在GNC破產(chǎn)事項(xiàng)分配判決中未獲清償 哈藥股份超20億元投資“打水漂”

    在國(guó)際保健品巨頭GNC持續(xù)了一段時(shí)間的破產(chǎn)重整程序后，哈藥股份10月16日晚公告稱，公司當(dāng)日接到控股股東哈藥集團(tuán)的通知，美國(guó)東部時(shí)間10月15日，美國(guó)高等法院舉行聽(tīng)證會(huì)以確認(rèn)GNC債權(quán)人權(quán)利的分配事宜。公司作為GNC優(yōu)先股股東，償還次序位列普通債權(quán)人之后，在分配判決中未獲得清償。鑒于上述聽(tīng)證會(huì)的結(jié)果，GNC可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股2.18億元人民幣的余額將沖減公司凈資產(chǎn)，最終金額以公司披露的定期報(bào)告為準(zhǔn)。

    2.18億元余額將沖減凈資產(chǎn)

    哈藥股份10月16日晚公告顯示，公司作為GNC優(yōu)先股股東，償還次序位列普通債權(quán)人之后，在分配判決中未獲得清償。GNC債權(quán)人權(quán)利的分配事宜預(yù)計(jì)將在本月末全部完成，公司最終所獲清償以分配執(zhí)行情況為準(zhǔn)。

    哈藥股份表示，截至公司2020年半年度報(bào)告，因GNC可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)產(chǎn)生的其他綜合收益損失18.3億元人民幣已沖減公司凈資產(chǎn)，GNC可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的余額為2.18億元人民幣；公司已對(duì)GNC可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股的應(yīng)收股利全額計(jì)提減值準(zhǔn)備，沖減本期損益1.71億元。

    哈藥股份稱，鑒于上述聽(tīng)證會(huì)結(jié)果，GNC可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股2.18億元人民幣的余額將沖減公司凈資產(chǎn)，最終金額以公司披露的定期報(bào)告為準(zhǔn)。

    早在6月下旬，哈藥股份就公告了GNC破產(chǎn)重整對(duì)公司可能帶來(lái)的影響。哈藥股份當(dāng)時(shí)表示，若GNC可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股總計(jì)20.49億元的投資部分或全部無(wú)法收回，將沖減留存收益；若累計(jì)1.71億元的應(yīng)收股利部分或全部無(wú)法收回，將計(jì)入當(dāng)期損益。

    今年上半年，哈藥股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.09億元，同比下降12.81%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損3.33億元，上年同期虧損4234.71萬(wàn)元，虧損幅度大幅擴(kuò)大。

    哈藥股份“踩雷”

    作為國(guó)際知名的保健品、營(yíng)養(yǎng)品等膳食營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充劑品牌，GNC在全球50余個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有9000余家零售門店，提供1500余種健康類產(chǎn)品。

    近年來(lái)，受到美國(guó)本土市場(chǎng)比重下降及消費(fèi)者喜好變化等的影響，GNC業(yè)績(jī)并不盡如人意，多年出現(xiàn)虧損，債務(wù)負(fù)擔(dān)日益加劇。此外，今年又受到新冠肺炎疫情影響沖擊，公司走到破產(chǎn)重整的地步。隨著業(yè)績(jī)持續(xù)下降，GNC股價(jià)近年來(lái)也持續(xù)下跌。

    GNC的重整，還因此殃及了哈藥股份。

    回顧此次與GNC的合作，原本哈藥集團(tuán)打算以旗下另一家醫(yī)藥流通上市公司人民同泰來(lái)實(shí)施。此后，綜合考慮資金、規(guī)模等因素，哈藥股份成了此次并購(gòu)的實(shí)施主體。

    哈藥股份投資約3億美元認(rèn)購(gòu)GNC發(fā)行的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股299950股，該股票可隨時(shí)轉(zhuǎn)換為普通股。轉(zhuǎn)股完成后，哈藥股份成為其單一最大股東。雙方約定完成投資時(shí)，GNC董事會(huì)增至11人，其中哈藥股份指派5名董事。

