平安入手中國金茂15.2%股份 險(xiǎn)資為何頻繁持股地產(chǎn)公司？

    平安再次出手，入股房地產(chǎn)公司。

    7月26日，在香港上市的中國金茂控股集團(tuán)有限公司（0817.HK，簡稱中國金茂）公告，向兩家保險(xiǎn)公司——平安人壽、新華人壽配售并轉(zhuǎn)讓股份。

    該交易具體為，中國平安（601318.SH、2318.HK）的子公司平安人壽委任中國平安資產(chǎn)管理（香港）有限公司為投資管理人，認(rèn)購中國金茂17.87億股配售股份，認(rèn)購中化香港發(fā)行附帶條件的約1.54億股股份，協(xié)議價(jià)每股4.8106港元；同時(shí)，新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司（601336.SH、1336.HK）也將認(rèn)購中國金茂1555.9萬配售股份，認(rèn)購中化香港附條件發(fā)行的1555.99萬股。

    若此次交易完成后，中國金茂117.57億股股份中，第一大股東仍為中化香港，持股比例從49.71%下降到35.10%；平安人壽、新華人壽的持股比例分別為15.20%、9.18%。

    對(duì)于資金用途，中國金茂在公告種稱，擬將認(rèn)購事項(xiàng)所得款項(xiàng)凈額，預(yù)計(jì)約8.146億港元（相當(dāng)于每股認(rèn)購股份凈額約4.81港元），作為本集團(tuán)一般營運(yùn)資金。

    7月26日當(dāng)日，中國金茂股價(jià)收?qǐng)?bào)5.21港元，當(dāng)日上漲7.64%。今年以來，中國金茂股價(jià)上漲51.22%。

    此前，平安已經(jīng)連續(xù)增持華夏幸福等地產(chǎn)企業(yè)，成為華夏幸福第二大股東。7月26日，平安集團(tuán)回應(yīng)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者查詢時(shí)表示，“中國金茂是一家治理規(guī)范、經(jīng)營穩(wěn)健的房地產(chǎn)上市公司，此次收購是偏長期的財(cái)務(wù)性投資，在養(yǎng)老、健康產(chǎn)業(yè)方向具有戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)，但不會(huì)參與公司實(shí)際經(jīng)營管理。”

    保險(xiǎn)資金為何偏愛房地產(chǎn)投資。對(duì)于此次新進(jìn)入中國金茂的新股東——平安而言，因在地產(chǎn)領(lǐng)域動(dòng)作頻頻，先后成為碧桂園、華夏幸福兩大房企的第二大股東，外界稱“平安是中國最大地產(chǎn)投資人”。

    今年3月，中國平安總經(jīng)理任匯川在業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示，“這一說法是不正確的，”平安在地產(chǎn)領(lǐng)域的涉入，是在銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)政策范圍的正常的保險(xiǎn)資金應(yīng)用投資。“我們確實(shí)有些股權(quán)投資，但是平安都是一個(gè)純粹的財(cái)務(wù)投資者。”

    匯川強(qiáng)調(diào)，實(shí)際上，從平安7萬多億的總資產(chǎn)角度看，地產(chǎn)相關(guān)的債權(quán)、股權(quán)及物權(quán)的資產(chǎn)占比不到3%。從平安總計(jì)2.8萬億保險(xiǎn)資金的角度看，在地產(chǎn)方面的股權(quán)投資占比在2.2%，加債權(quán)和物權(quán)一起占比7.5%。國家允許保險(xiǎn)公司的不動(dòng)產(chǎn)投資比例可以到30%。

    “我們根據(jù)保險(xiǎn)資金的特點(diǎn)，幫助地產(chǎn)公司做有利于抑制房價(jià)非理性上漲的產(chǎn)品，比如共同開發(fā)長租公寓，養(yǎng)生養(yǎng)老公寓等。”任匯川表示，相比其他的市場投資者，保險(xiǎn)資金有負(fù)債周期長、成本相對(duì)較低、穩(wěn)定性好等特點(diǎn)。優(yōu)質(zhì)的不動(dòng)產(chǎn)投資，符合保險(xiǎn)資金的屬性。不動(dòng)產(chǎn)是全球保險(xiǎn)業(yè)公認(rèn)的理想的長期匹配資產(chǎn)之一。平安將長期保險(xiǎn)資金與優(yōu)質(zhì)的不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)匹配，是在堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)底線的前提下的配置，可確保險(xiǎn)資獲得長期、穩(wěn)定、健康的投資回報(bào)，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)資金保值、增值。房地產(chǎn)行業(yè)兼具價(jià)值與成長屬性的特點(diǎn)，比較契合險(xiǎn)資的配置需求。

    除平安外，多家保險(xiǎn)公司在房地產(chǎn)領(lǐng)域多有布局。例如，中國人壽持股新城控股、魯商置業(yè)、北京城建、榮盛發(fā)展。安邦保險(xiǎn)持股金融街、遠(yuǎn)洋地產(chǎn)、金地集團(tuán)、中國建筑、萬科A、保利。前海人壽持股萬科、招商蛇口、華僑城。泰康人壽持股陽光股份、保利發(fā)展、招商蛇口。