150億定增致機(jī)構(gòu)砸盤(pán) 藍(lán)思科技：募資意在搶灘5G

    4月10日晚間，藍(lán)思科技拋出150億定增募資預(yù)案，昨日遭遇投資者“用腳投票”。截至收盤(pán)，藍(lán)思科技跌停報(bào)15.88元，成交額7.01億元。

    藍(lán)思科技相關(guān)人士向證券時(shí)報(bào)記者表示，公司股價(jià)走勢(shì)是受部分投資者短期情緒的波動(dòng)影響，公司經(jīng)營(yíng)基本盤(pán)不懼震蕩，長(zhǎng)期向好。

    此外，對(duì)于本次引發(fā)爭(zhēng)議的定增體量，上述人士再三強(qiáng)調(diào)，實(shí)際募集資金會(huì)根據(jù)項(xiàng)目資金需求以及市場(chǎng)情況進(jìn)行靈活調(diào)整。

    機(jī)構(gòu)博弈股價(jià)快速跌停

    據(jù)公開(kāi)資料，藍(lán)思科技是一家以研發(fā)、生產(chǎn)、銷售高端視窗觸控防護(hù)玻璃面板、觸控模組及視窗觸控防護(hù)新材料為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司，主要客戶為蘋(píng)果、華為、三星、OPPO、vivo等消費(fèi)類電子頭部企業(yè)。

    深交所2020年4月13日交易公開(kāi)信息顯示，藍(lán)思科技因?qū)儆诋?dāng)日跌幅偏離值達(dá)7%的證券而登上龍虎榜。

    機(jī)構(gòu)在藍(lán)思科技股票上博弈明顯，共有4個(gè)機(jī)構(gòu)席位出現(xiàn)在龍虎榜單上，分別位列買(mǎi)二、賣(mài)一、賣(mài)二、賣(mài)四，合計(jì)凈賣(mài)出4474.13萬(wàn)元，占龍虎榜凈賣(mài)額的261.56%。

    數(shù)據(jù)顯示，截至去年12月31日，共有202家機(jī)構(gòu)合計(jì)持有公司1.11億股，占總股本比例2.62%。

    藍(lán)思科技所處的計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)指數(shù)周一下跌54.48，跌幅2.36%。值得一提的是，該指數(shù)已經(jīng)連續(xù)三日下跌，三日累計(jì)跌幅達(dá)6.44%。

    政策方面看，今年2月再融資新規(guī)出臺(tái)，在發(fā)行條件、發(fā)行機(jī)制、融資規(guī)模等方面做出調(diào)整，總體來(lái)看放寬了舊規(guī)的限制。新規(guī)出臺(tái)后上市公司再融資熱情高漲，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，今年已有218家上市公司披露增發(fā)預(yù)案，其中寧德時(shí)代更是披露200億規(guī)模的定增“大單”。

    搶灘5G確立龍頭地位

    梳理本次定增方案，可以發(fā)現(xiàn)公司戰(zhàn)略方向是為拓寬“5G”賽道。

    藍(lán)思科技定增預(yù)案顯示，公司擬非公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)13億股，募集資金預(yù)計(jì)不超過(guò)150億元。

    募集資金凈額將全部用于長(zhǎng)沙（二）園智能穿戴和觸控功能面板建設(shè)項(xiàng)目、長(zhǎng)沙（二）園車(chē)載玻璃及大尺寸功能面板建設(shè)項(xiàng)目、長(zhǎng)沙（二）園3D觸控功能面板和生產(chǎn)配套設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

    證券時(shí)報(bào)記者關(guān)注到，本次募投項(xiàng)目主要用于產(chǎn)能擴(kuò)建和技術(shù)改造，涵蓋智能穿戴、觸控功能面板、車(chē)載玻璃面板、3D觸控面板建設(shè)項(xiàng)目，以及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用項(xiàng)目，均與現(xiàn)有主業(yè)高度契合。

    預(yù)案顯示，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)智能穿戴設(shè)備零組件900萬(wàn)個(gè)，實(shí)現(xiàn)年銷售收入18億元；車(chē)載玻璃及大尺寸功能面板3719萬(wàn)件，年產(chǎn)值42.73億元；消費(fèi)電子3D觸控功能面板12015萬(wàn)件，年銷售收入約70.27億元。

    藍(lán)思科技上述人士表示，雖然消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈短期受疫情影響，但著眼當(dāng)下，5G、AI和IoT等技術(shù)的大規(guī)模商用加速了萬(wàn)物互聯(lián)、催生了諸多應(yīng)用場(chǎng)景。

    藍(lán)思科技玻璃防護(hù)背板高度適用于5G信號(hào)傳輸，對(duì)金屬材質(zhì)的替代基本已成定局；智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)加強(qiáng)自動(dòng)駕駛感知和人車(chē)交互程度，車(chē)載玻璃面板作為重要媒介不可或缺；智能穿戴設(shè)備在醫(yī)療保健、信息娛樂(lè)和工業(yè)軍事領(lǐng)域需求激增。

    “消費(fèi)電子迎來(lái)存量換代期，在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)幾年將維持景氣。”上述人士說(shuō)，“因此，公司本次融資的目的就是為有效擴(kuò)張產(chǎn)能，加速向下游滲透，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率，并確立行業(yè)絕對(duì)龍頭地位。”

    訂單充沛推動(dòng)產(chǎn)能擴(kuò)張

    上述公司人士表示，實(shí)際上，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力遠(yuǎn)比市場(chǎng)預(yù)期的要強(qiáng)。

    4月7日，藍(lán)思科技公布2020年第一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為8.79億元至8.84億元，而上年同期是虧損9697萬(wàn)元。

    公司表示，2020年第一季度，全球消費(fèi)電子與汽車(chē)電子領(lǐng)域頭部品牌的中高端產(chǎn)品資源加速向公司大幅集中，公司各主要產(chǎn)品的訂單充足、需求旺盛，“在受新冠疫情沖擊的全球供應(yīng)鏈中，藍(lán)思科技復(fù)工復(fù)產(chǎn)的節(jié)奏異常穩(wěn)健，其龍頭地位反而被鞏固了。”

    需要關(guān)注的是，藍(lán)思科技表示，公司前三季度的訂單持續(xù)充足，需求旺盛，沒(méi)有出現(xiàn)客戶取消訂單的情況。

    “藍(lán)思科技的現(xiàn)有產(chǎn)能，已經(jīng)不能滿足市場(chǎng)需求。”公司認(rèn)為，訂單狀況說(shuō)明下游廠商對(duì)于今年全年的出貨量仍然看好，在此時(shí)加大產(chǎn)能布局會(huì)增加公司手中的籌碼，然后再通過(guò)產(chǎn)能釋放業(yè)績(jī)，進(jìn)入穩(wěn)健良性發(fā)展的長(zhǎng)周期。

    此外，截至目前，藍(lán)思科技實(shí)際控制人周群飛、鄭俊龍夫婦直接或間接持有上市公司共計(jì)70.61%的股份。按照此次定增股票數(shù)量上限測(cè)算，此次發(fā)行后，周群飛、鄭俊龍持股比例將降為54.46%，仍為公司實(shí)際控制人。

    在150億元的定增量級(jí)規(guī)模下，如果本次定增公司能引入強(qiáng)力戰(zhàn)略投資者注資，除了資金層面，將為公司在治理、渠道、資源等多方面帶來(lái)助益。