    此后，為加快開(kāi)展GNC在中國(guó)大陸的業(yè)務(wù)，哈藥股份與GNC在上海及香港成立合資公司。哈藥股份對(duì)GNC在上海新設(shè)立的外商獨(dú)資企業(yè)PRCJV進(jìn)行增資，投資金額為等值于2000萬(wàn)美元的人民幣，取得PRCJV65%的股權(quán)。此外，對(duì)GNC在香港已注冊(cè)的獨(dú)資公司GNCHK進(jìn)行增資，投資金額為1港幣，取得GNCHK65%的股權(quán)。哈藥股份期望借此快速成為中國(guó)膳食補(bǔ)充劑及保健品行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。

    但沒(méi)想到這樁“聯(lián)姻”走到了今天的局面。

    哈藥股份9月18日公告稱，美國(guó)東部時(shí)間9月17日，美國(guó)破產(chǎn)法院批準(zhǔn)GNC以7.7億美元的價(jià)格將其資產(chǎn)出售給哈藥集團(tuán)，該事項(xiàng)后續(xù)還需要在美國(guó)高等法院定于9月22日舉行的聽(tīng)證會(huì)上批準(zhǔn)。

    對(duì)此，哈藥股份在對(duì)媒體報(bào)道作出澄清說(shuō)明中表示，根據(jù)哈藥集團(tuán)的告知，即使法院最終判決哈藥集團(tuán)參與本次GNC重整事宜，則本次交易能否最終完成交割，仍存在一定的不確定性。

    此外，哈藥集團(tuán)進(jìn)一步告知，若哈藥集團(tuán)最終完成本次交易，則其在短期內(nèi)不存在將GNC業(yè)務(wù)并入哈藥股份的計(jì)劃；由于哈藥股份所涉保健品主要是保健品的生產(chǎn)業(yè)務(wù)且業(yè)務(wù)基本布局在中國(guó)大陸，而GNC主要是從事保健品的零售業(yè)務(wù)，且業(yè)務(wù)基本布局在美國(guó)，同時(shí)哈藥股份與GNC所涉及的保健品基本不屬于同一品類，其理解該等交易并不會(huì)導(dǎo)致其與哈藥股份構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

    哈藥股份9月21日晚公告稱，法院于美國(guó)東部時(shí)間9月18日公布正式的判決結(jié)果，批準(zhǔn)哈藥集團(tuán)與相關(guān)方簽署的StalkingHorseAgreement及其他交易文件，并批準(zhǔn)、授權(quán)相關(guān)方按照該等交易文件推進(jìn)GNC出售計(jì)劃。

    上市公司海外投資屢受傷

    值得注意的是，近年來(lái)，一些上市公司在海外投資中鎩羽而歸。

    光大證券子公司光大資本的下屬子公司光大浸輝，2016年聯(lián)合暴風(fēng)集團(tuán)等設(shè)立了浸鑫基金，并通過(guò)設(shè)立特殊目的載體的方式直接或間接收購(gòu)境外MPS公司65%的股權(quán)。光大資本作為劣后級(jí)合伙人之一，出資人民幣6000萬(wàn)元。后來(lái)，MPS公司經(jīng)營(yíng)陷入困境，浸鑫基金未能按原計(jì)劃實(shí)現(xiàn)退出。

    為此，2018年光大證券計(jì)提了14億元預(yù)計(jì)負(fù)債及1.21億元其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。2019年上半年，光大證券對(duì)MPS風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目再次計(jì)提了約3億元預(yù)計(jì)負(fù)債，2019年下半年針對(duì)MPS計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債共計(jì)13.01億元。光大證券累計(jì)對(duì)MPS事項(xiàng)計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債已超30億元。

    廣發(fā)證券子公司廣發(fā)控股香港的下屬全資子公司廣發(fā)投資香港此前在開(kāi)曼注冊(cè)成立了一只以衍生品對(duì)沖策略為主的多元策略Pandion基金。2018年度，由于外匯劇烈波動(dòng)和相關(guān)市場(chǎng)流動(dòng)性缺乏等原因，該基金遭受了重大投資損失。廣發(fā)證券2018年合并凈利潤(rùn)為此減少人民幣9.19億元，已超過(guò)廣發(fā)證券2017年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)的10%。

    龐大集團(tuán)早前收購(gòu)薩博汽車就遭遇了薩博汽車破產(chǎn)。龐大集團(tuán)此后決定停止收購(gòu)薩博汽車股份，并就此前支付的4500萬(wàn)歐元購(gòu)車預(yù)付款向破產(chǎn)管理人申報(bào)債權(quán)，提取壞賬準(zhǔn)備。