高盛集團(tuán)將100%持股高盛高華 首家外商獨(dú)資券商來(lái)了

    12月8日，有消息稱，高盛已啟動(dòng)收購(gòu)合資公司高盛高華100%股權(quán)的程序。證券時(shí)報(bào)記者向高盛方確認(rèn)該消息屬實(shí)，高盛集團(tuán)已于近日和合資伙伴簽署了最終協(xié)議，收購(gòu)高盛高華證券全部剩余股權(quán)。

    高盛集團(tuán)已經(jīng)率先完成了對(duì)高盛高華證券100%持股的協(xié)議簽署，接下來(lái)尚有一些監(jiān)管流程要完成，高盛高華證券大概率將成為首家外商獨(dú)資券商。截至三季度末，高盛集團(tuán)總資產(chǎn)為1.13萬(wàn)億美元，折合人民幣超7萬(wàn)億元。

    公開(kāi)信息顯示，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)的外資控股券商數(shù)量有8家。除了高盛集團(tuán)推進(jìn)對(duì)高盛高華證券100%持股已有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，摩根大通對(duì)摩根大通證券（中國(guó)）的持股也于近期增至71%。在金融業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放的大背景下，中國(guó)正成為外資巨頭的“搶灘寶地”。

    簽署100%持股協(xié)議

    早在今年3月份，證監(jiān)會(huì)表態(tài)自4月1日起取消證券公司外資股比限制之后，多家外資控股券商的外方股東就公開(kāi)表態(tài)要謀求對(duì)控股券商的100%持股。半年多來(lái)，外資布局中國(guó)證券業(yè)的舉動(dòng)應(yīng)接不暇，隨著高盛集團(tuán)完成100%持股的協(xié)議簽署，首家外商獨(dú)資券商歸屬已漸明朗。

    高盛相關(guān)負(fù)責(zé)人8日向證券時(shí)報(bào)記者表示，高盛集團(tuán)和高華證券在過(guò)去17年的合作是成功的，接下來(lái)完成100%持股后，會(huì)更好地投資中國(guó)。

    對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，首家外商獨(dú)資券商落地是一個(gè)自然而然的結(jié)果。今年3月份，證監(jiān)會(huì)接連核準(zhǔn)了高盛集團(tuán)和摩根士丹利分別對(duì)高盛高華和摩根士丹利華鑫證券完成控股，其中，高盛集團(tuán)對(duì)高盛高華證券的持股比例從33%增至51%。

    高盛亞太區(qū)（除日本外）聯(lián)席總裁李廉（ToddLeland）在獲準(zhǔn)控股高盛高華時(shí)表示：“這是我們?cè)谌A業(yè)務(wù)發(fā)展的重要里程碑。獲得多數(shù)股權(quán)后我們可以著手準(zhǔn)備重組在華業(yè)務(wù)的實(shí)體結(jié)構(gòu)。我們將尋求盡快把所有在北京高華證券運(yùn)營(yíng)的業(yè)務(wù)及管理部門(mén)遷移整合為單一公司實(shí)體——高盛高華。同時(shí)，我們也將尋求盡早實(shí)現(xiàn)100%的所有權(quán)。”

    天眼查數(shù)據(jù)顯示，今年4月22日，高盛高華證券工商信息發(fā)生變更，高盛集團(tuán)取代高盛（亞洲）成為外方股東。股權(quán)比例上，高盛集團(tuán)持股比例增至51%，北京高華證券持股比例變?yōu)?9%；公司注冊(cè)資本由8億元變更為10.94億元，增幅36.73%。今年8月份，高盛直接投資部董事總經(jīng)理范翔接替方風(fēng)雷出任公司董事長(zhǎng)，公司總經(jīng)理由有監(jiān)管背景的索莉暉擔(dān)任。

    高盛亞太區(qū)（除日本外）聯(lián)席總裁白瑞德（JamesParadise）也曾表示，高盛計(jì)劃著重于發(fā)展和加強(qiáng)現(xiàn)有的中國(guó)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大高盛的潛在市場(chǎng)以及投資于人才和技術(shù)。這一計(jì)劃與中國(guó)正在進(jìn)行的資本市場(chǎng)改革進(jìn)程相吻合。

    根據(jù)Dealogic數(shù)據(jù)，自2004年至今，高盛在中國(guó)股票和股票相關(guān)發(fā)行排名處于行業(yè)首位。

    外資控股券商紛至沓來(lái)

    公開(kāi)信息顯示，截至目前，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)的外資控股券商數(shù)量有8家。其中瑞銀證券、高盛高華證券、瑞信方正證券、摩根士丹利華鑫證券等為外資股東通過(guò)提高持股比例實(shí)現(xiàn)控股；摩根大通證券（中國(guó)）、野村東方國(guó)際證券、大和證券、星展證券為新設(shè)券商。此外，匯豐前海證券為在CEPA協(xié)議下設(shè)立的首家外資控股券商，成立于2017年，匯豐銀行持股比例為51%。

