康得新與瑞華所：維權(quán)聲浪下重罰可期

    本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 郭冀川

    新修訂的《證券法》將于2020年3月1日起施行。新《證券法》大幅提高了對(duì)證券違法行為的處罰力度，如對(duì)于上市公司信息披露違法行為，從原來(lái)最高可處以六十萬(wàn)元罰款，提高至一千萬(wàn)元；對(duì)于發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事虛假陳述行為，或者隱瞞相關(guān)事項(xiàng)導(dǎo)致虛假陳述的，規(guī)定最高可處以一千萬(wàn)元罰款等。

    中國(guó)政法大學(xué)博士生導(dǎo)師胡繼曄在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，新證券法對(duì)上市公司的處罰上了一個(gè)新的臺(tái)階，上市公司和實(shí)控人通過(guò)信息披露違法和虛假陳述獲得巨大收益，必須通過(guò)處罰彰顯震懾，懲處力度一定要到位。

    但對(duì)于一些幾乎油盡燈枯的上市公司來(lái)說(shuō)，這筆罰款將會(huì)是壓倒它們的最后一根稻草。與此同時(shí)，對(duì)審核上市公司信息未勤勉盡責(zé)的“看門人”，要和上市公司一同，背負(fù)行政處罰與民事責(zé)任。

    康得新逃得過(guò)

    千萬(wàn)元處罰嗎？

    2019年，隨著證監(jiān)會(huì)深入調(diào)查，手握百億元貨幣資金的康得新復(fù)合材料集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱康得新）的違法行為也浮出水面。2019年7月5日，證監(jiān)會(huì)公告，因信息披露違規(guī)，康得新及其主要涉案人員在《證券法》規(guī)定的范圍內(nèi)，擬對(duì)康得新作出頂格處罰并采取終身市場(chǎng)禁入的措施。

    上海漢聯(lián)律師事務(wù)所宋一欣律師在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，雖然正式的行政處罰并未下達(dá)，但證監(jiān)會(huì)此前對(duì)康得新做出了處罰告知，很可能會(huì)沿用舊的處罰標(biāo)準(zhǔn)。作為康得新財(cái)務(wù)報(bào)告的看門人，瑞華律師事務(wù)所的調(diào)查尚未結(jié)束，對(duì)它的處理很可能要遵照新《證券法》標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。

    “因?yàn)檎降男姓幜P并未下達(dá)，目前對(duì)康得新的訴訟還處于維權(quán)征集階段，預(yù)計(jì)訴訟金額會(huì)達(dá)到數(shù)億元，尤其是新《證券法》出臺(tái)后，對(duì)投資者維權(quán)進(jìn)行更多的保護(hù)與幫助，這會(huì)鼓勵(lì)更多投資者走上維權(quán)的道路。”宋一欣表示，雖然康得新可能躲過(guò)新《證券法》規(guī)定的千萬(wàn)元罰款，但投資者日漸洶涌的維權(quán)聲浪，依然可能讓它付出高額賠償。

    北京市證信律師事務(wù)所季境律師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在法律理論規(guī)則中，有“法不溯及既往”原則，通俗地講，就是不能用“今天”的規(guī)定去約束“昨天”的行為。在新法生效前有明確法律依據(jù)的事件，要參照舊法，只有事件發(fā)生時(shí)，新法與舊法都已經(jīng)頒布了，且對(duì)此都有規(guī)定的情況下，適用新法。

    在證監(jiān)會(huì)對(duì)康得新作出處罰及禁入告知中，已明確進(jìn)行頂格處罰。有兩種可能：由于對(duì)康得新的行政處罰在新《證券法》頒布之前公布，應(yīng)當(dāng)沿用舊法規(guī)定；但行政處罰在3月1日之后公布，也存在使用新法條例的可能。

    季境說(shuō)：“新頒布的法律規(guī)定，是不能去制裁此前已經(jīng)發(fā)生的行為。而證監(jiān)會(huì)對(duì)康得新的處罰告知中，沒(méi)有明確處罰金額，頂格處罰上限是六十萬(wàn)元還是一千萬(wàn)元，這要看行政處罰具體出臺(tái)時(shí)間和相關(guān)的司法解釋了。”

    如果康得新遭遇證監(jiān)會(huì)千萬(wàn)元處罰，對(duì)于業(yè)績(jī)已經(jīng)嚴(yán)重惡化的它來(lái)說(shuō)，無(wú)異于雪上加霜?？档眯屡兜?019年半年報(bào)顯示，2019年上半年，康得新?tīng)I(yíng)業(yè)收入為8.43億元，2018年同期為72.41億元，同比下降88.36%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-6.60億元，2018年同期為15.13億元，同比下降144.20%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-1.78億元，2018年同期為6.36億元，同比下降127.94%。

    在貨幣資金方面，2019年半年報(bào)顯示，康得新貨幣資金為142.07億元，2018年同期為153.16億元。半年報(bào)中“所有權(quán)或使用權(quán)受到限制的資產(chǎn)”一欄顯示，康得新貨幣資金存在三項(xiàng)受限情況，包括保證金存款8693萬(wàn)元、司法和銀行凍結(jié)18.64億元以及北京銀行《現(xiàn)金管理服務(wù)協(xié)議》受限存款122.09億元。康得新表示，經(jīng)自查，公司截至目前尚未結(jié)案的被起訴類案件112起，合計(jì)涉案金額約73.07億元。

