突擊交易？粉飾業(yè)績？扣非后凈利降逾九成 中青寶遭深交所問詢

    不久前，老牌游戲廠商中青寶（300052，SZ）發(fā)布了2019年年報。

    表面上看，中青寶表現(xiàn)頗為不錯：2019年實現(xiàn)營收4.69億元，同比增長40.36%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為5172萬元，同比增長42.25%。公司扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤僅190萬元，有點慘不忍睹，較上年同期的2798萬元下降93.22%，而2019年的利潤主要來源于非經(jīng)常性損益。

    不過，就是這份讓投資者不甚滿意的年報還引起深交所的注意，并于4月7日向中青寶下發(fā)了年報問詢函，要求其說明是否存在突擊交易、是否存在提前確認投資收益粉飾公司業(yè)績的情形。

    不過，這份問詢函似乎并沒有影響到公司股價，截至4月8日收盤，公司股價報收12.56元/股，平收。

    深交所下發(fā)問詢函：商譽減值準備計提是否充分

    扣非凈利潤都這么低了，作為一家老牌游戲廠商，為什么深交所還要求其說明是否存在突擊交易、粉飾公司業(yè)績的情形呢？具體原因還得從其2019年年報數(shù)據(jù)說起。

    據(jù)中青寶日前發(fā)布的2019年年報，前三季度中青寶的各個季度的營收分別為8577萬元、9529萬元、6651萬元，但是到了第四季度，中青寶的季度營收一下子達到2.21億元，差不多是前三季度營收之和，但是在公告中，中青寶并未詳細解釋這一情況。

    當然，中青寶業(yè)績的蹊蹺之處不僅僅只有這一點。2019年，中青寶凈利潤為5172萬元，其中非經(jīng)常性損益達到4982萬元。在這4982萬元當中，又有4219萬元是中青寶出售成都卓杭股權(quán)取得。雖然這筆因股權(quán)產(chǎn)生的投資收益確認到了2019年，但是中青寶公司董事會于2020年3月26日才審議上述股權(quán)處置事項，并且該事項尚未經(jīng)股東大會審議。

    以為就到此為止了？其實不然。

    2018年時，中青寶和深圳市蘇摩科技有限公司（以下簡稱深圳蘇摩）創(chuàng)始股東陳雷、郝聃、姚君林，以及深圳市騰訊計算機系統(tǒng)有限公司做了一筆交易，以4900萬元收購深圳蘇摩49%的股權(quán)?！豆蓹?quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》約定，創(chuàng)始股東承諾目標公司2018年度、2019年度和2020年度扣除非經(jīng)營性損益后凈利潤分別不低于600萬元、950萬元、1100萬元。

    而深圳蘇摩2018年度、2019年度經(jīng)有證券期貨從業(yè)資格的會計師事務所審計的扣非后凈利潤分別為378.18萬元及319.54萬元，并未達到業(yè)績承諾。同時2019年3月28日，創(chuàng)始股東陳雷離職，根據(jù)當時的協(xié)議，股權(quán)轉(zhuǎn)讓余款3430萬元無需支付。

    雖然剩余的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款不用再付了，但是鑒于前兩年深圳蘇摩業(yè)績均沒達到承諾，是否需要進行商譽減值測試？對此，中青寶也沒有披露。除此之外，年報顯示，中青寶2019年末其他權(quán)益工具投資余額為3.04億元，中青寶也未對這一情況進行詳細說明。

    因此深交所在問詢函中要求中青寶說明是否進行減值測試、是否存在減值或者減值準備計提不充分的情形。

    主營業(yè)務萎靡不振中青寶扣非凈利190萬

    回到中青寶業(yè)績本身。從扣非凈利潤來看，2014年~2018年，公司的年度業(yè)績表現(xiàn)并不好，分別為-7916萬元、-3.10億元、-1.28億元、19.6萬元、2798萬元?？梢哉f，2018年是中青寶業(yè)績最好的一年，但是到了2019年，情況又急轉(zhuǎn)直下，扣非凈利潤僅為190萬元。

    而且由于疫情的原因，中青寶的業(yè)績到目前為止仍未有所好轉(zhuǎn)。中青寶此前發(fā)布的2020年第一季度業(yè)績預告數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)中青寶歸屬于上市公司股東的凈利潤預計為479.29萬~838.76萬元，比上年同期實現(xiàn)的1198.23萬元減少30%~60%。

    究其原因，或許是公司根本業(yè)務——游戲業(yè)務出現(xiàn)了問題。年報數(shù)據(jù)顯示，2019年中青寶網(wǎng)絡游戲業(yè)務營收增長36.32%，總營收占比為56.54%，但是毛利率卻下降8.4%。

    不僅公司毛利率在下降，中青寶研發(fā)人員也在不斷減少。2017年還有246人，但是到了2019年，僅剩85人。研發(fā)人員減少或可解釋為淘汰了部分人員，留下的全是精英，但是從研發(fā)費用來看，卻不像這么回事兒：不僅研發(fā)費用在縮水，而且其所占營收比例也在減少，2017年這個比例還是20.75%，但是到了2019年，只有9.06%。

    回顧過去，中青寶上市之后也不是沒有努力過。年報數(shù)據(jù)顯示，此前其曾經(jīng)募投過多達19個項目，但是其中僅有兩個達到預期效益。此后，中青寶便打起了區(qū)塊鏈的注意，此前曾發(fā)布過多個和區(qū)塊鏈相關(guān)的消息，股價也因此暴漲。

    然而2019年9月，深交所下發(fā)關(guān)注函表示，中青寶被媒體認為涉及區(qū)塊鏈、數(shù)字貨幣等概念，公司股票自2019年9月12日以來連續(xù)上漲，到2019年9月24日，累計漲幅達48%。為此，深交所要求核查，公司控股股東、實際控制人、5%以上股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員及其直系親屬近一個月買賣公司股票的情況，是否存在內(nèi)幕交易、操縱市場的情形，未來6個月內(nèi)是否存在減持計劃，并報備交易明細和自查報告。

    隨后中青寶發(fā)布公告表示，實控人李瑞杰和張云霞夫婦及其一致行動人寶德控股、寶德科技計劃未來六個月內(nèi)以集中競價、大宗交易減持其持有的公司股份不超過1579.44萬股（占總股本的6.00%）。

    進入2020年，公司董事長、總經(jīng)理李瑞杰以工作調(diào)整為由，辭去了總經(jīng)理職務。