改報主板，其他企業(yè)的IPO申報申請都通過了。

    在現(xiàn)階段輔導驗收具體工作中，我們要求公司控股股東、實際控制人、董事長、總經理、財務總監(jiān)、董秘等必須現(xiàn)場參加輔導驗收考試，重點關注擬上市公司財務基礎及內控制度、會計處理的規(guī)范性和謹慎性、收入及利潤的真實性等，以檢查中介機構輔導工作底稿為依托，不斷督促公司及中介機構真實、準確、完整地披露信息。

    存在以下四種情形的，立即啟動現(xiàn)場檢查程序，分別為中期輔導報告顯示存在重大事項需要現(xiàn)場核實的；信訪舉報事件需要現(xiàn)場核實的；負面輿情、對發(fā)行上市工作有重大影響的；證監(jiān)會、地方政府等相關部門有線索移交需要現(xiàn)場核實的。

    何偉：針對上市公司大股東股權質押風險、私募基金風險等，寧波證監(jiān)局如何防范化解資本市場風險？

    王瑞媛：上市公司風險化解方面，我們建立了股票質押風險監(jiān)測防范機制，持續(xù)推動風險化解，目前已取得實質性成效。寧波上市公司股權質押率80%以上的公司數(shù)量已降低至5家，風險公司數(shù)量已從2020年初的16家降低至9家。

    私募基金方面，重點排查涉“系”、涉集團化運作的私募機構及相關基金產品，目前正聯(lián)合地方政府相關部門全面摸排私募基金風險底數(shù)。

    何偉：少數(shù)寧波上市公司因違法違規(guī)受到證監(jiān)會處罰，部分甚至被投資者索賠。在打擊資本市場違法方面，寧波證監(jiān)局有哪些措施？

    王瑞媛：我們堅決落實“零容忍”要求，對資本市場違法違規(guī)行為持續(xù)保持責任追究的高壓態(tài)勢。近兩年來，我們查辦了資本市場違法違規(guī)案件28起，其中公司大股東資金占用、財務造假等大案要案4起，內幕交易9起，對23個涉事主體進行了處罰，移送公安7起。

    下一步，我們將不斷總結和公安機關在情報導偵、聯(lián)合辦案、刑事移送等方面的經驗，深化行刑協(xié)作，形成打擊各類證券期貨違法違規(guī)行為的有效合力；用好用足新《證券法》，切實提高違法成本，著力構建行政處罰、刑事追責、民事賠償為一體的全方位立體式問責追責機制。

    完善金融糾紛非訴解決機制

    何偉：在投資者教育與保護、構建良好市場生態(tài)方面，寧波證監(jiān)局做了哪些工作？

    王瑞媛：保護投資者合法權益是證券監(jiān)管工作的重中之重。近年來，我們圍繞健全投資者保護工作機制、豐富投資者教育形式和內容、督促市場主體嚴格履行首要責任、強化投保合作四大方面，持續(xù)做深做細投資者保護工作，維護投資者合法權益，促進寧波資本市場持續(xù)健康發(fā)展。比如，2020年，組織了“3·15”、“5·15”、創(chuàng)業(yè)板和新三板改革投教專項活動，受眾超200萬人。

    去年，我們還與人行寧波市中心支行、寧波銀保監(jiān)局、寧波市地方金融監(jiān)管局共同簽署《寧波市金融消費權益保護監(jiān)管合作備忘錄》，共建“大投保”新格局；與寧波市中級人民法院、中證資本市場法律中心簽署三方協(xié)議，推動設立中證資本市場法律中心寧波調解室。

    我們還堅決防止場外配資死灰復燃。2020年，開展“股市黑嘴”“非法薦股”“場外配資”及相關“黑群”“黑APP”專項整治行動，排查線索422條，現(xiàn)場核查涉非場所3家次，向公安機關移送線索8條，關停涉非網站平臺28個，并排查形成轄區(qū)場外配資風險警示名錄，向社會進行公示。

    何偉：寧波證監(jiān)局下一步還將在哪些方面做好投資者保護工作？

    王瑞媛：未來，寧波證監(jiān)局將加大投資者保護工作力度，加強普惠金融教育和宣傳，完善金融糾紛非訴解決機制，切實保護投資者合法權益。

    編者按：今年是中國共產黨成立100周年，也是“十四五”開局之年。證券時報社推出“獻禮建黨百年·資本市場風景線”大型系列報道，旨在弘揚資本市場正能量，傳播資本市場好聲音，為資本市場好風景打call，建言資本市場改革發(fā)展，獻禮建黨100周年。

    本期報道走進民營經濟重鎮(zhèn)寧波。采訪團與寧波證監(jiān)局局長王瑞媛、寧波市地方金融監(jiān)督管理局黨組書記倪煒展開高端對話，暢談A股市場的“寧波樣本”。

    寧波證監(jiān)局推進黨建

    與市場監(jiān)管深度融合

    今年是中國共產黨成立100周年。按照黨中央、證監(jiān)會黨委決策部署，寧波證監(jiān)局對黨史學習教育進行了周密部署，包括專題學習、專題黨課、主題黨日、專題民主生活會等。寧波證監(jiān)局認為，通過黨史學習教育，能激發(fā)黨員干部守初心、擔使命，更好地把“兩個維護”融入到工作中、落實到行動上。具體來講可概括為“四個進一步”。

    一是進一步堅定政治立場。始終把堅持和加強黨的領導貫穿到監(jiān)管工作全過程各方面，深刻領會資本市場政治屬性，堅持以人民為中心的發(fā)展思想，站穩(wěn)人民立場，嚴格監(jiān)管執(zhí)法，切實保護廣大投資者特別是中小投資者合法權益。

    二是進一步加強理論武裝。認真學習貫徹習近平總書記關于資本市場的重要指示批示精神，努力做到融會貫通、學深悟透、學用結合、知行合一。在理論學習中增強“四個意識”、堅定“四個自信”。比如，在推動注冊制改革工作中，深刻理解其中“體現(xiàn)中國特色和發(fā)展階段特征”這一原則，把好企業(yè)上市入口關。

    三是進一步強化責任擔當。切實把學習教育成果轉化為銳意進取、務實奮進的精氣神，在落實防范化解重大金融風險各項任務和日常監(jiān)管工作中，始終做到守土有責、守土盡責，堅定不移推進黨中央重大決策部署、證監(jiān)會黨委重要工作安排在寧波轄區(qū)落實落地。

    四是進一步發(fā)揚優(yōu)良傳統(tǒng)。在黨的百年歷史長河中，一代代共產黨人舍生忘我、披荊斬棘，團結帶領全國人民歷盡艱辛、鑄就輝煌。寧波證監(jiān)局表示，要認真學習黨的光輝歷史，傳承好黨的優(yōu)良傳統(tǒng)，立足深化資本市場改革的新征程新使命，努力走好新時代的長征路。（張淑賢）