    資金緊張也傳導(dǎo)至公司的經(jīng)營(yíng)層面。康得新曾表示，公司面臨的局面異常嚴(yán)峻，債項(xiàng)違約、銀行賬戶被凍結(jié)、公司涉及多起訴訟等事項(xiàng)均對(duì)公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可能產(chǎn)生重大負(fù)面影響。進(jìn)而有可能導(dǎo)致公司在預(yù)涂膜、光學(xué)膜等領(lǐng)域出現(xiàn)客戶流失、市場(chǎng)份額下降的情況。

    “看門人”失職躲不過(guò)

    法律訴訟

    康得新的違法行為有多惡劣？經(jīng)證監(jiān)會(huì)查，康得新涉嫌在2015年至2018年期間，通過(guò)虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)等方式虛增營(yíng)業(yè)收入，并通過(guò)虛構(gòu)采購(gòu)、生產(chǎn)、研發(fā)費(fèi)用、產(chǎn)品運(yùn)輸費(fèi)用等方式虛增營(yíng)業(yè)成本、研發(fā)費(fèi)用和銷售費(fèi)用。通過(guò)上述方式，康得新共虛增利潤(rùn)總額達(dá)119億元。

    瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱瑞華所）作為康得新年審機(jī)構(gòu)，在康得新造假期間，連續(xù)三年均為其出具了“標(biāo)準(zhǔn)的無(wú)保留意見(jiàn)”，只有2018年年報(bào)審計(jì)時(shí)，康得新已經(jīng)深陷債務(wù)危機(jī)，瑞華所才沒(méi)有繼續(xù)給康得新背書(shū)，出具了“無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告。

    但為時(shí)已晚，瑞華所因“作為康得新2015年至2018年4年年報(bào)的審計(jì)機(jī)構(gòu)，明顯未履行勤勉盡責(zé)的義務(wù)，未起到上市公司‘看門人’的作用”，于2019年7月份被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

    作為中國(guó)本土收入規(guī)模第二大會(huì)計(jì)師事務(wù)所，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，瑞華所2018年度業(yè)務(wù)收入28.78億元，注冊(cè)會(huì)計(jì)師數(shù)量2266人。而康得新連續(xù)4年的利潤(rùn)造假期間，支付給瑞華所的審計(jì)費(fèi)，只有區(qū)區(qū)840萬(wàn)元。

    瑞華所會(huì)為這筆審計(jì)費(fèi)擔(dān)上巨大的風(fēng)險(xiǎn)為康得新隱瞞真相？這讓業(yè)內(nèi)十分費(fèi)解，但同時(shí)也說(shuō)明了瑞華所可能存在某些問(wèn)題。瑞華所是否對(duì)會(huì)計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱？審計(jì)的合理保證是否充分落實(shí)？是否造成了一系列審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)？

    新《證券法》規(guī)定，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具審計(jì)報(bào)告及其他鑒證報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、財(cái)務(wù)顧問(wèn)報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告或者法律意見(jiàn)書(shū)等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與委托人承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒(méi)有過(guò)錯(cuò)的除外。

    北京市盈科律師事務(wù)所臧小麗律師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，未勤勉盡責(zé)，性質(zhì)上是一種過(guò)錯(cuò)責(zé)任。會(huì)計(jì)師雖然沒(méi)有參與偽造證據(jù)、參與造假，但也沒(méi)有遵守相關(guān)審計(jì)準(zhǔn)則，缺少應(yīng)有的職業(yè)審慎及職業(yè)懷疑，存在獲取審計(jì)證據(jù)不完整、執(zhí)行審計(jì)程序不到位的情況，以及未審慎核實(shí)回款的真實(shí)性等，便會(huì)因?yàn)槲醋龅角诿惚M責(zé)，而被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰。

    有會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)計(jì)師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，公司審計(jì)中重要的一項(xiàng)就是銀行存款的審核，最有效的方法是向銀行發(fā)詢證函。對(duì)于康得新122億元賬面資金是否真實(shí)在賬，瑞華所直到2019年3月份，才最終從銀行回函信息與康得新賬面記載、網(wǎng)銀顯示對(duì)比后，發(fā)現(xiàn)余額不一致，最終無(wú)法判斷康得新銀行存款期末余額的真實(shí)性、準(zhǔn)確性及披露的恰當(dāng)性。而此時(shí)康得新已經(jīng)出現(xiàn)大面積債務(wù)違約。

    縱觀康得新2019年下半年的公告，頁(yè)面已經(jīng)被各類訴訟所占據(jù)，內(nèi)容均指向康得新的債務(wù)，同時(shí)夾雜著子公司破產(chǎn)信息。對(duì)于康得新是否有能力賠償投資者的損失，宋一欣說(shuō)：“目前對(duì)瑞華所的調(diào)查還在進(jìn)行中，康得新和瑞華所的行政處罰并未公布，如果公布了，瑞華所很可能作為連帶責(zé)任人一同被投資者起訴。”