    除了高盛集團(tuán)推進(jìn)對(duì)高盛高華證券100%持股已有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，摩根大通對(duì)摩根大通證券（中國(guó)）的持股也于近期突破了51%的控股線，達(dá)到71%，但距離100%持股尚有差距。

    上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所信息顯示，10月23日，上海外高橋持有的20%摩根大通證券（中國(guó)）股權(quán)以1.78億元的轉(zhuǎn)讓底價(jià)成功交易，受讓方為摩根大通。在獲得二股東外高橋的20%股份后，摩根大通的持股比例升至71%。完成此次收購(gòu)后，摩根大通證券（中國(guó)）其他4名股東大多為財(cái)務(wù)投資者，不難想象，摩根大通將陸續(xù)謀求收購(gòu)剩余股份。

    2018年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施《外商投資證券公司管理辦法》，對(duì)外資持股比例限制做出重大調(diào)整，首次允許合資證券公司的外資持股比例最高可達(dá)51%。隨后，外資控股券商設(shè)立進(jìn)入快車(chē)道。2020年4月1日起，證監(jiān)會(huì)正式取消證券公司外資股比限制。

    除了上述核準(zhǔn)的外資控股券商外，目前還有外資機(jī)構(gòu)陸續(xù)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立控股券商。10月上旬，渣打銀行（香港）申請(qǐng)?jiān)O(shè)立證券公司的材料已被證監(jiān)會(huì)接收；青島市國(guó)資委旗下的青島國(guó)信發(fā)展集團(tuán)也正在謀求設(shè)立證券公司，并已向證監(jiān)會(huì)遞交申請(qǐng)材料。

    證監(jiān)會(huì)副主席方星海在10月份舉行的第二屆外灘金融峰會(huì)上表示，目前已有8家外資控股證券公司獲批，首家外資全資基金公司、首家外資全資期貨公司成功落地。外資私募基金公司進(jìn)入我國(guó)已經(jīng)形成趨勢(shì)。證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步完善內(nèi)外資證券基金機(jī)構(gòu)公平競(jìng)爭(zhēng)的制度環(huán)境，支持優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)與客戶一起走出去，提升跨境服務(wù)專(zhuān)業(yè)能力，更好地滿足企業(yè)跨境投融資需求。

    加速本土化進(jìn)程

    證券時(shí)報(bào)記者梳理信息發(fā)現(xiàn)，大多外資控股券商在中國(guó)都得到了監(jiān)管層的“呵護(hù)”。比如，2019年底開(kāi)業(yè)的野村東方國(guó)際證券以及摩根大通證券均在2020年證券公司分類(lèi)評(píng)級(jí)中獲得了BBB類(lèi)評(píng)級(jí)，瑞銀證券已經(jīng)從BBB類(lèi)上升到A類(lèi)。

    同時(shí)，這些券商也加速在中國(guó)“招兵買(mǎi)馬”，加快推進(jìn)本土化進(jìn)程。比如高盛集團(tuán)公開(kāi)發(fā)表的計(jì)劃稱，會(huì)在5年內(nèi)將中國(guó)員工人數(shù)增加至600人。

    近日，野村東方國(guó)際證券集中發(fā)布多個(gè)崗位的招聘信息，包括資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人、行業(yè)研究主管、權(quán)益投資經(jīng)理、財(cái)富顧問(wèn)等多個(gè)崗位，工作地點(diǎn)主要集中在上海、北京、深圳等一線城市。

    中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)近日向會(huì)員單位下發(fā)的《證券公司2020年前三季度經(jīng)營(yíng)情況分析》顯示，前三季度外資券商經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收224.77億元，凈利潤(rùn)73.93億元，同比分別增長(zhǎng)35.55%、64.61%；行業(yè)占比6.57%、5.57%，同比分別提升0.22、0.75個(gè)百分點(diǎn)。

    與此同時(shí)，內(nèi)資券商加速國(guó)際化布局。截至第三季度末，有34家證券公司設(shè)立境外子公司，境外子公司總資產(chǎn)為1.13萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)1152.39億元，同比分別增長(zhǎng)46.61%、6.53%。

    多方研究人士認(rèn)為，合資券商持續(xù)擴(kuò)容加劇鯰魚(yú)效應(yīng)，短期內(nèi)勢(shì)必增加行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)國(guó)內(nèi)券商傳統(tǒng)的通道類(lèi)業(yè)務(wù)的盈利模式也將受到新的挑戰(zhàn)。而從長(zhǎng)期來(lái)看，行業(yè)層面上，外資有望引入先進(jìn)的業(yè)務(wù)、技術(shù)及管理，推動(dòng)證券公司向國(guó)際化投行靠攏。