沙特阿美締造全球最大IPO 機(jī)構(gòu)稱國際投資者興致不高

    石油巨頭沙特阿美12月5日晚宣布，公司首次公開募股（IPO）的最終定價為每股32沙特里亞爾（約合8.53美元），位于此前預(yù)估發(fā)行價區(qū)間的上限。

    按照這一定價，沙特阿美此次IPO將募集256億美元資金，成為全球最大規(guī)模IPO。同時，該公司市值也將達(dá)到1.7萬億美元，成為全球市值最高的公司。

    根據(jù)沙特阿美公司的公告，該公司已獲得超額認(rèn)購，機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購股票資金總量約為1060億美元，加上個人投資者認(rèn)購部分，認(rèn)購資金規(guī)模約為1190億美元。

    不過，市場人士對此反應(yīng)冷靜。能源領(lǐng)域咨詢公司TransversalConsulting總裁艾倫·沃爾德稱，盡管沙特阿美的IPO規(guī)模將創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，但只不過是一場“空洞的勝利”。

    沃爾德分析稱，當(dāng)?shù)厣敉顿Y者的需求并不像沙特阿拉伯所希望的那樣高，投資幾乎全部來自于當(dāng)?shù)?，并沒有吸引到多少國際資金，且超額認(rèn)購情況并不顯著。在他看來，大多數(shù)IPO都會獲得數(shù)倍以上的超額認(rèn)購，沙特政府此次不得不“制造”需求。

    根據(jù)沙特阿美的顧問之一桑巴資本投資管理公司此前發(fā)布的聲明，在機(jī)構(gòu)投標(biāo)中，10.5%的認(rèn)購出價來自外國投資者，大多數(shù)出價則來自沙特本土的基金和公司。

    對此，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)教授董秀成告訴上證報，投資者的顧慮在于投資風(fēng)險較多。如能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、氣候變化及新能源的崛起等會影響到油氣行業(yè)的景氣度。從地緣政治角度來看，沙特所在地區(qū)依然較為動蕩。此外，油價也是影響投資者心態(tài)的關(guān)鍵因素。

    在沙特阿美公布IPO價格的當(dāng)晚，石油輸出國組織（歐佩克）在第177屆歐佩克大會后意外宣布擴(kuò)大減產(chǎn)規(guī)模，即2020年第一季度，“歐佩克+”將在現(xiàn)有減產(chǎn)基礎(chǔ)上再減產(chǎn)50萬桶/日至170萬桶/日，并要求各方嚴(yán)格履行減產(chǎn)配額的職責(zé)。

    “相信歐佩克此次減產(chǎn)和沙特阿美上市有一定關(guān)系，如果沒有沙特阿美IPO這件事，個人認(rèn)為沙特未必同意增加每日50萬桶的減產(chǎn)量。因?yàn)閺纳程亟嵌葋碚f，阿美公司能否成功上市，取決于油價能否給市場以信心，擴(kuò)大減產(chǎn)一定程度上利好油價。”董秀成說。

    對于油價后期走勢，瑞銀財富管理投資總監(jiān)辦公室發(fā)表的報告預(yù)計(jì)，原油供應(yīng)總體上仍是供大于求，預(yù)期油價將在明年上半年走弱，布倫特原油期貨價格將在明年6月前回調(diào)至每桶55美元。