華燦光電回復(fù)深交所問詢：出售和諧光電本質(zhì)在于紓困

    本報(bào)記者 李萬(wàn)晨曦

    11月21日，深交所就華燦光電擬出售和諧光電100%股權(quán)事項(xiàng)提出問詢，25日晚間，華燦光電就深交所下發(fā)的問詢函進(jìn)行了一一答復(fù)。

    公司表示，本次交易的本質(zhì)在于為上市公司紓困，緩解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，是提高上市公司質(zhì)量的現(xiàn)實(shí)舉措和緊迫需要。此次和諧光電出售完成后，上市公司將獲得現(xiàn)金對(duì)價(jià)19.6億元，高于和諧光電所有者權(quán)益賬面價(jià)值，也高于前次重組收購(gòu)對(duì)價(jià)16.5億元，對(duì)公司本期和未來(lái)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果都將產(chǎn)生積極的影響。

    和諧光電消費(fèi)電子處于攀爬期不存在商譽(yù)減值

    此次交易，和諧光電相關(guān)的商譽(yù)減值問題受到較多關(guān)注。對(duì)此，華燦光電補(bǔ)充說明了收購(gòu)和諧光電后其商譽(yù)減值測(cè)試的過程和方法，并充分說明了未計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備的合理性。

    根據(jù)公告，截至評(píng)估基準(zhǔn)日2018年12月31日，以長(zhǎng)期資產(chǎn)列示不包括初始營(yíng)運(yùn)資金的前提下，華燦光電合并報(bào)表的商譽(yù)減值測(cè)試涉及的和諧光電的資產(chǎn)組的可回收金額為14.8億元。而據(jù)2018年年報(bào)，公司商譽(yù)金額為13.8億元。對(duì)2019年的商譽(yù)問題，華燦光電也進(jìn)行了分析。

    公司表示，2019年以來(lái)，和諧光電的銷售結(jié)構(gòu)較上年有所變化，汽車用產(chǎn)品收入比重下降，消費(fèi)電子產(chǎn)品收入比重開始大幅增加。從行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看，受中美貿(mào)易及日韓貿(mào)易戰(zhàn)的影響，國(guó)內(nèi)主要手機(jī)廠商將擴(kuò)大電子元器件國(guó)產(chǎn)化率，韓國(guó)手機(jī)廠商也在尋求與中國(guó)企業(yè)合作，對(duì)和諧光電的消費(fèi)電子產(chǎn)品而言是重大利好機(jī)遇，其面向消費(fèi)電子的銷售正處于加速攀爬期。未來(lái)消費(fèi)電子帶來(lái)的增量提升將彌補(bǔ)汽車電子市場(chǎng)的下滑影響，并帶動(dòng)和諧光電整體收入在未來(lái)幾年良好提升。所以和諧光電不存在商譽(yù)減值，未計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備也具備合理性。

    已實(shí)現(xiàn)和諧光電業(yè)績(jī)承諾和估值預(yù)期

    交易所的問題之一是，公司是否通過在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)處置重組標(biāo)的以協(xié)助業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償義務(wù)人逃避補(bǔ)償義務(wù)的情形，可見業(yè)績(jī)承諾的安排被深交所重點(diǎn)關(guān)注。

    公告顯示，和諧光電2018年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.15億元，已完成2018年度業(yè)績(jī)承諾；2019年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3604萬(wàn)元。針對(duì)此次交易交割進(jìn)度安排，華燦光電將與和諧芯光、NSL就業(yè)績(jī)承諾簽訂補(bǔ)充協(xié)議。

    若華燦光電不能在2019年年底前完成和諧光電出售的交割，則仍嚴(yán)格按照此前協(xié)議履行2019年業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾，并在交割完成后終止2020年業(yè)績(jī)承諾安排。若華燦光電在年底前完成和諧光電出售的交割，考慮到履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議的基礎(chǔ)已不存在，公司將終止相關(guān)業(yè)績(jī)承諾安排。

    公司表示，本次在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)處置重組標(biāo)的的主要目的系集中解決公司面臨的嚴(yán)重的資金流動(dòng)性壓力，同時(shí)聚焦主業(yè)發(fā)展，加快技術(shù)升級(jí)、產(chǎn)品創(chuàng)新。

    華燦光電表示，本次出售本質(zhì)在于為上市公司紓困，通過向與上市公司以及業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償義務(wù)人無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的第三方出售和諧光電，獲得急需的資金。和諧光電出售后將受第三方實(shí)際控制，不再納入上市公司并表范圍，其業(yè)績(jī)情況對(duì)于上市公司不會(huì)再構(gòu)成影響，和諧芯光、NSL亦無(wú)法再對(duì)和諧光電的經(jīng)營(yíng)施加影響，履行業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議的基礎(chǔ)已不存在。

    獲得資金加快推進(jìn)Mini/MicroLED技術(shù)革新

    公司還表示，通過本次出售公司將獲得19.6億元的現(xiàn)金，除了財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)將明顯改善，財(cái)務(wù)費(fèi)用將得到降低之外，公司將獲得戰(zhàn)略發(fā)展與產(chǎn)品升級(jí)的必要資金，有利于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的健康開展，聚焦Mini/MicroLED技術(shù)革新，進(jìn)一步提高上市公司盈利能力。根據(jù)測(cè)算，本次出售和諧光電，預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)投資收益2.2億元。

    此外，若本次出售和諧光電資金到位，公司預(yù)計(jì)將降低2020年度財(cái)務(wù)費(fèi)用約6970萬(wàn)元，合并資產(chǎn)負(fù)債率也將由交易前的58.31%下降至57.64%或更低。

    除去將明顯改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、降低財(cái)務(wù)費(fèi)用外，本次出售更為華燦光電的戰(zhàn)略發(fā)展與產(chǎn)品升級(jí)提供了必要資金，有利于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的健康開展，聚焦Mini/MicroLED技術(shù)革新，進(jìn)一步提高上市公司盈利能力。

    根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，下一階段Mini/MicroLED等技術(shù)的革新突破，將成為行業(yè)的新一輪增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。因此盡快推進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)及生產(chǎn)、搶占市場(chǎng)先機(jī)，對(duì)華燦光電的未來(lái)發(fā)展至關(guān)重要。

    據(jù)了解，華燦光電一直以來(lái)關(guān)注并鉆研LED外延片及芯片技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)Mini/MicroLED技術(shù)很早就進(jìn)行了布局，并取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。2019年9月底，公司發(fā)布了新一代Mini LED芯片產(chǎn)品，介紹了其在微顯示領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)展及未來(lái)技術(shù)布局。近日，由浙江省經(jīng)信廳、財(cái)政廳等部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于公布浙江省2019年（第26批）省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心名單的通知》，華燦光電（浙江）有限公司獲批浙江省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，為公司未來(lái)建設(shè)國(guó)家級(jí)創(chuàng)新平臺(tái)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。與此同時(shí)，華燦光電還成功獲批浙江省第三代半導(dǎo)體材料與器件重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室。

（編輯 上官夢(mèng)露）